ORIGINAL_ARTICLE
بررسی اثردرآمدهای نفت بر همگرایی منطقهای در اقتصاد ایران: رهیافت اقتصادسنجی فضایی
هدف: همگرایی منطقهای یکی از چالشهای مهم در اقتصادهای در حال توسعه است. در ایران مجموعه برنامه های عمرانی قبل و بعد از انقلاب، موفق به ایجاد تعادل منطقهای نشده اند و همچنان قطبی شدن فضایی ادامه دارد. یکی از محورهای همگرایی منطقهای نفت و درآمدهای حاصل از آن است. هدف این مطالعه، بررسی آثار مستقیم و سرریزهای فضایی درآمدهای نفتی بر همگرایی منطقهای در ایران بر پایه الگوی سولوی فضایی است. بر پایه الگوی مذکور، اقتصادهای کمترتوسعهیافتهنسبتبهاقتصادهایتوسعهیافتهدارای رشدسریعتری هستند و نتیجه این فرایند همگرایی بین مناطق است. روش: متغیرهای تحقیق شامل درآمد سرانه، درآمد نفت، سرمایه انسانی، نرخ پس انداز، نرخ رشد جمعیت و موجودی سرمایه است. برای بررسی موضوع از آخرین دادههای استانهای کشور در دوره زمانی 1396-1384 استفاده شده است. پیوندهای بین مناطق که محصول نیازهای طبیعی و مشترکات جغرافیایی، سیاسی، فرهنگی، اجتماعی و اقتصادی است، میتواند ضمن تامین کمبودهای مناطق، روند تکامل آنها را تسریع نماید. در ادبیات اقتصاد منطقهای، همگرایی رشد درآمد سرانه مناطق تابعی از وضعیت درون منطقه و همچنین مناطق پیرامون است که به صورت اثرات سرریز ظاهر میشود. بنابراین متغیرهای توضیحی حاوی بعد مکان (فضا) و ارتباط مکانی هستند و دارای آثار مستقیم و غیر مستقیم (سرریز) بر متغیر وابسته هستند. بر همین اساس ضروری است در مطالعات رشد و همگرایی منطقهای، وابستگی بین مناطق در نظر گرفته شود. از آنجا که استفاده از داده های دارای بعد مکان در اقتصادسنجی متعارف مغایر با فروض گوس- مارکف است، بنابراین از تکنیک اقتصادسنجی دوربین پویای فضایی(DSDM) استفاده میشود. برای برآورد ضرایب نیز از نرم افزار استاتا استفاده می گردد. یافتهها: مطابق نتایج، وقوع همگرایی منطقهای در کشور تأیید میگردد. بطوریکه سرعت همگرایی 062/0 است. بنابراین هر سال 2/6 درصد از شکاف درآمد سرانه مناطق کاسته میشود و مناطق در مسیر رشد متوازن به سمت حالت پایدار حرکت میکنند. به بیان دیگر استانهای با درآمد سرانه پایین تر رشد سریعتری نسبت به استانهای با سطح درآمد سرانه بالاتر دارند و در بلندمدت شکاف درآمد سرانه بین مناطق کاهش خواهد یافت. متغیر نفت علیرغم تأثیر مستقیم مثبت و معنادار، دارای تأثیر سرریز منفی بر روند همگرایی منطقهای است. سایر نتایج نشان میدهد، در بین عوامل تاثیرگذار، سرمایه انسانی دارای بالاترین آثار مستقیم و سرریز بر رشد و همگرایی منطقهای است. بنابراین در ایران سرمایهگذاری در سرمایه انسانی و فراهم آوردن شرایط لازم برای استفاده از پتانسیلهای آن دارای بیشترین نقش در همگرایی منطقهای است. نتیجهگیری: نتایج این تحقیق در راستای تقویت توان تصمیم گیری و خلق شرایطی است که زمینه لازم برای استفاده مناسب از منابع و عوامل تأثیر گذار بر همگرایی منطقهای به عنوانیکی از اولویتها و اهدافاصلی برنامه های توسعهفراهم آورد. در ایران ایفای نقش موثر نفت در همگرایی منطقهای در گرو تقویت کانالهای ارتباطی بین مناطق و اصلاحات نهادی و ایجاد نهادهای کارایی است که متضمن شفافیت و پاسخگویی باشند و مانع از تمرکزگرایی و توزیع رانت منافع حاصل از منابع بین افراد، سازمانها و مناطق گردند.
https://jdc.uk.ac.ir/article_2837_a406d2466af24ee67d5d42aee9231810.pdf
2021-02-19
1
16
10.22103/jdc.2020.15908.1094
درآمدهای نفتی
سرریز فضایی
اقتصادسنجی فضایی
همگرایی منطقهای
مهران
افراسیابی
mehranafra21@gmail.com
1
دانشجوی دکتری گروه اقتصاد، دانشگاه سیستان و بلوچستان، زاهدان، ایران.
AUTHOR
مصیب
پهلوانی
pahlavani@eco.usb.ac.ir
2
دانشیار گروه اقتصاد، دانشگاه سیستان و بلوچستان، زاهدان، ایران.
LEAD_AUTHOR
رمضان
حسین زاده
ra.hosseinzadeh@eco.usb.ac.ir
3
استادیار گروه اقتصاد، دانشگاه سیستان و بلوچستان، زاهدان، ایران.
AUTHOR
اکبری، نعمتاله. (1384). مفهوم فضا و چگونگی اندازهگیری آن در مطالعات منطقهای. پژوهشهایاقتصادیایران، 7(23)، 68-32.
1
امرایی، فرید؛ کلانتر، اسد اله؛ امرایی، امین. (1392). نگاهی به برنامه ریزی چهارم و پنجم توسعه در چشم انداز صنعت نفت . پژوهشهای برنامه ریزی و سیاستگذاری انرژی، (1) 2، 92-77.
2
افشاری، زهراء.(1378).. بررسی همگرایی استانهای ایران. پژوهشهای بازرگانی، (4)13، 18-1.
3
بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران، گزارشهای اقتصادی (1393)، 250-249
4
تیموری ، رحمان ، باقرپور اسکویی ، الناز. (1396)، تحلیل رابطه بین نرخ پس انداز و رشد اقتصادی در کشورهای دارای تورم بالا و پایین. پژوهشهای رشد و توسعه اقتصادی، 28، 84-71.
5
دلانگیزان، سهراب؛ گلی، یونس ؛ گلی، یحیی. (1396). اندازهگیری نابرابری رشد اقتصادی استانها و بررسی همگرایی رشد آنها (رهیافت اقتصاسنجی فضایی). پژوهشهای رشد و توسعه اقتصادی،7(28) 98-82..
6
رحمانیفضلی، هادی؛ نیکبخت، سعید ؛ ملابهرامی، احمد. (1398). بررسی اثر بودجه بر نابرابری منطقهای ایران با استفاد از الگوی اقتصادسنجی فضایی تابلویی. پژوهشها و سیاستهای اقتصادی، 27(89)،430-399.
7
شهبازی، کیومرث؛ رضایی، ابراهیم ؛ حمیدیرزی، داوود. (1394). بررسی همگرایی اقتصادی کشورهای عضو سازمان همکاری اقتصادی (اکو): رهیافت اقتصادسنجی فضایی تابلویی. پژوهشهای بازرگانی، 19(74)، 196-155.
8
شاهآبادی، ابوالفضل؛ داوری کیش،راضیه؛صادقی،حامد.(1394).اثرات مستقیم و غیرمستقیم وفور منابع طبیعی بر رشد اقتصادی کشورهای منتخب. مطالعات و سیاستهای اقتصادی، 11 (1)، 128-99.
9
صاحب هنر، حامد؛ ندری، کامران.( 1392). تحلیل اقتصادی اثر افزایش درآمدهای نفتی بر توزیع درآمد با رویکرد BVAR: مطالعه موردی ایران، اقتصاد انرژی ایران، 3( 9)، 149- 115.
10
فقهمحمدی، علی؛ سلامی، فریبا؛ محمدی، احمد. (1396). بررسی همگرایی مصرف سرانه خانوار بین استانهای ایران در سالهای 1397-1393. سیاستگذاری اقتصادی، 9(18)،130-105.
11
کسرایی، اسرافیل. (1385). نظریه همگرایی، وابستگی فضایی و رشد منطقهای (شواهدی از کشورهای عضو سازمان کنفرانس اسلامی به منظور کاربرد). تحقیقات اقتصادی، 77(3)، 27-64.
12
کریمی موغاری، زهرا؛ براتی، جواد. (1396). تعیین سطح نابرابری منطقهای استانهای ایران: تحلیل شاخص ترکیبی. رشد و توسعه اقتصادی، 7(26)، 49-70.
13
متفکرآزاد، محمدعلی .(1394). بررسی همگرایی اقتصادی استانهای ایران طی سالهای 1387-1379. پژوهشنامهاقتصادکلان، 10(19)،168-141.
14
معصومزاده، سارا؛ شیرافکن، مهدی؛ سیاره، مرتضی. (1396). بررسی همگرایی صنعتی در استانهای ایران: رهیافت اقتصادسنجی فضایی. مدلسازی اقتصادی، 38(2)، 176-157.
15
میرزایی ، حجتالله؛ بانویی، علیاصغر .(1394). بررسی تأثیر دانش بر رشد اقتصادی استانهای ایران. پژوهشهای اقتصادی، 3 (58) ، 110-83.
16
نصرالهی زاده، بهرام؛ محمدی، اکبر.( 1396). تحلیلی بر رویکرد سند برنامه ششم به تعادل بخشی منطقهای و توسعه پایدار. اولین همایش بین المللی برنامه ریزی اقتصادی، توسعه پایدار و متوازن منطقهای (رویکردها و کاربردها)، سنندج، 17-1.
17
وفایی، الهام؛ محمدزاده، پرویز؛ اصغرپور، حسین؛ فلاحی، فیروز. (1397). ارزیابی رفاه اجتماعی و همگرایی رفاه استانهای ایران برای سنجش توسعه مناطق ایران. مدلسازی اقتصادی، 43(3)، 102- 79.
18
References
19
Anselin, L. (1999). Spatial econometrics. bruton cente, school OF SOCIAL siences. university of TEXAS at Dallas, Richardson, TX 75083-0688, 1-31.
20
Akbari, N. )2005(. The Concept of space and its measurement in regional studies. Journal of Economic Research, 7(23), 39-68 [In Persian].
21
Amrayi, F., Sheriff, A., Amrayi, A. (2013). A look at the fourth and fifth development plans in the perspective of the oil industry. Journal of Energy Planning and Policy Research, (1)2, 92-77 [In Persian].
22
Afshari, Z. (1999).Study of convergence of Iranian provinces. Journal of Business Research, (4)13, 17-1 [In Persian].
23
Baumol, W.J. (1986). Productivity, Growth, Convergence and Welfare: What the Long Run Data Show, AER, 1072-1085.
24
Barro R., Sala-i-Martin, X. (1990).Economic growth and convergence across the United States .NBER Working Paper, 3419, 143-172.
25
Barro R. (1991). Convergence across states and regions. Brookings Papers, 1, .107-182
26
Barro, R., Sala-i-Martin, X. (1992). Convergence. Journal of Political Economy, 100, 223-251.
27
Barro.R., Sala-i-Martin. X. (1996). Regional cohesion: Evidence and theories of regional growth and convergence. 40(2), 1325-1352.
28
Banoui, A., Mirzayi, H. (2016). Investigation on the impact of knowledge on economic growth of Iran's provinces. Economics Research, 3(58), 84-110 [In Persian].
29
Central Bank of the Islamic Republic of IRAN (2005-2015). Economic Reports. [In Persian].
30
Cavalieri, M., Ferrante, L. (2019). Convergence, decentralization and spatial effects: an analysis of Italian regional health outcomes. Journal Health Policy, 124(2), 164-173
31
Delong, J. Bradford. (1988). Productivity, Growth and Welfar: Comment, AER, 78, 1138-1154.
32
Del Angizan, S., Goli, Y. (2017). Measuring economic growth inequality and examining growth convergence of provinces of Iran (Spatial econometric approach). Quarterly Journal of Economic Growth and Development Research, 7(28), 83-98 [In Persian].
33
Furkova, A., Chocholata, M. (2017). Interregional R&D spillovers and regional convergence: spatial econometric evidence from the EU regions equilibrium, Quarterly Journal of Economics and Economic Policy, 2(1), 9–24.
34
Fegheh Majidi, A., Salami, F., Mohamadi, A. (2017). Investigation of PER capita consumption convergence of Iran’s provinces in 2000-2014. Journal of Economic Policy, 5(18), 101-130[In Persian].
35
Gilberto, G., Benito, C., Abraham, J., Migue, D. (2015). Mathematical modeling of physical capital using the spatial Solow model. 61(3), 52-60.
36
Kasraiee, E. (2007). Convergnce theory, spatial interdepenendencies and regional groth: evidence fromoic state members. Journal of Economic Researches, 77(3), 27-64 [In Persian].
37
Karimi Moughari, Z., Barati, J. (2017). Determining the level of regional inequality in provinces of Iran: Analysis of multidimensional composite index. Quarterly Journal of Economic Growth and Development Research, 7(26), 49-70 [In Persian].
38
Lotfi, S., shahabi, M., Roushenas, S. (2015). Examining the relationship between spatial structure and regional disparities in the provinces of Iran. Arid regions Geographic Studies, 5(21), 15-29 [In Persian].
39
Masoumzade, S., Shirafkan, M., Sayare, M. (2017). Investigation industrial convergence in Iranian provinces: Spatial econometrics approach (SDM), Economic Modeling, 11(38), 157-176 [In Persian].
40
Motefaker Azad, M. (2015).The Study of economic convergence in provinces of Iran during the years 2000-2008. Journal of Acroeconomics, 10(19), 141-168 [In Persian].
41
Nasrollahzadeh, B., Mohammadi, A. (2017). Analytical approach to balancing regional development plan sixth and sustainable development. First International Conference on Economic Planning, Sustainable and Balanced Regional Development (Approaches and Applications), Sanandaj, 1-17 [In Persian].
42
Pfaffermayr, M. (2009). Conditional β-and σ-convergence in space: A maximum likelihood approach. Working Paper, 39, 63-78.
43
Hooshmandi, H. (2009).A research on factors, affecting national savings in Iran. Quarterly Journalof Economical Modeling, 2(6), 177-204
44
Rahmani Fazli, H. Nikbakht, S. Molabahrami, A. (2019). The effect of the budget on regional inequality OF IRAN using panel spatial econometrics model. Quarterly Journal of Economic Research and Policies, 27(89), 399-430 [In Persian].
45
Solow, R.M. (1956). A contribution to the theory of economic growth. Quarterly Journal of Economics, 70(1), 65-94.
46
Swan, T. (1956). Economic growth and capital accumulation. Economic Record, 32(2), 334-361.
47
Shahbazi, K., Rezaei, E., .Hamidi Razi, D. (2015). Investigating the economic convergence of member countries of economic cooperation organization (ECO): Spatial Panel Econometrics. Iranian Journal of Trade Studies, (19)74,155-196 [In Persian].
48
Shahabadi, A., Davarikish, R., Sadeghi, H. (2015). Direct and indirect effects of natural resource abundance on economic growth of selected countries. Journal of Studies and Economic Policy, 11(1), 99-128 [In Persian].
49
Sahebhonar, H. (2013). The economic analysis of the oil revenues increase impact on income distribution with a BVAR approach: Case study of Iran. Journal of Iranian energy economics, 3(9), 115-149 [In Persian].
50
Tian, X., Zhang, X., Zhou, Y., Yu, X. (2016). Regional income inequality in China revisited: A perspective from club convergence. Economic Modelling, 56(4), 50-58.
51
Teymouri, R., Bagherpour Ski, E. (2017), Analysis of the relationship between, savings rates and economic growth in high and low inflation countries. Quarterly Journal of Economic Growth and Development Research, 28, 84-71 [In Persian].
52
Vafaei, E., Mohammadzadeh, P. Asgharpour, H. (2017). The convergence of social welfare in the Iranian provinces to measure the development of Iran’s regions. Economic Modeling, 43(13), 79-102 [In Persian].
53
Wang, S., Huang, H., Wang, X., Tuan, F. (2019). Are China’s regional agricultural productivities converging: how and why. Jouranl of Food Policy, 86(3), 101-727.
54
World Economic Forum. (2016). The global human capital report. 243-247.
55
Yu, Y., Huanga, J., Zhang, N. (2018). Industrial eco-efficiency, regional disparity, and spatial convergence of China’s regions. Journal of Cleaner Production, 204(3), 872-887.
56
ORIGINAL_ARTICLE
ریسکگریزی و ارزش درمعرض خطر در پرتفوی داراییهای کلان: رهیافتی از فیزیک اقتصاد
روش: برای بررسی موضوع، با بهرهگیری از یک الگوی تعادلی ریاضی و استفاده از روش های اقتصاد سنجی پویا به تحلیل داده های ماهانه بازارهای سهام، ارز و طلا طی بازه زمانی 1374 تا 1397 پرداخته شده است. یافتهها: براساس یافتههای پژوهش، میزان ریسک گریزی برای حجم نمونه مورد بررسی نشان میدهد که میانگین شاخص ریسک گریزی سرمایهگذاران در بازار سهام از دو بازار دیگر بیشتر و این شاخص در بازار طلا کمترین مقدار را به خود اختصاص میدهد. همچنین شاخص ارزش در معرض خطر بازدهی رابطه علیت یکطرفه و معناداری با میزان ریسک گریزی سرمایهگذار در هر سه بازار دارایی دارد. نتیجهگیری: نتایج بررسی محاسبه ریسک گریزی و ارزش در معرض خطر در این بازارها میتواند به سیاستگزاران کلان اقتصادی برای شناخت بهتر فعلوانفعالات این بازارها، کنترل و از بین بردن شرایط بیثبات کننده این بازارها یاری رساند. بهطور مشخص در مورد بازار بورس ایران میتوان عنوان کرد که سرمایهگذاران به طور نسبی در شرایط رکود اقتصادی و افزایش بی ثباتی سیاسی نسبت به دو بازار طلا و ارز ریسک گریزی بیشتری دارند و یا به عبارتی از سرمایه گذاران بازار سهام اطمینان ذهنی کمتری نسبت به دو بازار ارز و سهام برخوردار می باشند. دلیل این امر نیز در نوپا بودن بازار سهام نسبت به بازارهای سهام جهانی و نیز قدمت طولانی تر وجود بازارهای طلا و ارز نسبت به بازار نوظهور سهام در ایران می باشد. همچنین ازآنجاکه دارایی طلا دارای یک ارزش ذاتی است و بازار ارز دلار نیز از پشتوانه یک اقتصاد بزرگ جهانی برخوردار است. لذا بی شک برای تقویت پشتوانه بازار بورس اوراق بهادار ایران نیز بهبود زیرساخت های اقتصادی، بهبود شرایط حضور بنگاه ها در بورس، حمایت دولت ها از شرایط رقابتی و عدم مداخله مستقیم در بازار بورس ضروری به نظر میرسد. به علاوه با توجه به ماهیت پیچیده بازار بورس و عدم وجود آشنایی کافی عموم مردم لزوم اطلاع رسانی و افزایش اگاهی افراد جامعه جهت حضور بلندمدت در بازار بورس اوراق بهادار ضروری به نظر میرسد.
https://jdc.uk.ac.ir/article_2698_3fe00b738e9b9a1dd7eccb31793279bd.pdf
2021-02-19
17
30
10.22103/jdc.2020.11447.1037
سهام
ارز
طلا
ریسک گریزی
ارزش در معرض خطر
هاشم
زارع
hashem.zare@gmail.com
1
گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، واحد شیراز، دانشگاه آزاد اسلامی، شیراز، ایران.
LEAD_AUTHOR
زینب
رضایی سخا
zrezaei_sakha@yahoo.com
2
کارشناس ارشد اقتصاد و پژوهشگر.
AUTHOR
محمد
زارع
zaremo@yahoo.com
3
کارشناس ارشد اقتصاد و پژوهشگر.
AUTHOR
ابراهیمی، سیدبابک؛ باباخانی، مسعود؛ متقی دستنایی، سمیرا؛ جبارزاده، آرمین. (1390). اثر ریسکگریزی فرد در انتخاب پویای سبد مالی بهینه. پژوهشنامه اقتصادی، 11(40)، 271-241.
1
حسینیون، نیلوفرسادات؛ بهنامه، مهدی؛ ابراهیمی سالاری، تقی. (1395). بررسی انتقال تلاطم نرخ بازده بین بازارهای سهام، طلا و ارز در ایران. پژوهشهای اقتصادی ایران، 21(66)، 150-123.
2
سجادی، زینب؛ فتحی، سعید. (1392). تبیین فرایند چهارگامی محاسبه ارزش در معرض خطر بهعنوان معیاری برای اندازهگیری ریسک و پیادهسازی آن در یک مدل بهینهسازی سرمایهگذاری. دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، 6(4)، 13-1.
3
فلاحی، فیروز، حقیقت؛ جعفر، صنوبر، ناصر؛ جهانگیری، خلیل. (1393). بررسی همبستگی بین تلاطم بازار سهام، ارز و سکه در ایران با استفاده از مدل DCC-GARCH. پژوهشنامه اقتصادی، 14(52)، 147-123.
4
محمودی، وحید؛ تهرانی، رضا؛ پیمانی، مسلم. (1386). بررسی مقایسهای بین انواع روشهای تخمین بتا جهت رفع مشکلات ناشی از معاملات ناهمزمان. تحقیقات مالی، 9(2)، 102-83.
5
References
6
Brown, D.P., Zhang, Z.M. (1997). Market orders and market efficiency. The Journal of Finance, 52(1), 277-308.
7
Ebrahimi, S. B., Babakkhani, M., Motaghi, S., Jabarzadeh, A. (2011). The effect of risk aversion on the dynamic selection of the optimum portfolio, Journal of Economic Research,11(40), 241-271 [In Persian].
8
Fallahi, F., Hghighat, J., Sanoubar, N., Jahangiri, K. (2014). Study of correlation between volatility of stock, exchange and gold coin markets in Iran with DCC-GARCH model. Economics Research, 14(52), 147-123 [In Persian].
9
Grossman, S. (1976). On the efficiency of competitive stock markets where trades have diverse information. The Journal of Finance, 31(2), 573-585.
10
Hull, J., Treepongkaruna, S., Colwell, D., Heaney, R., Pitt, D. (2013). Fundamentals of Futures and Options Markets. Pearson Higher Education AU.
11
Hosseinioun, N.S., Behname, M, Ebrahimi, S.T. (2016). Volatility transmission of the rate of returns in Iranian stock, gold and foreign currency markets. Iranian Journal of Economic Research, 21(66), 123-150 [In Persian].
12
Iqbal, J. (2017). Does gold hedge stock market, inflation and exchange rate risks? An econometric investigation. International Review of Economics & Finance, 48, 1-17.
13
Iori, G. (2002). A microsimulation of traders activity in the stock market: the role of heterogeneity, agents’ interactions and trade frictions. Journal of Economic Behavior & Organization, 49(2), 269-285.
14
Jain, A., Biswal, P.C. (2016). Dynamic linkages among oil price, gold price, exchange rate, and stock market in India. Resources Policy, 49, 179-185.
15
Levy, M., Levy, H., Solomon, S. (1995). Microscopic simulation of the stock market: the effect of microscopic diversity. Journal de Physique I, 5(8), 1087-1107.
16
Mahmoodi, V.,Tehrani, R., Peymani, M. (2007). Comparing methods of beta estimation in cases of non-synchronize trading. Financial Research Journal, 9(2), 83-102 [In Persian].
17
Marsili, M., Maslov, S., Zhang, Y.C. (1998). Dynamical optimization theory of a diversified portfolio. Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, 253(1-4), 403-418.
18
Mas-Colell, A., Whinston, M.D., Green, J.R. (1995). Microeconomic Theory (Vol. 1). New York: Oxford university press.
19
Menezes, C.F., Hanson, D.L. (1970). On the theory of risk aversion. International Economic Review, 11(3), 481-487.
20
Navale, G.S., Dudhwala, N., Jadhav, K., Gabda, P., Vihangam, B.K. (2016). Prediction of stock market using data mining and artificial intelligence. International Journal of Engineering Science, 134, 9-11.
21
Palmer, R.G., Arthur, W.B., Holland, J.H., LeBaron, B., Tayler, P. (1994). Artificial economic life: A simple model of a stockmarket. Physica D: Nonlinear Phenomena, 75(1-3), 264-274.
22
Sajadi, Z.,Fathi, S. (2014).Explain the four-step process of calculating risk value as a measure of risk and its implementation in an investment optimization model, Financial Knowledge of Securities Analysis, 31(66), 1-13 [In Persian].
23
Vargas, M.R., De Lima, B.S., Evsukoff, A.G. (2017). Deep learning for stock market prediction from financial news articles. In Computational Intelligence and Virtual Environments for Measurement Systems and Applications, IEEE International Conference, 60-65.
24
Von Neumann, J., Morgenstern, O. (1945). Theory of games and economic behavior. Bulletin of the American Mathematical Society, 51(7), 498-504.
25
Wen, X., Cheng, H. (2018). Which is the safe haven for emerging stock markets, gold or the US dollar? Emerging Markets Review, Online at: https://papers.ssrn.com, 1-61.
26
ORIGINAL_ARTICLE
برآورد اثرات کوتاهمدت و بلندمدت قیمت برق بر تقاضای برق خانگی در استانهای ایران
هدف:بخش انرژی همواره بهعنوان یکی از بخشهای کلیدی و اثرگذار در اقتصاد کشور مطرح بوده و تحلیل اثرات متقابل این بخش یا سایر بخشهای تولیدی و نحوه تأثیر تصمیمات و سیاستگذاری مربوط به آن بخشها و عوامل اقتصادی مختلف نظیر خانوارها بسیار مهم است. در اقتصاد ایران حاملهای انرژی و بویژه برق مشمول پرداخت یارانه میشود و دولت برق را با قیمتی به مراتب پایینتر از قیمت تمام شده آن در اختیار مردم قرار میدهد و لذا برای تامین یارانه پنهان همواره هزینههای سنگینی را متحمل میشود. مطابق قانون هدفمندی یارانهها دولت مکلف به آزادسازی قیمت انواع حاملهای انرژی از جمله برق بصورت مرحله ای است و این آزادسازی همواره بعنوان یک شوک عمل کرده و این شوک تأثیرات متعددی بر تقاضای برق خواهد گذاشت و از این رو هدف این تحقیق بررسی برآورد اثرات کوتاهمدت و بلندمدت قیمت برق بر تقاضای برق خانگی در استانهای ایران است.روش: این مطالعه با استفاده از داده های تجربیبه برررسی و برآورد واکنش تقاضای برق خانگی نسبت به قیمت برق در استانهای ایران بر اساس روش پانل ARDL در دوره زمانی1370 تا 1393 میپردازد. به این منظور تابع تقاضای برق خانگی، تابعی از متوسط قیمت جاری برق، متوسط قیمت جاری گاز طبیعی بهعنوان کالای جانشین، تعداد روزهای گرم سال و متوسط درآمد خانوار در نظر گرفته شده است. بهمنظور بررسی تأثیر شوکهای قیمتی برق، متغیر قیمت برق با استفاده از پالایه هودریک پرسکات به دو متغیر شوک قیمت برق و روند قیمت برق تقسیمشده است.یافتهها: نتایج حاصل از برازش مدل نشان میدهد کشش شوک قیمتی در کوتاهمدت (06/0-) و در بلندمدت کشش قیمتی (38/2-) است. همچنین کشش روند قیمتی در کوتاهمدت (39/5-) و در بلندمدت (40/52-) است. علاوه بر این یافتهها نشان میدهد همواره مصرف دوره پیشین بر مصرف برق دوره جاری تأثیر مثبت و معناداری دارد بهطوری که یک واحد افزایش در مصرف برق در دوره گذشته، باعث افزایش 32/0 واحدی مصرف برق در دوره جاری میشود. قیمت گاز بهعنوان یک کالای جانشین نیز اثر مثبت و معناداری بر مصرف برق بخش خانگی در همان دوره دارد، ضریب متغیر قیمت برق (روند) اثر منفی و معناداری بر مصرف برق دوره جاری در بخش خانگی دارد. بدین معنا که با افزایش این متغیر به میزان یک واحد در هر دوره، مصرف برق بخش خانگی به میزان 56/50 واحد در همان دوره کاهش خواهد یافت.نتیجهگیری:این بررسی نشان میدهد که در ایران، برق برای مصرفکنندگان خانگی در کوتاهمدت کالایی کمکشش و در بلندمدت کالایی با کشش محسوب میشود. و کشش درآمدی در کوتاهمدت و بلندمدت بیانگر این است که برق یک کالای نرمال در بین مصرفکنندگان خانگی است. بررسی کشش متقاطع گاز بیانگر این است که گاز کالای کمکشش و جانشین برق است. بررسی ضریب تصحیح خطا نیز نشان میدهد که در هر دوره 69 درصد از عدم تعادل در تقاضای برق خانگی تعدیلشده و به سمت مقدار بلندمدت حرکت میکند. بررسیتأثیردمایهوانیزنشانمیدهدکهباافزایشدرجههوامیزاناستفادهاز برق در بخش مسکونی افزایش مییابد. بررسی تعداد مشترکین برق نیز نشان میدهد که با افزایش تعداد مشترکین در بخش خانگی مصرف برق در این بخش افزایش مییابد. و همچنین نتایج بیان میکنند که درصد جمعیت شهرنشینی تأثیر مثبتی بر میزان مصرف برق در بخش خانگی دارد ولی از لحاظ آماری معنادار نیست.
https://jdc.uk.ac.ir/article_2700_ce2b1de6e92e2c3f920cc431885a704a.pdf
2021-02-19
31
45
10.22103/jdc.2020.14660.1079
تقاضای برق
شوک
بخش خانگی
اکرم
دریکوند
ak_derikvand@yahoo.com
1
کارشناسی ارشد گروه اقتصاد، دانشگاه ایلام، ایلام، ایران.
AUTHOR
حشمتالله
عسگری
he.asgari@gmail.com
2
دانشیار گروه اقتصاد، دانشگاه ایلام، ایلام، ایران.
LEAD_AUTHOR
ابریشمی، حمید، نوری، مهدی و امیر دودابینژاد. (1389). رابطه قیمت و بهرهوری انرژی در ایران، فصلنامه پژوهشها و سیاستهای اقتصادی، 18(55)، 22-5.
1
اکبری، نعمتالله، طالبی، هوشنگ، جلائی، اعظم. (1393). تأثیر قانون هدفمندسازی یارانهها بر مصرف انرژی خانوار (مطالعه موردی: شهر اصفهان. پژوهشنامه اقتصاد انرژی ایران، 3(11)، 66-29.
2
آرمن، سید عزیز؛ منصوری، سیدامین. (1394). برآورد کوتاهمدت و بلندمدت تأثیر شوکهای قیمتی برق بر تقاضای برق مسکونی و تجاری اهواز. فصلنامه اقتصاد مقداری (بررسیهای اقتصادی سابق). 11(3)، 163-137.
3
باباخانی، مسعود، قدس، غلامرضا. (1375). برآورد تقاضای انرژی در بخش خانگی - تجاری. پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده مهندسی صنایع، دانشگاه علم و صنعت ایران.
4
باقری، احمد. (1380). تخمین تابع تقاضای گاز طبیعی مصارف مسکونی شهر مشهد. پایاننامه کارشناسی ارشد، دانشگاه فردوسی مشهد.
5
چگنی آشتیانی، علی و جلولی، مهدی. (1391). برآورد تابع تقاضای برق و پیش بینی آن برای افق چشم انداز 1404 ایران و نقش آن در توسعه کشور باتوجه به هدفمند شدن یارانههای انرژی. فصلنامه علمی پژوهشی. پژوهشهای رشد و توسعه اقتصادی، 2(7)، 191-169.
6
رنگریز، حسن، پشوتنی زاده، هومن. (1393). بررسی تأثیر هدفمندسازی یارانهها بر مصرف برق مشترکان خانگی در شهر تهران با استفاده از الگوریتم ژنتیک. تحقیقات مدلسازی اقتصادی، 17، 144-123.
7
عباسی، ابراهیم، رضازاده، کیمیا. (1389). بررسی اثرات شوکهای درآمدی و قیمتی بر تابع تقاضای برق در ایران. پایاننامه کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد تهران، واحد مرکزی.
8
فلاحتی، فیروز؛ هاشمی، عبدالرحیم. (1389). رابطۀ علیت بین GDP و مصرف انرژی در ایران با استفاده از مدلهای مارکوف سوئیچینگ. مطالعات اقتصاد انرژی، 7(26)، 152-131.
9
قرهباغی،صغری؛ امامی میبدی، علی. (1396). برآورد و بررسی تابع تقاضای برق ایران در سه بخش صنعت، خانگی و کشاورزی. مجله اقتصادی، 17(7و8)، 39-23.
10
لطفعلی پور، محمدرضا؛ لطفی، احمد. (1383). بررسی و برآورد عوامل مؤثر بر تقاضای برق خانگی در استان خراسان. دانش و توسعه، 15، 68-47.
11
مرکز آمار ایران، نتایج تفضیلی آمارگیری از بودجه خانوار شهری (1393-1370).
12
ورهرامی، ویدا، موحدیان، مهرنوش. (1396). برازش تابع تقاضای برق بخش خانگی شهرستانهای منتخب استان تهران با استفاده از روش پنل پویا. پژوهشهای اقتصادی (رشد و توسعه پایدار)، 17(2) ، 144-121.
13
وزارت نیرو، معاونت امور برق و انرژی، دفتر برنامهریزی کلان برق و انرژی (1389). ترازنامه انرژی کشور.
14
هندرسون، جیمز. م، ریچارد ا. کوانت. (1381). تئوری اقتصاد خرد/ (تقریب ریاضی). ترجمه مرتضی قرهباغیان و جمشید پژویان، خدمات فرهنگی رسا، تهران.
15
References
16
Abbasi, E., Rezazadeh, K. (2010) The effect of income shock and price on electricity demand performance in Iran. Master Thesis, Islamic Azad University of Tehran, Central branch [In Persian].
17
Abrishami, H., Nori, A., Dudabi nejad, A. (2010). The relationship between price and energy productivity in Iran. Quarterly Journal of Economic Research and Policies, 18(55), 5-22 [In Persian].
18
Akbari, N., Talebi, H., Jalaei, A. (2014). The impact of subsidy targeting law on household energy consumption (Case study: Isfahan). Iranian Journal of Energy Economics, 3(11), 29-66 [In Persian].
19
Alberini. A., Filippini, M. (2011). Response electricity demand price: the effect of measurement error. Energy Economics, 33(5), 889-895.
20
Arman, A., Mansori, A. (2014). Estimating short-time and long-time effect of electricity price shocks on Ahvaz residential and commercial electricity demands based on ARDL. Journal of Quantitative Economics, 11(3), 137-163 [In Persian].
21
Athukoral, W., Wilson, C. (2010) Estimating short and long-ter residential demand for electricity: New evidence from Sri Lanka.
22
Babakhani, M., Ghods, Gh. (1996). Estimating energy demand in the home-commercial sector. Master Thesis, Faculty of industrial engineering, Iran University of science and technology [In Persian].
23
Bagheri, A. (2001). Estimation of natural gas demand function of residential use in Mashhad. Master Thesis, Ferdowsi university of Mashhad [In Persian].
24
Banerjee, A., Dolado, J.J., Mestre, R. (1992). On some simple tests for cointegration: The cost of simplicity. Bank of Spain Working Paper, No. 9302.
25
Bhattacharyya, S.C. (2011). Energy economics: concepts, issuse markets and ss governance. Dundee:springer.
26
Chegni Ashtiani, A., Jalouli, M. (2012). Investigation and forecasting of the effects of exchange rate increase on economic growth of major economic sectors of Iran (1976-2014). Quarterly Journal of Economic Growth and Development Research, 2(7), 169-191 [In Persian].
27
Falahati, F., Hashemi, A. (2010). The causal relationship between GDP and energy consumption in Iran using Markov switching models. Energy Economics Studies, 7(26), 131-152 [In Persian].
28
Gharabaghi, S., Emami Meybodi, A. (2017). Estimation and study of Iran's electricity demand function in three sectors: industry, home and agriculture, Economic Journal, 17(7-8), 23-39 [In Persian].
29
Henderson, James. M., Richard A.Q. (2001). Theory of microeconomics/ (mathematical approximation). Translated by Morteza Gharabaghian and Jamshid Pajouyan, Rasa Cultural Services, Tehran [In Persian].
30
Lotfalipour, M., Lotfi, A. (2004). Investigating and estimating the factors affecting household electricity demand in Khorasan province. Journal of Knowledge and Development, 15, 47-68 [In Persian].
31
Ministry of energy, deputy minister of electricity and energy, Electricity and Energy Macro Planning Office(2010). Country energy balance [In Persian].
32
MinLim, K., YeLim, S., HoonYoo, S. (2016). Short- and long-run elasticities of electricity demand in the Korean service sector.
33
Rangriz, H., Pashtunizadeh, H. (2014). Evaluation of the effects of targeted subsidies on household subscribers electricity consumption in Tehran using genetic. Journal of Economic Modeling Research, 17, 123-144 [In Persian].
34
Seddighi, H., Lawler, K.A., Katos, A.V. (2000). Econometrics: A practical approach. Sunderland University, U.K.
35
Statistics Center of Iran (1991-2014). Detailed results of urban household budget survey. [In Persian].
36
Varhrami, V., Movahedian, M. (2017). Fitting the electricity demand function of the home sector of selected cities in Tehran province using the dynamic panel method, Quarterly Journal of Scientific Research, 17(2), 121-144 [In Persian].
37
Ziramba, E. (2008). The demand for residential electricity in South Africa. Energy Policy, 36(9), 3460-3466.
38
ORIGINAL_ARTICLE
عوامل مؤثر بر اشتغال در صنایع کارخانهای کشور
هدف: هدف از این مقاله تجزیه و تحلیل عوامل مؤثر بر اشتغال در صنایع کارخانهای کشور به تفکیک کدهای دو رقمی ISICدارای 10 نفر کار کن و بیشتر در طی دوره 1394-1375 است. موضوع اشتغال و کاهش بیکاری یکی از اساسیترین نیازهای یک جامعه تلقی میشود. اشتغال بر متغیرهای کلان اقتصادی از جمله تولید، مصرف، سرمایهگذاری، اشتغال، و صادرات دارد. اشتغال و عوامل مؤثر بران یکی از متغیرهای مهم اقتصاد کلان است ایجاد فرصتهای شغلی جدید و افزایش اشتغال، یکی از مهمترین مسائل برنامهریزان و سیاستگذاران اقتصادی محسوب میگردد. شناسائی عوامل مؤثر بر اشتغال از مسائل مهم اقتصاد ایران محسوب میگردد که صنایع کارخانهای یکی از بخشهای است که در فرآیند ایجاد اشتغال و افزایش آن اهمیت زیادی دارد. روش: در این تحقیق از آمار و اطلاعات صنایع کارخانهای دارای 10 نفر کارکن و بیشتر به تفکیک کدهای دو رقمی ISIC در دوره 1394-1375 و روش پانل دیتا و برآوردگر حداقل مربعات تعمیم یافته استفاده شده است. یافتهها: موضوع اشتغال و کاهش بیکاری یکی از اساسیترین نیازهای یک جامعه تلقی است و بیکاری یکی از پدیدههای مخرب اجتماعی، اقتصادی و فرهنگی محسوب میشود که رفع آن یکی از اولویتهای اساسی در هر کشوری است. اشتغال بخش صنعت، در سالهای اخیر بهدلیل اعمال مجدد تحریمها و افزایش نرخ ارز و وابستگی بالایی که این بخش به واردات کالای سرمایهای و واسطهای دارد مورد تهدید قرار گرفته است و وضعیت اشتغال در این بخش را تضعیف نموده که خود سبب کاهش تقاضا نیروی کار تمام وقت گردیه و سهم اشتغال ناقص در بازار کار افزایش داده است. با عنایت با اینکه یکی از عوامل مؤثر بر افزایش اشتغال در صنایع کارخانهای ایران افزایش تولید است دولت باید بر مبارزه با قاچاق کالاها و توسعه فضای رقابتی جهت گسترش فعالیتهای صنعتی و در نهایت افزایش تقاضا برای تولیدات صنعتی تاکید بیشتری داشته باشد تا زمینه را برای افزایش تولید صنعتی مهیا نماید و از آن طریق تقاضای نیروی کار افزایش یابد. با توجه به اثر مثبت موجودی سرمایه بر اشتغال در صنایع کارخانهای 22 گانه دارای 10 نفر کارکن و بیشتر ضرورت دارد جهت افزایش اشتغال، سیاستهای اتخاذ گردد که منجر به افزایش سرمایهگذاری در صنایع کارخانهای گردد تا از طریق افزایش موجودی سرمایه، اشتغال نیز افزایش یابد. نتیجهگیری: متوسط سهم اشتغال صنایع کارخانهای 22 گانه دارای 10 نفر کارکن و بیشتر نیز نشان میدهد بخشهای صنایع مواد غذایی و آشامیدنی، تولید سایر محصولات کانی غیرفلزی، تولید منسوجات، تولید وسایل نقلیۀ موتوری و تریلر و نیم تریلر، تولید فلزات اساسی و صنایع تولید مواد و محصولات شیمیایی دارای بیشترین سهم در اشتغال هستند. کشش تقاضای نیروی کار در صنایع کارخانهای 22 گانه دارای 10 نفر کارکن و بیشتر نسبت به دستمزد از 22/0-، کشش تقاضای نیروی کار نسبت به تولید برابر از 58/0 و کشش تقاضای نیروی کار نسبت به موجودی سرمایه نیز 12/0 است.
https://jdc.uk.ac.ir/article_2699_a13e621d344fd8b270a64a28efd0ceae.pdf
2021-02-19
47
65
10.22103/jdc.2020.11705.1040
اشتغال
صنایع کارخانهای
پانل دیتا و ایران
منصور
عسگری
ma.asgari@gmail.com
1
استادیار مؤسسۀ مطالعات و پژوهشهای بازرگانی، تهران، ایران.
LEAD_AUTHOR
اکبریان، رضا؛ محتشمی، عباس. (1385). اثر آزادسازی اقتصاد را بر اشتغال بخش صنعت در ایران (82-1350). پژوهشهای اقتصادی ایران، 29، 196-171.
1
امینی، علیرضا. (1394). تحلیل بازار کار و سیاستهای استغالزایی اقتصاد ایران با تاکید بر برنامه چهارم توسعه اقتصادی، اجتماعی و فرهنگی. مجله اقتصادی، 5 و 6، 40-23.
2
امینی، علیرضا. (1381). تحلیل عوامل مؤثر بر تقاضای نیروی کار در بخشهای اقتصادی و پیشبینی اشتغال در برنامه سوم توسعه. برنامه و بودجه، 6(2)، 86-53.
3
آرمن، سیدعزیز؛ کفیلی، وحید؛ قرباننژاد، مجتبی. (1393). بررسی رابطه دو سویه بین حداقل دستمزد و بیکاری. مطالعات اقتصاد کاربردی، 12(3)، 236-221.
4
باصری، بیژن؛ روشنییساقی، نوریه. (1393). بررسی عوامل مؤثر بر اشتغالزایی صنایع کوچک در استان گلستان. علوم اقتصادی، 8(26)، 131-113.
5
جعفری، رامین؛ ابراهیمیسالار، تقی؛ بهنامه، مهدی؛ صالحنیا، نرگس. (1395). تعیین عوامل مؤثر بر اشتغال در ایران با تأکید بر زیرساختها (1393-1358). سومین کنفرانس بینالمللی مدیریت و اقتصاد با محوریت اقتصاد مقاومتی.
6
جوادی، صفورا؛ طایی، حسن. (1387). اثر حداقل دستمزد بر اشتغال در صنایع کارخانهای ایران. علوم اقتصادی، 3، 84-65.
7
سعدی، محمدرضا؛ موسوی، میرحسین. (1392). بررسی عوامل مؤثر بر اشتغال نیروی کار. پژوهشنامه اقتصادی، 13(49)، 198-177.
8
صیدایی، سیداسکندر؛ بهاری، عیسی؛ راعی، امیر. (1390). بررسی وضعیت اشتغال و بیکاری در ایران طی سالهای 1389-1335. راهبرد یاس، 25، 247-216.
9
مرکز آمار ایران. (1396). آمارگیری از کارگاههای دارای 10 نفر کارکن و بیشتر.
10
مهاجرانی، علی اصغر. (1384). بیکاری: علتها ، ابعاد و نوسانهای آن در ایران. اطلاعات سیاسی و اقتصادی، 219 و 220، 119-114.
11
References
12
Adam, A., Moutos, T. (2014). Industry level labour demand elasticities across the eurozone: will there be any gain after the pain of internal sevaluation? Working Paper, Bank of Greece, Economic analysis and research department.
13
Aitali, A., Ghazi, T., Msadfa, Y. (2017). Manufacturing employment elasticity and its drivers in developing and emerging countries: Focus on Sub-Saharan Africa, OCP Policy Center, Morocco.
14
Akbarian, R., Mohtashami, A. (2006). The effect of economic liberalization on employment in the industrial sector in Iran (1971-2003). Iranian Economic Research, 29, 171-196 [In Persian].
15
Alessandirini, M. (2009). Jobless growth in indian manufacturing: a kaldorian approach. University of Roma Department of Economics, 99. Roma Italy.
16
Amini, A.R. (2002). Analysis of factors affecting labor demand in economic sectors and employment forecast in the third development plan. Journal of Planning and Budgeting, Management and Planning Organization, 6(2), 53-86 [In Persian].
17
Amini, A.R. (2015). Analysis of labor market and employment policies of Iran's economy with emphasis on the Fourth Economic, Social and Cultural Development Plan. Economic Journal, 5-6, 23-40 [In Persian].
18
Armen, S.A., Kafili, V., Ghorbannazad, M. (2014). Investigating the two-way relationship between the minimum wage and unemployment. Applied Economics Studies, 12(3), 221-236 [In Persian].
19
Baseri, B., Roshani-Isaghi, N. (2014). Investigating the effective factors on job creation of small industries in Golestan province. Journal of Economic Sciences, 8(26), 113-131 [In Persian].
20
Beissinger, T., Moellerz, J. (1998). Wage flexibility and employment performance: a micro data analysis of different age-education groups in german industries. 13th Annual Congress of the European Economic Association, Berlin.
21
Berman, E.J., Bound, J., Griliches Z. (1994). Change in the demand for skilled labour within US manufacturing: Evidence from the annual survey of manufacturers. The Quarterly Journal of Economics, 109(2), 367-397.
22
Dielman, T.E. (1989). Efficiency of ordinary least squares for linear models with autocorrelation. Journal of the American Statistical Association, 84, 248-259.
23
Felix G., Castro, L.D. (2015). Demanda laboral en las industrias integradas a cadenas de valor internacionales. un analisis regional con panel dinámico no estacionario para el caso de México. Centro de Investigaciones Socioeconómicas. Universidad Autónoma de Coahuila-México, Disponible.
24
Freeman, R.B., Medoff, J.L. (1982). Substitution between production labour and other inputs in uunionised and non-unionised manufacturing. Review of Economics and Statistics, 64(2), 220-233.
25
Guisan, M.C. (2013). Macro-econometric models of supply and demand: industry, trade and wage in 6 countries, 1960-2012. Applied Econometrics and International Development, 13(2), 45-56.
26
Hamermesh, D.S. (1993). Labour demand, Princeton university press, Princeton New Jersey.
27
Heshmati, A., Ncube, M. (2003). An econometric model of employment in zimbabwe’s manufacturing industries, world institute of development economics research. SSE/EFI Working Paper series in Economics and Finance, 277.
28
Hsiao, C. (1986). Analysis of panel data. Econometric Society Monographs, 11, Cambridge University Press, New York
29
Jafari, R., Ebrahimi-Salar, T., Behnameh, M. Salehnia, N. (2015). Determining the effective factors on employment in Iran with emphasis on infrastructure (1979-2014). Third International Conference on Management and Economics with a Focus on Resistance Economics [In Persian].
30
Javadi, S., Taei, H. (2008). The effect of minimum wage on employment in Iranian manufacturing industries. Journal of Economic Sciences, 3, 65-84 [In Persian].
31
Konings, J., Lehmann, H. (2001). Marshall and labor demand in Russia: Going back to basics. William Davidson Working Paper, 392.
32
Luna, R.T., Llamas, R.V. (2019). The demand for employment in the manufacturing industry in Mexico. Contaduría y Administración, 64(1), 2019, 1-21.
33
Matyas, L., Sevestre, P. (1996). The econometrics of panel data: handbook of theory and applications. 2nd. ed.1996. Boston: Kluwer Academic Publishers.
34
Mohajerani, A.A. (1384). Unemployment: Its causes, dimensions and fluctuations in Iran. Political and Economic Information, 219 and 220, 119-114 [In Persian].
35
Neumark, D. (2018). The econometrics and economics of the employment effects of minimum wages: Getting from known unknowns to known knowns. Institute of Labor Economics, IZA DP No. 11999
36
Onaran, O. (2008). The effect of import penetration on labor market outcomes in Austrian manufacturing industry. department of economics working papers wuwp119, vienna university of economics and business, department of economics.
37
Pedroni, P. (1999). Critical values for cointegration tests in heterogenous panels with multiple regressors. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 61(S1), 653- 670.
38
Raj, B., Baltagi, B. (1992). Panel data analysis, Heidelberg.
39
Roberts, M.J., Skoufias, E. (1997). The long run demand for skilled and unskilled labour in colombia manufacturing plants. The Review of Economics and Statistics, 79(2), 330-334.
40
Saadi, M.R., Mousavi, M.H. (2013). Investigating the factors affecting labor employment. Quarterly Journal of Economic Research, 13(49), 177-198 [In Persian].
41
Seidai, S., Bahari, I., Rai, A. (2011). A survey of employment and unemployment in Iran during 1956-2010, Yas Strategy Quarterly, 25, 216-247 [In Persian].
42
Statistics Center of Iran. (2017). Census of workshops with 10 employees and more [In Persian].
43
Teal, F. (1995). Real wages and the demand for labour in ghana’s manufacturing sector. Centre for the study of African economies, University of Oxford, 95(7), 1-23.
44
Varian H.R. (1978). Microeconomic Analysis, W.W. Norton & Company, New York.
45
ORIGINAL_ARTICLE
آزمون تجربی ارتباط بین مصرف و قیمتگذاری اوراق بهادار در بازار بورس اوراق بهادار تهران
هدف: هدف این مقاله استخراج معیاری بهتر برای ریسک سیستماتیک و توسعة رابطة نزدیکتر بین بازار سرمایه و مفاهیم بنیادی اقتصادی و تبیین ارتباط بین ریسک و بازده و قیمت گذاری داراییهای سرمایهای با استفاده از متغیر اقتصادی مصرف در بازار بورس اوراق بهادار تهران است. در مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای فرض می شود که سرمایه گذاران فقط ریسک و بازدهی را در نظر می گیرند. اما ویژگی های دیگری نیز ممکن است برای سرمایه گذاران اهمیت داشته باشد. برای مثال یکی از این ویژگی های مهم ممکن است جریان مصرف در طول عمر سرمایه گذار باشد. پیش فرض حاکم بر مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای مبتنی بر مصرف این است که آنچه برای سرمایه گذاران اهمیت دارد جریان مصرف در طول عمر افراد میباشد و نه خود ثروت. بنابراین معیار بهتر جهت رفاه مصرف کننده به جای ثروت، جریان مصرفی است که میتواند از این رفاه پشتیبانی کند. در این مقاله بررسی میشود آیا بتای مصرف در مقایسه با بتای بازار میتواند به عنوان معیار بهتری جهت تبیین بازده در بورس اوراق بهادار تهران مدنظر قرار گیرد. روش: با توجه به پیش فرض حاکم بر مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای مبتنی بر مصرف، جهت اندازه گیری ریسک ورقه بهادار، به جای محاسبه صرف سهام بر مینای کوواریانس بازده سهام با بازده بازار– معیاری که فقط بر ثروت تمرکز می کند – از کوواریانس بازده سهام با مجموع مصرف استفاده میکنیم. یه دلیل اینکه نتایج حاصل از این پژوهش میتواند در فرایند تصمیم گیری مورد استفاده قرار گیرد، این پژوهش از لحاظ هدف کاربردی است. همچنین این پژوهش از لحاظ ماهیت توصیفی- همبستگی است، زیرا در این نوع پژوهش، محقق به دنبال ارزیابی ارتباط بین دو یا چند متغیر است.برای بررسی موضوع، بر اساس روش رگرسیون، داده های 154 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی بازه زمانی 1385–1395 از نرم افزار ره آورد نوین استخراج گردیده است. همچنین شاخص هزینه های مصرف با استفاده از اطلاعات شاخص بهای کالاها و خدمات مصرفی در مناطق شهری ایران مندرج در تارنمای بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران بدست آمده است. یافتهها: با توجه به آزمونهای انجام شده بر روی هر دو مدل میتوان فرضیة اصلی تحقیق مبنی بر توان بیشتر مدل C-CAPM با استفاده از سبد تابع مصرف در مقایسـه بـا مدل CAPM در تبیین بازده واقعی مورد انتظار بورس اوراق بهادار تهران را رد کرد. مطابق با نتایج هیچکدام از دو مدل جهت تخمین بازده مناسب نیستند اما با توجه به اینکه مقدار خطا در مدل کمتر از مدل است در نتیجه مدل قدرت تبیین بهتری نسبت به مدل دارد. همچنین فرضیه دیگر تحقیق مبنی بر اینکه بتای مدل در مقایسه با بتای مدل ، معیار بهتری برای پیش بینی بازده است نیز رد میگردد. نتیجهگیری: نتایج مطالعه فوق نشان میدهد مدل در مقایسه با مدل عملکرد بهتری داشته است، در نتیجه لحاظ نمودن متغیر مصرف در پیش بینی ریسک و بازده سهام با اهمیت نیست.بنابراین پیشنهادی که سرمایه گذاران را منتفع خواهد کرد عدم لحاظ نمودن عامل مصرف جهت برآوردهای بازده آینده سهام است.
https://jdc.uk.ac.ir/article_2701_7c8b5fad7c4545aea2d61e190d29ec26.pdf
2021-02-19
67
84
10.22103/jdc.2020.14993.1085
مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای استاندارد
مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای مبتنی بر مصرف
سبد سرمایهگذاری تابع مصرف
شهروز
پورفرد
spourfard@gmail.com
1
کارشناس ارشد گروه مدیریت مالی، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران.
LEAD_AUTHOR
بهروز
پورفرد
bpourfard@gmail.com
2
کارشناس ارشد گروه مدیریت مالی دولتی، تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
AUTHOR
تالانه، عبدالرضا؛قاسمی، افسانه. (1390). آزمون تجربی و مقایسه مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای و نظریه قیمتگذاری آربیتراژ در بورس اوراق بهادار تهران. بورس اوراق بهادار، (14)4، 28-5.
1
توانگر، افسانه؛خسرویانی، مهدی. (1390). آزمون توان مدل D-CAPM با مدل CAPM در تبیین ارتباط بین ریسک و بازده. دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، 14(4)، 42-25.
2
تهرانی، رضا؛ شریف، سیدجلال صادقی. (1383). تبیین مدل شرطی قیمتگذاری داراییهای سرمایهای (CAPM) در بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات مالی، 75(2)، 41-6.
3
تهرانی، رضا؛گودرزی، مصطفی؛مرادی، هادی.(1387). ریسک و بازده: آزمون مدلC-CAPM در مقایسه با مدل CAPM در بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات اقتصادی، 43(4)، 61-44.
4
خانی، عبداالله؛ابراهیمزاده، آسو. (1390). آزمون مدل شرطی چند عاملیCAPM در بورس اوراق بهادار تهران. بورس اوراق بهادار،16، 55-31.
5
رادنیا، مرجان؛پهلوانی، مصیب؛شهیکی تاش، محمد نبی؛روشن، رضا. (1396). قیمتگذاری داراییهای سرمایهای مبتنی بر مصرف با استفاده از توابع مطلوبیت بازگشتی. مطالعات اقتصادی، 5(1)، 78-65.
6
رباط کریمی، مژگان. (1386). مقایسه عملکرد مدل قیمتگذاری دارایی سرمایه ای CAPM با مدل سه عاملی فاما و فرنچ در پیش بینی بازده مورد انتظار در بورس اوراق بهادار تهران. کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه الزهراء.
7
رستمیان، فروغ؛جوانبخت، شاهین. (1390). مقایسه کارایی مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای (CAPM) با مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای مبتنی بر مصرف (C-CAPM) در بورس اوراق بهادار تهران. مطالعات تجربی حسابداری مالی، 8(31)، 157-143.
8
رهنمای رودپشتی، فریدون؛ امیرحسینی، زهرا. (1389). تبیین قیمتگذاری دارایی سرمایهای: مقایسه تطبیقی الگوها. بررسیهای حسابداری و حسابرسی، (4)17، 116-49.
9
شاهوردیانی، شادی. (1385). بررسی و تبیین مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای کاهش دهنده D-CAPM مکمل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای CAPM جهت محاسبه نرخ بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پایاننامه کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد تهران مرکز.
10
فروغنژاد، حیدر؛ پوریان، رسول. (1392). بررسی رابطه بین ریسک و بازده: مقایسه مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای سنتی با مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای مبتنی بر مصرف. بورس اوراق بهادار، 6(23)، 76-51.
11
مجتهدزاده، ویدا؛امامی، سمیه. (1389). مقایسه مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای با مدل تعدیل شده برای شرایط تورمی. پژوهشهای حسابداری مالی، 2(4)، 124-109.
12
محمدزاده، اعظم؛شهیکی تاش، محمدنبی؛روشن، رضا. (1394). مقایسه الگوهای قیمتگذاری داراییهای سرمایهای مبتنی بر مصرف (C-CAPM) و مبتنی بر مخارج مصرفی بخش مسکن HC-CAPM) در توضیح بازده سهام در ایران. نظریههای کاربردی اقتصاد،2(3)، 72-49.
13
محمدزاده، اعظم؛شهیکی تاش، محمدنبی؛روشن، رضا. (1395). تعدیل مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای مصرف بر اساس تابع ترجیحات مارشالی. تحقیقات مدل سازی اقتصادی، 7(25)، 42-7.
14
محمدی، شاپور؛عباسی نژاد، حسین؛صانعی، سید روح الله میر. (1386). بررسی روشهای مختلف تخمین بتا در بورس اوراق بهادار تهران. بررسیهای حسابداری و حسابرسی، 14، 38-3.
15
یحییزادهفر، محمود؛خرمدین، جواد. (1387). نقش عوامل نقد شوندگی و ریسک عدم نقدشوندگی بر مازاد بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران. بررسیهای حسابداری و حسابرسی، 4(15)، 118-101.
16
References
17
Asprem, M. (1989). Stock prices, asset portfolios and macroeconomicvariables in 10 european countries. Journal of Banking and Finance, 13(3), 589–612.
18
Balbas, A., Balbas, B., Balbas, R. (2010). CAPM and APT-Like models with risk measures. Journal of Banking & Finance, 34(1), 1166-1174.
19
Breeden, D.T. (1979). An intertemporal asset pricing model with stochastic consumption and investment. Journal of Financial Economics, 7(1), 265-296.
20
Campbell, J.Y., Mankiw, G.N. (1989). Consumption, income, and interest eates: Reinterpreting the time series evidence. NBER, Macroeconomics, 4,185-216.
21
Chen, M.H. (2003). Risk and return: CAPM and CCAPM. Journal of Economic and Finance, 437(1), 369-393.
22
Cumby, R.E. (1990). Consumption and international equity returns. Journal of International Money and Finance, 9(3), 182–192.
23
Da, Z., Guo, R.J., Jagannathan, R. (2012(. CAPM for estimating the cost of equity capital: Interpreting the empirical evidence. Journal of FinancialEconomics, 103(2), 204-220.
24
Darrat, F.A., Li, B., Park, C.J. (2011). Consumption-based capm models: International evidence. Journal of Banking & Finance, 35(2), 2148-2157.
25
Flavin, M., Liang, X. (2013). The housing C-CAPM with adjustment costs and heterogeneous agents. Journal of the Econometric Society, 10(2), 31-52.
26
Foroghnejad, H., Poriyan, R., Mirzaei, M. (2013). Investigating the relationship between risk and return: Comparing the traditional capital asset pricing model (CAPM) and consumption-based capital asset pricing model (C-CAPM). Journal of Securities Exchange, 6(23), 51-76 [In Persian].
27
Galagedra, D. (2006). A review of capital asset pricing models. Journal of Banking, 43(2), 1-15.
28
Gregoriou, A., Ioannidis, C. (2006). Generalized method of moments and value tests of the consumption-capital asset pricing model undertransactions. Empirical Economics, 32(3) 19-39.
29
Hamori, S. (1992). Test of C-CAPM for Japan: 1980–1988. Economics Letters, 3(8), 67–72.
30
Hansen, L.P., Singleton, K.J. (1982). Generalized instrumental variables estimation of nonlinear rational expectations models. Econometrica, 50(5), 1269-1286.
31
Hou, K., Szymanowska, M. (2015). Commodity-based consumption tracking portfolio and the cross-section of average stock returns. Working Paper, Ohio State University, Erasmus University Rotterdam.
32
Jagannathan, R., Wang, Z. (1996). The conditional CAPM and the cross-section of expected returns. The Journal of Finance, 51(1), 3-53.
33
Karagyozova, T. (2007). Asset pricing with heterogeneous agents, incomplete markets and trading constraints. Department of Economics Working Paper Series, Working Paper.
34
Khani, A., Ebrahimzade, A. (2012). Multi-factor model to test the conditional CAPM in Tehran Stock Exchange. Journal of Securities Exchange, 4(16), 31-55 [In Persian].
35
Kim, S.H., Kim, D., Shin, H.S. (2012). Evaluating asset pricing models in the Korean stock market. Pacific-Basin Finance Journal, 20(1), 198-227.
36
Kwan, Y.K., Leung, C.K.Y., Dong, J. (2015). Comparing consumption-based asset pricing models: The case of an Asian city. Journal of Housing Economics, 28(2), 18-41.
37
Lintner, J. (1965). The valuation of risk assets and the selection of risky investment in stock portfolio and capital budgets. Review of Economics and Statistics, 99(1), 60-443.
38
Mankiw, N.G., Shapiro, M.D. (1986). Risk and return: Consumption beta versus market beta. Review of Economics and Statistics, 68(1), 452-459.
39
Mehra, R., Prescott, E.C. (1985). The equity premium: A puzzle. Journal of Monetary Economics, 15(2), 145-161.
40
Merton, R. C. (1973). An intertemporal capital asset pricing model. Econometrica, 41(1), 867-887.
41
Mohammadi, Sh., Abasinezhad, H., Saneei, R. (2007). Investigation of different beta estimation methods in Tehran Stock Exchange. Accounting and Auditing Review, 1(14), 3-38 [In Persian].
42
Mohammadzadeh, A., Shahikitash, M., Roshan, R. (2015). Comparison of consumption based capital asset pricing (CCAPM) and housing CCAPM (HCCAPM) model in explaining stock returns in Iran. Quarterly Journal of Applied Theories of Economics, 2(3), 49-72 [In Persian].
43
Mohammadzadeh, A., Shahyaki Tash, M., Roshan, R. (2016). Adjusted consumption capital asset pricing model, according to the marshall preferences (case study: Iran). Journal of Economic Modeling Research, 7(25), 7-42 [In Persian].
44
Mojtahedzadeh, V., Emami, S. (2011). The comparison of capital assets pricing model (CAPM) and capital assets pricing model under inflation (CAPMUI). Journal of Financial Accounting Research, 2(4), 109-124 [In Persian].
45
Owen, A.L. (1999). Economic tracking portfolio. Journal of Econometrics, 105(1), 161-184.
46
Radnia, M., Pahlavani, M., Shaihaki Tash, M., Roshan, R. (2017). Consumption-based asset pricing with recursive utility. Iranian Journal of Economic Studies, 5(1), 65-78 [In Persian].
47
Rahnamay Roodposhti, F., Amirhosseini, Z. (2010). Explanation of capital asset pricing: comparison between models. Accounting and Auditing Review, 17(4), 49-116 [In Persian].
48
Ray, S., Savin, N.E., Tiwan, A. (2009). Testing the CAPM revisited. Journal of Empirical Finance, 16(1) 721-733.
49
Rostamian, F., Javanbakht, S. (2011). Comparing of the efficiency of capital asset pricing model (CAPM) and consumption-based capital asset pricing model (CCAPM) in Tehran Stock Exchange (TSE). Empirical Studies in Financial Accounting, 8(31), 143-157 [In Persian].
50
Suzuki, M. (2016). A representative agent asset pricing model with heterogeneous beliefs and recursive utility. International Review of Economics & Finance, 45, 298–315
51
Szymanowska, M. (2013). Commodity-based consumption tracking portfolio and the cross-section of average stock returns. Working Paper, Ohio State University, Erasmus University Rotterdam.
52
Talaneh, A.R., Ghasemi, A. (2012). An empirical test and comparison of CAPM and APT. Journal of Securities Exchange, 4(14), 5-28 [In Persian].
53
Tavangar, A., Khosroyani, M. (2011). A comparision between explanatory power of camp and d-capm in predicting expected stock return. Financial Knowledge of Securities Analysis, 4(9), 25-42 [In Persian].
54
Tehrani, R., Goudarzi, M., Moradi, H. (2009). Risk and return: test of consumption based capital asset pricing model (CCAPM) versus traditional capital asset pricing model (CAPM) in Tehran Exchange Market. Journal of Economic Research (Tahghighat- E- Eghtesadi), 43(4), 44-61 [In Persian].
55
Tehrani, R., Sadeghi, J. (2004). Explaining the conditional model of capital asset pricing (CAPM) in Tehran Stock Exchange. Financial Research Journal, 6(2), 41-75 [In Persian].
56
Ucas, R.E. (1978). Asset prices in an exchange economy. Econometrica, 46(1), 1429-1445.
57
Yahyazadeh, M., Khoramdin, J. (2009). The role of liquidity factors and illiquidity risk on excess stock return in Tehran Stock Exchange. Accounting and Auditing Review, 15(4), 101-118 [In Persian].
58
Robat Karimi, M. (2007). Comparison of the performance of the CAPM capital asset pricing model with the Fama and French three-factor model in predicting the expected return on the Tehran Stock Exchange. Master's Thesis, Al-Zahra University [In Persian].
59
Shahverdiani, S. (2006). Investigating and explaining the D-CAPM reduced capital asset pricing model complementing CAPM capital asset pricing. Master's Thesis, Central of Islamic Azad University, Tehran [In Persian].
60
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی واکنش متغیرهای کلان اقتصادی نسبت به مالیات در اقتصاد ایران در چارچوب مدل تعادل عمومی پویای تصادفی
هدف:هدف اصلی مقاله حاضر این است که در چارچوب یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی اقتصاد باز بر پایه آموزههای اقتصاد نیوکینزی برای ایران، تأثیر تکانههای مالیات بر مصرف کالاهای مصرفی داخلی و وارداتی، مالیات بر درآمد نیروی کار و مالیات شرکتها را بر متغیرهای تولید ناخالص داخلی و تورم بررسی نماید. به این منظور، یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی با لحاظ بخشهای داخلی، خارجی و بخشهای پولی و مالی طراحی، کالیبره و شبیهسازی شده است. روش: برای بررسی موضوع، بر اساس مدل تعادل عمومی پویای تصادفی، الگویی شامل؛ بخش خانوار، بخش بنگاههای تولیدکننده کالاهای نهایی در قالب بازار رقابت انحصاری و قیمتگذاری با لحاظ چسبندگی قیمت کالو، بنگاههای تولیدکننده کالاهای واسطه، تلفیق دولت بهعنوان بخش مالی و بانک مرکزی بهعنوان نهاد پولی و بخش خارجی طراحی شده است. با بهینهیابی بخشهای مختلف، معادلات استخراجی خطیسازی شده، برخی از پارامترها محاسبه و برخی نیز کالیبره شده و سپس با استفاده از روش بیزی برآورد شدهاند همچنین منحنی فیلپس هیبریدی کینزینهای جدید برای تورم داخلی نیز استخراج شده است و عملکرد متغیرهای کلان اقتصادی نسبت به تکانههای مالیاتی، مورد بررسی قرار گرفتهاند. یافتهها: بر اساس یافتههای پژوهش، پایههای مالیات بر مصرف کالاهای مصرفی داخلی و وارداتی، مالیات بر درآمد نیروی کار و مالیات شرکتها، اثرات کوچک ولی معناداری را بر تولید ناخالص داخلی و تورم میگذارند از بین پایههای مالیاتی بررسی شده، مالیات بر واردات، بیشترین تأثیر را بر تغییرات تولید ناخالص داخلی و تورم دارا است. کمترین سهم در تغییرات تولید ناخالص داخلی در بین پایههای مالیاتی مورد بررسی، مربوط به مالیات بر مصرف کالاهای تولید داخل است و مالیات بر درآمد نیروی کار نیز کمترین سهم در تغییرات تورم را به خود اختصاص داده است. نتیجهگیری: نتیجه مطالعه حاضر، مؤید پایین بودن سهم مالیاتها در اقتصاد ایران است. همچنین با توجه به اثراتی که مهمترین پایههای مالیاتی کنونی بر متغیرهای کلان اقتصادی میگذارند اقدام دولت در تأمین منابع درآمدی از این پایههای مالیاتی بایستی به نحوی باشد که فعالیت واحدهای اقتصادی با کمترین اثرات اخلالی و تغییرات پیشبینینشده روبرو شود. در این زمینه تجدیدنظر در شیوه کنونی تعیین نرخهای مالیاتی، توصیه میشود.
https://jdc.uk.ac.ir/article_2702_30dc440e2c26ae34edb4ee74c88e82c1.pdf
2021-02-19
85
104
10.22103/jdc.2020.15975.1097
مالیات
تولید ناخالص داخلی
تورم
مدل تعادل عمومی پویای تصادفی
علیرضا
حسنزاده جزدانی
newdsge@gmail.com
1
استادیار گروه اقتصاد، دانشگاه شهید باهنر کرمان، کرمان، ایران.
LEAD_AUTHOR
توکلیان، حسین. (1391). بررسی منحنی فیلیپس کینزی جدید در قالب یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی برای ایران. تحقیقات اقتصادی، 47(3)، 22-1.
1
صباغ کرمانی، مجید؛ موسوی نیک، سید هادی؛ یاوری، کاظم؛ باقری پرمهر، شعله. (1393). بررسی اثر حاکمیت مالی در اقتصاد ایران در چارچوب یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی (DSGE). پژوهشهای اقتصادی (پژوهشهای رشد و توسعه پایدار)، 14(1)، 26-1.
2
قانون مالیات بر ارزشافزوده، وزارت امور اقتصاد و دارایی. (1387). سازمان امور مالیاتی کشور.
3
گزارش اقتصادی و ترازنامه بانک مرکزی. (1396). بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران.
4
متوسلی، محمود؛ ابراهیمی، ایلناز؛ شاه مرادی، اصغر؛ کمیجانی، اکبر. (1389). طراحی یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی نیوکینزی برای اقتصاد ایران بهعنوان یک کشور صادرکننده نفت. پژوهشهای اقتصادی، 10(4)، 116-87.
5
مشیری، سعید؛ باقری پرمهر، شعله؛ موسوینیک، سیدهادی. (1390). بررسی درجه تسلط سیاست مالی بر اقتصاد ایران در قالب مدل تعادل عمومی پویای تصادفی.پژوهشهایرشد توسعهاقتصادی، 2(5)، 90-69.
6
References
7
Antosiewicz M., Lewandowski, P., Witajewski, J.B. (2016). Input vs. output taxation - A DSGE approach to modelling resource decoupling. Sustainability. MDPI, Open Access Journal, 8(4), 1-17.
8
Arnold, J.M. (2011). Tax policy for economic recovery and growth. The Economic Journal, 121(550), 59–80.
9
Barro, R.J. (1990). Government spending in a simple model of endogenous growth. The journal of Political Economy, 98(5), 103-125.
10
Barro, R.J., Redlick, C.J. (2009). Macroeconomic effects from government purchases and taxes.NBER Working Paper No. 15369.
11
Batini, N. (2006). Robust inflation-forecast-based rules to shield against indeterminacy. Journal of Economic Dynamics and Control, 30(9), 1491–1526.
12
Baxter, M., King, R.G. (1993). Fiscal policy in general equilibrium. The American Economic Review, 315–334.
13
Bhattarai, K., Trzeciakiewicz, D. (2012). Macroeconomic impacts of fiscal policy shocks in UK: A DSGE analysis. Unpublished manuscript, Business School, University of Hull.
14
Celso, J., Costa, J., Sampaio, A. V. (2014). Tax reduction policies of the productive sector and its impacts on Brazilian economy. Dynare Working Papers, 36, CEPREMAP.
15
Cloyne, J. (2014). Government spending shocks, wealth effects and distortionary taxes. Technical Report 1413, Centre for Macroeconomics (CFM).
16
Coleman, W. (2000). Welfare and optimum dynamic taxation of consumption and income.Journal of Public Economics, 76(1), 1-39.
17
Correia, I. (2010). Consumption taxes and redistribution. American Economic Review, American Economic Association, 100(4), 1673-1694.
18
Dahlby, E.F.B. (2012). The impact of tax cuts on economic growth: Evidence from the Canadian provinces. National Tax Journal, 65(3), 563–594.
19
Dowrick, S. (1993). Government consumption: its effects on productivity growth and investment. the growth of thepublic sector: Theories and evidence, Aldershot: Edward Elgar, 136–152.
20
Economic report and balance sheet of Central Bank of the Islamic Republic of Iran (2017). different years [In Persian].
21
Elshazly, A. (2009). Investment under tax policy uncertainty: A neoclassical approach. Public Finance Review, 37(6), 732-749.
22
Fölster, S., Henrekson, M. (2006). Growth effects of government expenditure and taxation in rich countries: a reply. European Economic Review, 50(1), 219–221.
23
Fotiou, A., Shen, W., Susan Yang, S. (2020). The fiscal state-sependent effects of capital income tax cuts. IMF Working Papers 20/71, International Monetary Fund.
24
Hanlon, M., Heitzman, S. (2010). A review of tax research. Journal of Accounting and Economics, 50(2), 127-178.
25
Iwata, Y. (2009). Fiscal policy in an estimated DSGE model of the japanese economy: do non-ricardian households explain all? Economic and Social Research Institute, Cabinet Office.
26
Jaimovich, N., Rebelo, S. (2017). Nonlinear effects of taxation on growth. Journal of Political Economy, University of Chicago Press, 125(1), 265-291.
27
Kydland, F.E., Prescott, E.C. (1982). Time to build and aggregate fluctuations. Econometrica: Journal of the Econometric Society, 1345–1370.
28
Moshiri, S., Bagheri pormehr, S., Mousavy nik., H. (2012). Surveying degree of fiscal dominance in iran’s economy in a general equilibrium dynamic stochastic model. Economic Growth and Development Research, 2(5),69-90 [In Persian].
29
Motavaseli, M., Ebrahimi, I., Shahmoradi, A., Komijani, A. (2011). A new keynesian dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) model for an oil exporting country.The Economic Research, 10(4), 87-116 [In Persian].
30
Nandi, A. (2020). Indian fiscal policy: a DSGE primer. Journal of Developing Areas, Tennessee State University, College of Business, 54(2), 179-200.
31
Sabbagh Kermani, M., Mousavy nik., H., Yavari, K., Bagheri pormehr, S. (2014). The impact of fiscal dominance on inflation rate in Iran using a dynamic stochastic general equilibrium model. The Economic Research, 14(1), 1-26 [In Persian].
32
Salgado, S. (2011). Investment dynamics in a DSGE model with heterogeneous firms and corporate taxation. Working Papers Central Bank of Chile638, Central Bank of Chile.
33
Tavakolian, H. (2012). A new Keynesian Phillips curve in a DSGE model for Iran. Journal of Economic Research (Tahghighat-E-Eghtesadi), 47(3), 1-22 [In Persian].
34
Value Added Tax Law. (2008). Ministry of economic affairs and finance, Iranian national tax administration [In Persian].
35
Zbynek, S. (2011). A DSGE model of the Czech economy: A Ministry of finance approach, EcoMod 20113007 EcoMod.
36
ORIGINAL_ARTICLE
ارزیابی و تحلیل اثرات اجرایی شدن سیاست مالیات سبز بر توسعه انرژیهای تجدیدپذیر در ایران
هدف:هدف این مقاله بررسی اثرات اجرایی شدن سیاست مالیات سبز بر میزان انتشار آلایندهها با تأکید بر توسعه انرژیهای تجدیدپذیر، با استفاده از روش GMM، و برای دوره زمانی 1396-1381 در ایران است. یکی از مهمترین چالشهای فراروی دولتها در قرن بیست و یکم، بحرانهای زیستمحیطی است. سیاستهای کلان اقتصادی میتواند تغییراتی را در کارکردهای نظام زیستمحیطی ایجاد کنند که این تغییرات به ویژه از نقطه نظر ایجاد آلودگیها میتوانند بسیار قابل اهمیت باشند. سیاستهای مالی از جمله مالیاتها از عمدهترین سیاستهای کلان اقتصادی هست. مالیات سبز در اصطلاحات جدید مالیاتی، به عنوان پایههای مؤثر و اجرایی به منظور کنترل آلودگی قلمداد میشود. این نوع مالیات که بر پایه هزینه است، میتواند آلودگی را کاهش داده و کارایی در اقتصاد را افزایش دهد. یکی دیگر از راهکارهای مهم در جهت کنترل و کاهش آلودگی، گسترش زیرساختهای مربوط به انرژیهای تجدیدپذیر است. روش:در این تحقیق برای بررسی موضوع از آمار و اطلاعات بانک مرکزی، مرکز آمار ایران و ترازنامه انرژی در دوره زمانی 1396-1381، روشهای پانل دیتا و روش گشتاورهای تعمیم یافته (GMM) استفاده شده است. یافتهها: بر اساس یافتههای پژوهش رابطه بین مالیاتهای سبز و انتشار آلایندهها برای استانهای مورد بررسی منفی است. همچنین، تولید و مصرف انرژیهای تجدیدپذیر اثری معکوس بر انتشار آلایندهها دارد. به عبارتی استفاده از این انرژیها منجر به کاهش انتشار آلایندهها میشود. علاوه بر این با افزایش مصرف انرژی فسیلی و توسعه انسانی میزان انتشار گاز CO2 افزایش مییابد. در نهایت رابطه معکوس میان درجه صنعتی شدن و انتشار آلایندهها مبین این مطلب است که بخش عمدهای از آلودگی ایجاد شده به واسطه بخش حمل و نقل و خدمات است و در واقع وجود تکنولوژیهای قدیمی در این بخش، منجر به افزوده شدن روزانۀ انتشار گازهای آلاینده شده است. نتیجهگیری:نتایج پژوهش حاکی از آن است که اجرای سیاست مالیات سبز بر کاهش انتشار آلایندههای زیستمحیطی اثر گذار است.با توجه به افزایش تعداد آلایندههای زیستمحیطی، توجه به تعریف و اجرای سیاستهای مالیاتی در قالب مالیاتهای سبز از اهمیت زیادی برخوردار است. لذا دولت مرکزی و دولتهای محلی در استانها باید نسبت به اجرای این سیاستها اهتمام بورزند. همچنین، تولید و مصرف انرژیهای تجدیدپذیر اثری معکوس بر انتشار آلایندههای زیستمحیطی دارد. به عبارتی توسعه و جایگزینی مصرف این انرژیها با انرژیهای فسیلی میتواند منجر به کاهش انتشار آلایندهها شود.
https://jdc.uk.ac.ir/article_2842_0a0a499609c3a5604a8aba6a1adff5e3.pdf
2021-02-19
105
121
10.22103/jdc.2021.16522.1105
مالیات سبز
مصرف انرژی تجدیدپذیر
انتشار CO2
ایران
شیوا
قادری
shivaghaderi1369@gmail.com
1
کارشناس ارشد اقتصاد انرژی، دانشگاه رازی، کرمانشاه، ایران.
AUTHOR
آزاد
خانزادی
azadkhanzadi@gmail.com
2
کارشناس ارشد اقتصاد انرژی، دانشگاه رازی، کرمانشاه، ایران.
LEAD_AUTHOR
محمد شریف
کریمی
sharifkarimi@yahoo.com
3
استادیار گروه اقتصاد دانشکده علوم اجتماعی دانشگاه رازی، کرمانشاه، ایران.
AUTHOR
اسدزاده، احمد ؛ جلیلی، زهرا. (1394). تأثیر رشد اقتصادی بر مصرف انرژیهای تجدیدپذیر در کشورهای پیشرفته شواهدی از همانباشتگی پانلی و برآوردگر Cup – Fm. فصلنامه مطالعات اقتصاد انرژی، 47، 180-161.
1
امیری، نعمتاله. (1390). روش محاسبه شاخص توسعه انسانی. ماهنامه بررسی مسائل و سیاستهای اقتصادی، 12، 138-131.
2
ایزدخواستی، حجت؛ عربمازار، علیاکبر؛ خوشناموند، مژگان. (1396). تحلیل تأثیر مالیات سبز بر میزان انتشار آلاینده و شاخص سلامت در ایران: الگوی معادلات همزمان. فصلنامه اقتصاد و الگوسازی، سال 8(29)، 117-90.
3
بهبودی، داود؛ برقی گلعذانی، اسماعیل؛ ممیپور، سیاب. (1393). بررسی تأثیر رشد اقتصادی بر آلودگی محیط زیست در کشورهای نفتی. پژوهشنامه اقتصاد کلان، 9(17)، 52-37.
4
پایتختی اسکویی، سیدعلی ؛ ناهیدی، محمدرضا. (1386). مالیاتهای زیستمحیطی (مالیات سبز): مبانی نظری، تجربهها. ششمین کنفرانس اقتصاد کشاورزی، دانشگاه فردوسی مشهد.
5
پژویان، جمشید؛ امینرشتی، نارسیس. (1386).مالیات سبز با تأکید بر مصرف بنزین. فصلنامه پژوهشنامه اقتصادی، 1، 44-15.
6
پورغفار دستجری، جواد. (1393). مالیات سبز (مالیاتهای زیست محیطی). مجله اقتصادی، 1 و2، 148-135.
7
ترابی، تقی؛ خواجویپور، امین؛ طریقی، سمانه؛ پاکروان، محمدرضا. (1394). تأثیر مصرف انرژی، رشد اقتصادی و تجارت خارجی بر انتشار گازهای گلخانهای در ایران. فصلنامه مدلسازی اقتصادی، 9(1)، 84-63.
8
ترازنامه انرژی، وزارت نیرو، دفتر برنامهریزی کلان برق و انرژی، (1394). http://pep.moe.gov.ir/
9
ترازنامه انرژی، وزارت نیرو، دفتر برنامهریزی کلان برق و انرژی، (1396). http://pep.moe.gov.ir/
10
ترنز، آر؛ پیرس، دی؛ باتمن، ای. (1388). اقتصاد محیط زیست. ویرایش اول، چاپ چهارم، ترجمه سیاوش دهقانیان، علیرضا کوچکی، علی کلاهی اهری، دانشگاه فردوسی مشهد. 228-223.
11
خانزادی، آزاد؛ فتاحی، شهرام؛ مرادی، سارا. (1395). بررسی اثرات مخارج بهداشت و درمان دولت بر توسعه انسانی در ایران. اقتصاد و الگو سازی، 7(25)، 130-149.
12
سیدنژاد فهیم، سید رضا؛ اقدامی، اسماعیل. (1390). مالیات سبز در مسیر توسعه پایدار.ماهنامه بررسی مسائل و سیاستهای اقتصادی، 3 و4، 100-91.
13
عبداله میلانی، مهنوش؛ محمودی، علیرضا. (1389). مالیات زیستمحیطی و اثر تخصیصی آن (مطالعه موردی: فرآوردههای نفتی ایران). پژوهشنامه مالیات، 8(56)، 176-153.
14
گادفری- بویل. (1386). انرژیهای نو انرژی برای آیندهای پایدار. ترجمه عبدالرحیم پرتوی، انتشارات دانشگاه تهران، تهران.
15
مقیمی فیض آبادی، مریم؛ شاهنوسی فروشانی، ناصر؛ دانش، شهناز؛ اکبری مقدم، بیتالله؛ دانشور کاخکی، محمود. (1390). بررسی آثار رفاهی و زیستمحیطی مالیات سبز و کاهش یارانه سوخت در ایران با استفاده از مدل تعادل عمومی قابل محاسبه. اقتصاد کشاورزی و توسعه دانشگاه فردوسی مشهد، 19، 108-99.
16
موسوی شفائی، مسعود؛ نوراللهی، یونس؛ رضایان قیه باشی، احد؛ یوسفی، حسین؛ رضایان، علیحسین. (1395). امنیت انسانی و چالشهای توسعه انرژیهای تجدیدپذیر در ایران، با تأکید بر امنیت زیستمحیطی. فصلنامه علوم و تکنولوژی محیط زیست، 2، 180-169.
17
نوفرستی، محمد. (1387). ریشه واحد و همجمعی در اقتصادسنجی. چاپ دوم، مؤسسه خدمات فرهنگی رسا، تهران.
18
هادیان، ابراهیم؛ استادزاد، علیحسین. (1392). برآرود سطح بهینه مالیات بر آلودگی در اقتصاد ایران. پژوهشهای رشد و توسعه اقتصادی، 12، 74-57.
19
References
20
Abdullah Milani, M., Mahmoudi, A. (2012). Environmental Taxes and its allocation effect (Case study: Iranian Oil). Journal of taxes, 8(56), 153-175. ]In Persian].
21
Amiri, N. (2011). Method of calculating human development index. Monthly review of economic issues and policies, 12,131-138. ]In Persian].
22
Ang, James B. (2007). Co2 emission, energy consumption, and output in France.Energy Policy, 35, 4772– 4778.
23
Anony, M. (2004). Developing Green Taxation - Summary of a Government Assignment Report 5390. Economic and social commission for and the pacific environment and sustainable development division, 1-23.
24
Asadzadeh, A., Jalili, Z. (2015). The Impact of Economic Growth on Renewable Energy Consumption in Developed Countries Evidence of Cup-Fm Panel Integration and Estimator. Quarterly Journal of Energy Economics Studies, 47, 161-180. ]In Persian].
25
Baltagi, B.H. (2008). Econometric Analysis of Panel Data. Chap 2, Wiley New York, 10-18.
26
Behboodi, D., Barghi Golazani, I., Mammipour, S. (2014). Investigating the effect of economic growth on environmental pollution in oil-rich countries. Journal of Macroeconomics, 9(17), 37-52. ]In Persian].
27
Bjertnaes, G.H., Faehn, T. (2008). Energy Taxation in a Small, Open Economy: Social Efficiency Gains Versus Industrial Concerns. Energy Economics, 30, 2050–2071.
28
Callan, T., Lyons, S., Tol, R., Verde, S. (2009). The Distributional Implications of a Carbon Tax in Ireland. Energy Policy, 37(2), 407-412.
29
Davidson, R., James, G.M. (1989). Testing for Consistency using Artificial Regressions. Econometric Theory, 5, 363-384.
30
Ekko, C. Van Ireland. (1993). Macroeconomic Analysis of Environment Policy. Volume 2. Netherlands Elsevier Science Publishers Bv.
31
Energy Balance Sheet, Ministry of Energy, Electricity and Energy Macro Planning Office, (2015). http://pep.moe.gov.ir ]In Persian[.
32
Energy Balance Sheet, Ministry of Energy, Electricity and Energy Macro Planning Office, (1396). http://pep.moe.gov.ir ]In Persian[.
33
Ezadkhasti, H., Arabmazar, A., Khoshnamvand, M. (2017). Analysis of the effect of green tax on pollutant emission and health index in Iran Simultaneous equation model. Quarterly Journal of Economics and Modeling, 8(29), 90-117. ]In Persian].
34
Glomm, G., Kawaguchi, D. (2008). Green Taxes and Double Dividends in a Dynamic Economy. Journal of policy Modeling, 30: 19-32.
35
Godfrey, B. (2007). New energies Energy for a sustainable future. Translated by Partovi, A. University of Tehran Press, Tehran. ]In Persian].
36
Greene, W.H. (2008). Econometric Analysis – Sixth Edition. New Jersey. Upper Saddle River: Pearson International.
37
Grossman, G. M., Krueger, A.G. (1991). Economic Growth and the Environment. Quarterly Journal of Economics, 110(2), 353-377.
38
Hadian, I., Ostadzad, A. H. (2013). Estimation of the optimal level of pollution tax in the Iranian economy. Economic growth and development research, 12, 57-74. ]In Persian[.
39
Hanley, N., Shogren, J.F., White, B. (1997). Environmental Economics in Theory & Practice. MacMillan. London.
40
Karydas, C., Zhang, L. (2017). Green tax reform, endogenous innovation and the growth dividend. Economics Working Paper Series, No. 17-266, ETH Zurich, CER-ETH - Center of Economic Research, Zurich.
41
Khanzadi, A., Fattahi, SH., Moradi, S. (2016). Investigating the effects of government health expenditures on human development in Iran. Quarterly Journal of Economics and Modeling, 7(25), 130-149. ]In Persian[.
42
Lantz, E., Doris, E. (2009). State Clean Energy Practices: Renewable Energy Rebates. National Renewable Energy Laboratory, 8, 275-303.
43
Levin, A., Lin, C. F. (2002). Unit Root Test in Panel Data: Asymptotic and Finite Sample Properties. Discussion Paper. No. 92-93, University of California.
44
Mc Morran, R.T., David, C.L. (1994). Tax policy and the environment theory and practice. Fiscal Affairs Department. IMF, 6, 31-50.
45
Moghimi Feyzabadi, M., Shahnousi Foroushani, N., Danesh, SH., Akbari Moghadam, B., Daneshvar Kakhki, M. (2011). Investigating the welfare and environmental effects of green taxes and reducing fuel subsidies in Iran using a computable general equilibrium model. Agricultural Economics and Development Ferdowsi University of Mashhad, 19, 99-108. ]In Persian[.
46
Mousavi Shafaei, M., Noorullahi, Y., Rezaian Ghiyeh Bashi, A., Yousefi, H., Rezaian, A. H. (2016). Human Security and the Challenges of Renewable Energy Development in Iran, with Emphasis on Environmental Security. Quarterly Journal of Environmental Science and Technology, 2, 169-180. ]In Persian[.
47
Nofersti, M. (2008). The root of unity and co-integration in econometrics. Second Edition, Rasa Cultural Services Institute, Tehran. ]In Persian[.
48
Pajouyan, J., Amin Rashti, N. (2007). Green tax with emphasis on gasoline consumption. Quarterly Journal of Economic Research, 1, 15-44. ]In Persian[.
49
Paytakhti Oskooe, S. A., Nahidi, M.R. (2007). Environmental taxes (green tax): Theoretical foundations, experiences. Sixth Agricultural Economics Conference, Ferdowsi University of Mashhad. ]In Persian[.
50
Pedroni, P. (1999). Critical Values for Cointegration Tests in Heterogeneous Panels with Multiple Repressors. Working Paper, Department of Economics, Indiana University, 61(1), 653-670.
51
Pierce, A. (2010). Encouraging Renewable Energy Development: A handbook for international energy regulators. American USAID, 12-18.
52
Pigou, A. (1920). The Economics of Welfare. London, Malmillan and Co.
53
Pourghfar Dastjari, J. (2014). Green taxes (environmental taxes). Economic Journal,1, 2, 135-148.]In Persian[.
54
Seyednejad Fahim, S. R., Aghdami, I. (2011). Green tax on the path of sustainable development. Monthly review of economic issues and policies, 3,4, 91-100. ]In Persian[.
55
Torabi, T., Khajavipour, A., Tarighi, S., Pakravan, M. R. (2015). The effect of energy consumption, economic growth and foreign trade on greenhouse gas emissions in Iran. Economic Modeling Quarterly, 9(1), 63-84. ]In Persian[.
56
Trance, R.; Pierce, D.; Batman, E. (2009). Environmental Economy. First edition, fourth edition, translated by Dehghanian, S., Kouchaki, A.R., Kolahy Ahari, A. Ferdowsi University of Mashhad. ]In Persian[.
57
Wissema, W., Dellink, R. (2007). AGE Analysis of the impact of a Carbon Energy Tax on the Irish Economy. Ecological Economics, 61, 671-683.
58
Zheng, D., Minjun, V. (2017). Multiple environmental policies and pollution haven hypothesis: Evidence from China's polluting industries. Journal of Cleaner Production, 141, 295-304.
59
Zheng, X., Zheng, V. (2017). Decomposition of the factors influencing export fluctuation in China's new energy industry based on a constant market share model. Energy Policy, 109, 22-35.
60
ORIGINAL_ARTICLE
تأثیر نوسانات نرخ ارز بر حجم سپردههای بانکی در ایران
هدف: صنعت بانکداری یکی از ارکان بسیار مهم اقتصاد هر کشوری به شمار میرود و نقش تعیینکنندهای در توسعه و رشد اقتصادی کشورها ایفا میکند. وسپردههای بانکی مهمترین منابع تجهیز آنها بوده و بدون این سپردهها موجودیت بانکها چندان قابل توجیه نیست. همچنین یکی از متغیرهای کلیدی در سیاستگذاریهای اقتصادی نرخ ارز است، لذا هدف تحقیق بررسی تأثیر نوسانات نرخ ارز بر حجم سپردههای بانکی ایران است. روش: نوسانات نرخ ارز از طریق مدلهای ناهمسانی واریانس شرطی ARCH/GARCH محاسبه گردیده، سپس با روش ARDL برای دادههای سری زمانی، سالهای 1396-1365 روابط بلندمدت و کوتاهمدت تبیین میگردد. یافتهها: یافتههای پژوهش نشان میدهد: 1-رابطۀ منفی بین نوسانات نرخ ارز و حجم سپردههای بانکی ایران وجود دارد، لذا هر چه نوسانات نرخ ارز بیشتر باشد کشور با کاهش در سپردههای افراد در بانکها مواجه خواهد شد. 2-رشد اقتصادی ایران با میزان سپردههای بانکی رابطۀ مثبت و معناداری داشته است. نتیجهگیری: بین نوسانات نرخ ارز و حجم سپردههای بانکی رابطۀ منفی وجود دارد یعنی با کاهش نوسانات نرخ ارز میزان سپردههای بانکی افزایش مییابد لذا اتخاذ سیاستهای ارزی مناسب جهت کاهش نوسانات نرخ ارز و اثرات منفی آن بر روی سپردههای بانکی ضروری است.
https://jdc.uk.ac.ir/article_2840_6a4f04ee0ecdc5206b3eb858bb00a0f3.pdf
2021-02-19
123
136
10.22103/jdc.2020.16146.1100
نااطمینانی نرخ ارز
تولید ناخالص داخلی
نرخ تورم
حجم سپرده
علیرضا
تمیزی
al_tamizi@yahoo.com
1
استادیار گروه اقتصاد، دانشگاه پیام نور.
LEAD_AUTHOR
امیری، حسین. (1396). ارزیابی کارایی بانکهای منتخب در ایران و ارتباط آن با متغیرهای درون بانکی و کلان اقتصادی. مطالعات اقتصادی کاربردی ایران، 7(26)، 114-89.
1
رنجبرفلاح، محمدرضا؛ بیابانی، جهانگیر و میرزائیان، تکتم (1390). ارزیابی متغیرهای کلان مؤثر بر حجم و ترکیب سپردههای بانکی( مطالعه موردی بانک ملت 1387-1360). پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه پیام نور ایران.
2
زمانی، زهرا؛ جنتی، ابوالفضل؛ قربانی، مریم. (1397). تأثیر نوسان های نرخ ارز بر عملکرد نظام بانکی ایران. مطالعات مالی و بانکداری اسلامی، 4(8)، 104-81.
3
سوری، علی. (1395). اقتصادسنجی پیشرفته (جلد2): همراه با کاربرد استاتا و ایویوز، تهران، انتشارات نشر نی.
4
عباسی، ابراهیم؛ سیدشکری، خشایار؛ حاجیزاده، محمد. (1394). بررسی تأثیر نرخ سود سپردهها بر حجم سپردههای بانکی. پایاننامه کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد اسلامی.
5
طهرانچیان، امیرمنصور؛ نژادنوری، روزبه؛ صالحی، مریم (1391). تورم، رشد اقتصادی و سپردههای بانکی. پایان نامه کارشناسی ارشد، مؤسسه آموزش عالی علامه محدث نوری (ره).
6
فدایی، علیرضا؛ مطلبی زاده، نوید؛ تبارکی، بهناز و میرزایی، حسین (1391). بررسی نوسانات نرخ ارز با مدل آرچ و قارچ، اولین همایش بینالمللی اقتصادسنجی روشها و کاربردها، 6-4 شهریور 1391، دانشگاه آزاد اسلامی واحد سنندج
7
محققنیا، محمدجواد؛ حسینی، سیدحسین و جعفری باقرآبادی، احسان (1391). بررسی رابطه نوسانات نرخ ارز و بازده صنعت بانکداری. پژوهشهای تجربی حسابداری، 3(9)، 57-73.
8
میرزائی، حسین؛ صادقی، حسن؛ اقبالی، معصومه. (1394). بررسی تأثیر نوسانات نرخ ارز بر نحوه وامدهی بانکها (مطالعه موردی بانکهای سامان و پاسارگاد). پایاننامه کارشناسی ارشد، دانشگاه پیام نور.
9
References
10
Audzei, Volha., Brázdik, F. (2018). Exchange rate dynamics and their effect on macroeconomic volatility in selected CEE countries. Economic Systems, 42(4), 584-596.
11
Abbasi, A., Sideshkari, Kr., Hajizadeh, M. (2015). The impact of deposits interest rates on bank deposits. Masters Thesis, Islamic Azad University [In Persian].
12
Engle, R.F., Granger, C.W.J. (1987). Cointegration and error correction: Representation, estimation, and testing. Econometrica, 55, 251-276.
13
Amiri, H. (2016). Evaluating the performance of selected banks in iran and its relation to interbank and macroeconomic variables. Iranian Journal of Applied Economic Studies , 7(26), 89-114 [In Persian].
14
Eichler, S., Littk, Helge C.N. (2018). Central bank transparency and the volatility of exchange rates. Journal of International Money and Finance. /doi.org/10.1016/j.jimonfin.2018.07.006.
15
Fadai, A.R., Matlabizadeh, N., Tabaraki, B., Mirzaei, H. (2012). Exchange rate fluctuations with arch and garch model. First International Conference on Econometrics Methods and Applications, 4-6 September 2012, Islamic Azad University, Sanandaj Branch [In Persian].
16
Gunther, S.(2010). Exchange rate volatility and growth in small open economics at the EMU periphery. European Monetary Union (EMU), 2010.773.
17
Ranjbar Falah, MR., Biyabani, J., Mirzaeian, T. (2011). Assessment of macro variables affecting the volume and composition of bank deposits (Mellat Bank Case Study 2001-2008). M.Sc., Payame Noor University of Iran [In Persian].
18
Kim, S-J., Kortian, T., Sheen, J. (2000). Central bank intervention and exchange rate volatility -Australian evidence. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money 10(210), 381–405.
19
kusum, W.K., Suhaslketkar.N. (1992). Bank nationalization financialsavings and economic development a case study of India. The Journal of Developing Areas, 27 ,October 1992.
20
Mohagheghnia, M.J., Hosseini, S.H., Jafari Bagherabadi, E. (2012). Investigating the relationship between exchange rate fluctuations and banking industry returns. Experimental Accounting Research, 3(9), 57-73 [In Persian].
21
Mirzaei, H., Sadeghi, H., Eghbali, M. (2015). Investigating the impact of exchange rate fluctuations on bank lending (Case study of saman and pasargad banks). M.Sc. Thesis, Payame Noor University [In Persian].
22
Marins, J., Terra Moura, J., Vicente, V.M. (2017). Do the central bank actions reduce interest rate volatility? Economic Modelling, 65(2017), 129–137.
23
Mirdala, R. (2012). Macroeconomic Aspect of Real Exchange Rate Volatility in the Central European Countries. Munich Personal Repec Archive. 40910.
24
Monokrousos and Thomakos. (2011). A Technical study on the determinants and outlook of private sector deposits in the Greek banking system. Eurobank Research, VI, 8.
25
Ling et al. (2014) The influence of foreign exchange rate fluctuations on the financial performance of commercial banks listed at the nairobi securities exchange. British Journal of Marketing Studies, 4(3), 1-11.
26
Pesaran, M.H., Shin, Y. (1995). An Autoregressive Distributed Lag Modeling Approach to Cointegration Analysis. Cambridge Working Papers, 9514.
27
Pesaran, M. H., Shin Y., Smith, R.I. (2001) Bounds Testing Approaches to the Analysis of Level Relationships. Journal of Applied Econometrics, 16, 289-326.
28
Subair, K., Salihu, O.M. (2010). Exchange rate Volatility and the Stock Market: The Nigerian Experience. www.aabri.com/OC2010 Manuscrics/oc10113.
29
Suri, Al. (2016). Advanced Econometrics (Volume 2): With Eviews & Stata Application. Tehran: Ney Publications [In Persian].
30
Tehranchian, A.M., Racial, R., Salehi, M. (2012). Inflation, economic growth, and bank deposits. Master Thesis, Allameh Hadith Nouri Institute of Higher Education [In Persian].
31
Zamani, Z., Jannati, A., Ghorbani, M. (2015), The effect of exchange rate fluctuations on the performance of the iranian banking system. Financial Studies and Islamic Banking, 4(8), 81-104 [In Persian].
32
ORIGINAL_ARTICLE
تأثیر تورم بر رشد اقتصادی: رهیافت متاآنالیز
هدف: اثبات تجربی تورم بر رشد اقتصادی به کمک تکنیکهای جدید درادبیات اقتصاد کلان ورشداقتصادی با اهمیت است. نظریات موجود در زمینه تأثیر تورم بر رشد اقتصادی پر از اختلاف نظر است و هنوز اتفاق نظر واحدی در این خصوص وجود ندارد. پژوهش حاضر با هدف ترکیب کمی نتایج 623 مطالعه، درباره تأثیر تورم بر رشد اقتصادی با استفاده از روش متاآنالیز، طی 6 مرحله، تعداد 29 مطالعه که شرایط ورود به متا آنالیز را داشتند انتخاب و به کمک نرم افزارهای جامع فراتحلیل واستاتا تجزیه وتحلیل شدند. هدف اصلی این تحقیق بررسی رابطه بین تورم و رشد اقتصادی با روش متاآنالیز، دستهبندی فرضیات مربوطه و شناسایی متغییرهای عمده در مطالعات مختلف بود. روش: در روش متاآنالیز شش مرحله زیر انجام گرفته است. 1- تعریف دقیق موضوع تحقیق و سؤال پژوهش 2- جستجوی مطالعات مرتبط با پژوهش 3- سنجش کیفیت مطالعات 4- استخراج نتایج 5- آمادهسازی اطلاعات برای متاآنالیز 6- تجزیه و تحلیل نتایج . در این فراتحلیل 29 مطالعه که شرایط لازم برای انجام فراتحلیل را داشتهاند شناسایی و نتایج آنها مورد تحلیل قرار گرفته است. شرایط و معیارهای فراتحلیل این تحقیق عبارتاند از: تحقیق برای کشورهای درحال توسعه و کمتر توسعه یافته، صورت گرفته باشد.2- در مطالعات شناسایی شده تورم به عنوان متغییر مستقل و رشد اقتصادی به عنوان متغییر وابسته باشند.3- پژوهشها باید اطلاعات لازم برای استخراج عملی اندازه اثر را دارا باشند. یافتهها: بر اساس روش متا آنالیز 9 فرضیه کلی استخراج و 19 متغییر عمده شناسایی گردید واندازه اثر کلیه مطالعات محاسبه شد. ارزش مشاهده شده در حالت اثرات ثابت برابر با 184/0- بودکه با ارزش تعدیل یا اصلاح شده در حالت اثرات ثابت برابر است. همچنین ارزش مشاهدات در حالت اثرات تصادفی برابر با 186/0- که با ارزش تعدیل یا اصلاح شده در حالت اثرات تصادفی برابر است که این بیانگر این موضوع هست که تحقیق حاضر به منظور کامل شدن نیازی به مطالعه دیگری ندارد. درنتیجه مدل حاضر دچار سوگیری انتشار نیست و نیازی به مطالعات دیگر برای برطرف شدن سوگیری و ایجاد تقارن در دو طرف خط میانگین اندازه اثر در نمودار فانل ندارد. مهم ترین فرضیههای بدست آمده تحقیق با توجه به فراوانی بدست آمده از مطالعات مختلف عبارتند از: تأثیر تورم بر رشد اقتصادی، اثر توسعه مالی و تورم بر رشد اقتصادی، رابطه میان تورم و نااطمینانی تورم بر رشد اقتصادی، تأثیر گردشگری و تورم بر رشد اقتصادی، تأثیر مخارج دولت و تورم بر رشد اقتصادی، تأثیر تورم و بازار سهام بر رشد اقتصادی، تأثیر تورم و بیکاری بر رشد اقتصادی تأثیر تورم و رشد جمعیت بر رشد اقتصادی، تأثیر سرمایهگذاری بر رشد اقتصادی. مقدار اندازه اثر هریک ازمطالعات با توجه به مقدار ضریب همبستگی مطالعات اندازهگیری میشود. در همه مطالعات بجز مطالعات (4، 8، 15، 17) در نمودار ۲ که دارای اندازه اثرهای غیرمعنادار هستند بقیه مطالعات دارای اندازه اثر معنادار هستند. همچنین برای بررسی معناداری اندازه اثر کلی مطالعات از دو روش اندازه اثر ثابت و تصادفی استفاده شده است که نتایج آن در جدول7 آورده شده است. نتیجهگیری: نتایج نشان داد میانگین اندازه اثر تورم بر رشد اقتصادی معادل186/0- هست. نتایج پژوهشهای انجام شده درباره تأثیر تورم بر رشد اقتصادی و شناسایی آن دسته از متغییرها، فرضیهها و مدلهایی که در مطالعات تورم و رشد مورد استفاده قرار گرفتهاند نشان داد که تأثیر متغییرهای مستقل از جمله: تورم(18/31 درصد)، سرمایهگذاری(20/17 درصد) و مخارج مصرفی دولت(67/9 درصد) بیشترین تأثیر را بر رشد داشتند. در ادامه دربررسی فرضیههای مطالعه شده مشخص شد که در میان52 فرضیه بررسی شده فرضیه تأثیر تورم بر رشد اقتصادی(76/55 درصد) بیشترین تکرار را دربین مطالعات انتخاب شده داشته است و بعد آن فرضیههای تأثیر مخارج دولت و تورم بر رشد اقتصادی(54/11 درصد) و رابطه میان تورم و نااطمینانی تورم بر رشداقتصادی(61/9 درصد) بیشترین درصد را در بین مطالعات مورد بررسی داشتهاند. بنابر این توصیه میشود دولت ها در سیاستهای اقتصادی از کاهش نرخ تورم به عنوان تکیه گاه سیاستهای خود استفاده کنند.
https://jdc.uk.ac.ir/article_2838_4a6b65f647ce6b0b7f4962b154a83be3.pdf
2021-02-19
137
151
10.22103/jdc.2020.16094.1099
تورم
رشد اقتصادی
متاآنالیز
اندازه اثر
علی
سایه میری
asayehmiri@gmail.com
1
استادیار گروه اقتصاد، دانشگاه ایلام، ایلام، ایران.
LEAD_AUTHOR
کمال
احمدی
kamalahmadi116@gmail.com
2
استادیار گروه اقتصاد، دانشگاه ایلام، ایلام، ایران.
AUTHOR
مهدی
امیدی
omidi_280@yahoo.com
3
استادیار گروه آمار، دانشگاه ایلام، ایلام، ایران.
AUTHOR
ازکیا، مصطفی؛ توکلی، محمود. (1385). فراتحلیل مطالعات رضایت شغلی در سازمانهای آموزشی. علوم اجتماعی، 27، 26-1.
1
بهشتی، کریم. (1393). تأثیر تورم،نااطمینانی تورم و مخارج دولت بر رشد اقتصادی در ایران. پایاننامه کارشناسی ارشد، دانشگاه تبریز.
2
بهفر، سارا. (1392). فراتحلیل پژوهشهای آمادگی الکترونیک سازمانها در ایران. پایاننامه کارشناسی ارشد، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران.
3
پیرایی، خسرو، دادور، بهاره. (1390). تأثیر تورم بر رشد اقتصادی در ایران با تأکید بر نااطمینانی. پژوهشهای رشد و توسعه پایدار (پژوهشهای اقتصادی)، 38، 80-67.
4
تفضلی، فریدون. (1372). اقتصاد کلان نظریه و سیاستهای اقتصادی اقتصادی، تهران، نشر نی. صفحه 672.
5
حقدوست، علی اکبر. (1390). مرور ساختار یافته ومتاآنالیز، مفاهیم، کاربردها ومحاسبات،کرمان مؤسسه پژوهشگران بدون مرز.
6
حنطه، مهدی وهمکاران (1397). بررسی پدیده خنثایی پول در اقتصاد ایران. اقتصاد مالی،12(۴۲)، 74-47.
7
رضائیان، محسن(1385). واژهنامه توصیفی فراتحلیلها. تهران، مجله ایرانی علوم پزشکی.
8
دادگر، یدالله؛ کشاورز، غلامرضا. (1384). تبیین رابطه تورم و رشداقتصادی در ایران. جستارهای اقتصادی، 3(5)، 88-59.
9
سهیلی، کیومرث؛ دلانگیزان، سهراب. (1392). برآورد تأثیر نرخهای متفاوت تورم بر نرخ رشد اقتصادی و تعیین حد آستانهای نرخ تورم در ایران در قالب مدلهای غیرخطی. پژوهشنامه اقتصاد کلان، 16، 140-121.
10
سیدشکری، خشایار؛ کارخانه، اکرم. (1395). بررسی اثر تورم بر رشد اقتصادی: مطالعه کشورهای منتخب سازمان کنفرانس اسلامی، اطلاعات سیاسی-اقتصادی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران.
11
عطرکار روشن، صدیقه؛ قرهی، آزاده. (1391). بررسی رابطه بین حجم پول ، سطح عمومی قیمتها ورشد اقتصادی در ایران در طول دوره پس از انقلاب (۱۳۵۸-۱۳۸۹).اقتصاد مالی،6(19)، 110-89.
12
قربانیزاده، وجهالله. (1392). راهنمای کاربردی فراتحلیل با نرم افزارCMA2. تهران، جامعهشناسان.
13
فلیحی، نعمت؛ بخارایی، ریحانه. (1396). بررسی اثر عمق مالی بر رشد اقتصادی در ایران. اقتصاد مالی، 11(38)، 80-63.
14
منتظری شورکچالی، جلال. (1389). بررسی ارتباط بین تورم و رشد اقتصادی: رویکرد غیرخطیSTR. پایاننامه کارشناسی ارشد، دانشگاه تبریز.
15
منکیو،گریگوری. (1383). اقتصاد کلان. ترجمه حمیدرضا برادران شرکا و علی پارسیان، تهران، انتشارات دانشگاه علامه طباطبائی.
16
References
17
Azkia, M., Tavakoli, M. (2006). Meta-analysis of job satisfaction studies in educational organizations. Social Sciences Quarterly, 27, 1-26 [In Persian].
18
Beheshti, K. (2014). The impact of inflation, inflation uncertainty and government expenditure on economic growth in Iran. M.Sc. Thesis, University of Tabriz [In Persian].
19
Cohen, J. (1998). Statistical power analysis for the behavioral sciences (second edition). Hillsdale, NJ: Lawrence Erlbaum Associates.
20
Piraei, K., Dadvar, B. (2011). The effect of inflation on economic growth in Iran with emphasis on uncertainty, Research on growth and sustainable development. Economic Research, 38, 67-80 [In Persian].
21
Tafazoli, F. (1999). Macroeconomics, economic theory and economic policies, Tehran, Ney Publishing [In Persian].
22
Haghdoost, A.A. (2011). Structured and meta-analysis review, concepts, applications and calculations. Kerman Institute of Researchers without Borders [In Persian].
23
Hanta, M. (2016). Study of the phenomenon of money neutrality in the Iranian economy. Quarterly Journal of Financial Economics, 12(42), 47-74.
24
Delavar, A. (2001). Theoretical and scientific foundations of research in the humanities, Tehran, Roshd Publications [In Persian].
25
Rezaian, M. (2006). Descriptive glossary of meta-analyzes. Tehran, Iranian Journal of Medical Sciences [In Persian].
26
Soheili, K., Del Angizan, S. (2013). Estimating the effect of different inflation rates on economic growth rate and determining the threshold of inflation rate in Iran in the form of nonlinear models. Journal of Macroeconomics, 16, 121-140 [In Persian].
27
Seyed Shokri, K., Karkhaneh, A. (2016). A study of the effect of inflation on economic growth: A study of selected countries of the organization of the islamic conference, political-economic information. Islamic Azad University, Tehran [In Persian].
28
Atrkar Roshan, S., Qarahi, A. (2012). Study of the relationship between money supply, general level of prices and economic growth in Iran during the post-revolutionary period (1980-2010). Quarterly Journal of Financial Economics, 4(6), 89-110 [In Persian].
29
Ghorbanizadeh, V. (2013). Practical guide to meta-analysis with CMA2 software. Tehran, Sociologists [In Persian].
30
Espinoza, R., Leon, H., Prasad, A. (2010). Estimating the inflation–growth nexusa smooth transition model. IMF Working Paper, www.imf.org/external /pubs/ft/wp /2010/wp1076.pdf.
31
Falihi, N., Webkharaei, R. (2017). Study of the effect of financial depth on economic growth in Iran. Quarterly Journal of Financial Economics, 11(38), 63-80 [In Persian].
32
Montazeri Shurkchali, J. (2010). Investigating the relationship between inflation and economic growth: A nonlinear STR approach. M.Sc. Thesis, University of Tabriz [In Persian].
33
Mankiw, Gregory (2004) Macroeconomics, Hamidreza Baradaran shoraka and Ali parsian, Tehran, Allameh University Press.
34
Macaskill, P., Walter, S.D., Irwig, L. (2001). A comparison of methods to detect publication bias in meta‐analysis. Statistics in medicine, 20(4), 641-654.
35
Barro, R.J. (2013). Inflation and Economic Growth. Bank of England, Quarterly Bulletin, 35, 166-76.
36
Khan, M. (2016). Evidence on the functional form of inflation and output growth variability relationship in European economies. International Economics, 146, 1-11.
37
Gokal, V., Hanif, S. (2004). Relationship between Inflation and Economic Growth. Working Paper, www.reservebank.gov.fj/docs/2004_04_wp.pdf.
38
Ibarra, R., Trupkin, Danilo R., (2016). Reexamining the relationship between inflation and growth: Do institutions matter in developing countries? Economic Modeling, Elsevier, 52(PB), 332-351.
39
Little, J.H., Corcoran, J., Pillai, V. (2008). Systematic reviews and meta-analysis. Published by Oxford University Press.
40
Macaskill, P., Walter, S.D., Irwig, L. (2001). A comparison of methods to detect publication bias in meta‐analysis. Statistics in medicine, 20(4), 641-654.
41
Thompson S.G., Sharp S.J. (1999(. Comparison of methods. Statistics in Medicine, 18(20), 2693-2708.
42
Wolf, F.M. (1986). Meta-analysis: Quantitative methods for research synthesis. Beverly Hills, CA:Sage Publications.
43
ORIGINAL_ARTICLE
پیشبینی ورشکستگی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با روشهای شبکه عصبی مصنوعی و مدل فولمر
هدف: درماندگی مالی و ورشکستگی، هزینههای زیادی داشته و به اقتصاد کشورها صدمه وارد میکند و پیشبینی آن جهت جلوگیری از ورشکستگی کمک شایان توجهی میکند. هدف پژوهش پیشبینی ورشکستگی و سودآوری شرکتها جهت ارزیابی عملکرد و وضعیت مالی با استفاده از رگرسیون لجستیک و نسبتهای مالی بامدلهای شبکه عصبی مصنوعی و فولمر براساس دوره زمانی 1391 الی 1397 برای 132 شرکت بورس هست. روش: برای برازش مدل فولمر از نرم افزار EViews و برای برازش مدل شبکه عصبی از نرم افزار Spss26 استفاده شده است. شاخصهای استفاده شده در مدلها شامل نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام، سود قبل از بهره و مالیات، جمع بدهیها به مجموع داراییها، حسابهای دریافتنی به فروش، سود خالص بر دارایی، بدهی بلندمدت به دارایی، سرمایه در گردش، سود خالص به فروش هستند. یافتهها: با استفاده از نتایج و مدلهای ارائه شده در پژوهش میتوان از مبتلا شدن شرکتها به بحران مالی، ورشکستگی و همچنین پیامدهای آن، بهطور مناسبی جلوگیری کرد. البته توجه این نکته نیز ضروری است که پس از پیشبینی میبایستی به ریشهیابی مساله و پیگیری علل پرداخته شود. نتیجهگیری: نتایج پژوهش نشان داد میزان قدرت و دقت پیشبینی ورشکستگی مدل شبکه عصبی مصنوعی در مقایسه با مدل فولمر از دقت بالاتری برخوردار است و همچنین حسابهای دریافتنی بر فروش بیشترین و نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام کمترین نسبتهای مالی مؤثر بر ورشکستگی در مدل شبکه عصبی مصنوعی هست.
https://jdc.uk.ac.ir/article_2841_fbcef964f0016ae661f54e4b384a57f5.pdf
2021-02-19
153
168
10.22103/jdc.2020.16422.1102
ورشکستگی
پیشبینی
مدل شبکه عصبی مصنوعی
مدل فولمر
بورس اوراق بهادار
رحیم
دباغ
r.dabbagh@uut.ac.ir
1
دانشیار گروه مهندسی صنایع، دانشکده فناوریهای صنعتی، گروه مهندسی صنایع، دانشگاه صنعتی ارومیه، ارومیه، ایران.
LEAD_AUTHOR
سیما
شیخ بگلو
sima_sheikhbeiglou@yahoo.com
2
کارشناسی ارشد گروه حسابداری، گروه آموزشی مدیریت و حسابداری، دانشگاه علم و فن ارومیه، ارومیه، ایران.
AUTHOR
اسکندری، جمشید. (1395). اصول حسابداری 3، انتشارات کتاب فرشید.
1
اصغری، زهرا؛ اصفهانی پور، اکبر، (1398)، ارائه مدل پیشبینی ورشکستگی شرکتها با ترکیب الگوریتم بهینه سازی ازدحام ذرات و ماشین بردار پشتیبان، چهارمین کنفرانس ملی در مدیریت، حسابداری و اقتصاد با تاکید بر بازاریابی منطقه ای و جهانی، تهران.
2
امینی، پیمان. (1385) بررسی امکان سنجی استفاده از مدل فولمر برای تخمین ورشکستگی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پایاننامه کارشناسی ارشد، رشته حسابداری دانشگاه تربیت مدرس، تهران.
3
پیرایش، رضا، منصوری، علی، امجدیان، صابر. (1388). طراحی مدل ریاضی مبتنی بر جریانهای نقدی برای پیش بینی ورشکستگی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. توسعه و سرمایه، (2)2، 94-73.
4
جهانخانی، علی؛ پارسائیان، علی، مترجم. (1397). مدیریت مالی (جلد اول). ریموند پی. نوو. تهران: انتشارات سازمان سمت.
5
دباغ، رحیم، احمدی، ساناز. (1398). ارزیابی عملکرد شرکتهای آب و فاضلاب با مدل کارت امتیاز متوازن مطالعه موردی: شرکت آب و فاضلاب شهری استان آذربایجان غربی. مجله آب و فاضلاب، 30(1)، 63-50.
6
دباغ، رحیم؛ رئیسی، دیبا؛ خانلوی صانع، علی. (۱۳۹۹). بررسی تاثیرگذاری و تاثیرپذیری عوامل موثر بر بهرهوری منابع انسانی با روشهای تصمیم گیری چند معیاره (مورد مطالعه شرکت توزیع برق آذربایجان شرقی). نشریه کیفیت و بهرهوری صنعت برق ایران، ۹(۴)، 99-83.
7
شاکری، عباس. (1384). مروری تاریخی بر روند شکل گیری نظریه های اقتصاد کلان. پژوهشهای اقتصادی ایران، (23)7، 93-69.
8
ویکیپدیا، واژه «بیکاری در ایران»، https://fa.wikipedia.org.
9
بت شکن، محمدهاشم، سلیمی، محمد جواد، فلاحتگر متحدجو، سعید. (1397). ارائه یک روش ترکیبی به منظور پیش بینی درماندگی مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات مالی، (2)20، 192-173
10
قدرتی، حسن، معنوی مقدم، امیرهادی. (1389). بررسی دقت مدل های پیش بینی ورشکستگی (مدل های آلتمن، شیراتا، اهلسون، زمیسکی، اسپرینگیت، سی ای اسکور، فولمر، ژنتیک فرج زاده و ژنتیک مک کی) در بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات حسابداری و حسابرسی، (7)2، 128-140.
11
منصور، جهانگیر. (1397). قانون تجارت، جلد اول، تهران، انتشارات نشر دیدار.
12
References
13
Amini, P. (2006). The feasibility analysis of fulmer model in bankruptcy prediction of the firms accepted in Tehran Stock Exchange (TSE). Master Thesis, Accounting, Tarbiat Modares University [In Persian].
14
Asghari, Z., Isfahanpour, A. (2019). Provide a corporate bankruptcy prediction model by combining particle swarm optimization algorithm and support vector machine. Accounting and Economics with Emphasis on Regional and Global Marketing. Shahid Beheshti University [In Persian].
15
Botshekan, M., Salimi, M., Falahatgar Mottahedjoo, S. (2018). Developing a hybrid approach for financial distress prediction of listed companies in Tehran stock exchange. Financial Research Journal, 20(2), 173-192 [In Persian].
16
Charalambous, C., Charitou, A., Kaourou, F. (2000). Comparative analysis of artificial neural network models: Application in bankruptcy.
17
Dabbagh, R., Ahmdi, S. (2019). Evaluation of water and wastewater company performance by using balanced scorecard model (Case study: west Azarbayjan water and wastewater company). Journal of Water and Wastewater; Ab va Fazilab, 30(1), 50-63 [In Persian].
18
Dabbagh R, Raeisi D, alikhanlo S. (2020). Investigating the effectiveness and influence of factors affecting human resources productivity by multi criteria decision making methods (Case study of East Azarbaijan electric power distribution company). Ieijqp, 9(4), 83-99 [In Persian].
19
Eskandari., J. (2016). Principles of accounting 3. Farshid Book Publishing [In Persian].
20
Falahtgar, S., Botshekan, M., Salimi, M. (2018). Provide a combined method to predict the financial distress of companies listed on the Tehran Stock Exchange. Financial Research, 20(2), [In Persian].
21
Ghodrati, H. (2010). Investigating the accuracy of bankruptcy prediction models in the Tehran Stock Exchange. Accounting and auditing research. [In Persian]
22
Gitman, LJ. (1996). Principleof managerial finance (7 RD ED). New-York: Harper.
23
Heryati, Sh., Ismail, Sh., Wah Yap, B. (2018). Personal bankruptcy prediction using decision tree model. Journal of Economics Finance and Administrative Science, ISSN 2218-0648.
24
Jahankhani, A., Parsaeean, A. (2018). Financial management. Tehran: Samat Organization Publications [In Persian].
25
Jardin, Ph., Veganzones, D., Séverin, E. (2019). Forecasting corporate bankruptcy using accrual-based models. ISSN: 0927-7099.
26
Mansour, J. (1998). Commercial Law. Volume One, Tehran, Didar Publishing.
27
Pirayesh, R., Mansory, A., Amjadeian, S. (2009). Designing a mathematical model based on cash flows for predicting bankruptcy of accepted companies in Tehran Stok Exchauge (TSE). Journal of Development and Capital, 2(2), 73-94 [In Persian].
28
Shakeri, A. (2005). Historical review of macroeconomic theories. Iranian Journal of Economic Research, 7(23), 69-93 [In Persian].
29
ORIGINAL_ARTICLE
تأثیر متغیرهای بنیادی صندوقهای سرمایهگذاری بر توانایی مدیر در گزینش مناسب سهام و زمان سنجی دقیق بازار
هدف:هدف تحقیق، بررسی تأثیر متغیرهای بنیادی صندوقهای سرمایهگذاری بر توانایی مدیر در گزینش مناسب سهام و زمانسنجی دقیق بازار در صندوقهای سرمایهگذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده است. روش:قلمرو مکانی تحقیق، صندوقهای سرمایهگذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و قلمرو زمانی سالهای بین 1388 تا 1397 بوده است. در این تحقیق، متغیرهای بنیادی صندوقهای سرمایهگذاری(نسبت مخارج صندوق، لگاریتم گردش پرتفوی، وجه نقد صندوق و جریان صندوقهای سرمایهگذاری)، متغیر مستقل و توانایی مدیر در گزینش مناسب سهام وزمان سنجی دقیق بازار، متغیر وابسته در نظر گرفته شد. تحقیق حاضردر زمره تحقیقات کاربردی قرار دارد، چنانچه طبقه بندی انواع تحقیقات بر اساس ماهیت و روش مدنظر قرار گیرد، روش تحقیق حاضر از لحاظ ماهیت در زمره تحقیقات توصیفی قرار داشته واز نظر روش نیز در دسته تحقیقات همبستگی محسوب میگردد. بر اساس روش حذف سیستماتیک تعداد 86 صندوق به عنوان نمونه آماری انتخاب گردید. به منظور توصیف و تلخیص دادههای جمع آوری شده از آمارتوصیفی و استنباطی بهره گرفته شده است. به منظور تحلیل دادهها ابتدا پیش آزمون Fلیمر1، آزمون هاسمن2 و آزمون جارک– برا3 و سپس از آزمون رگرسیون چند متغیره برای تأیید و رد فرضیههای تحقیق(نرم افزار ایویوز4) استفاده گردیده است. یافتهها: میزان تأثیرمتغیرهای بنیادی صندوقهای سرمایهگذاری برتوانایی مدیر در گزینش مناسب سهام و زمانسنجی دقیق بازار در میان صندوقهای سرمایهگذاری بزرگ و با عمر طولانی، متفاوت از صندوقهای سرمایهگذاری کوچک و با عمرکوتاه است. نتیجهگیری: به عنوان یک نتیجه گیری کلی و با در نظر گرفتن موارد اشاره شده در قـسمت ادبیـات موضـوع پـژوهش، چنـین اسـتنباط مـی شـود کـه متغیرهای بنیادی صندوق های سرمایه گذاری بر توانایی مدیر در گزینش مناسب سهام و زمانسنجی دقیق بازار تأثیر گذار است.
https://jdc.uk.ac.ir/article_2839_3995b777821c2cb9bbd5d7497ddc2f70.pdf
2021-02-19
169
191
10.22103/jdc.2020.16237.1101
متغیرهای بنیادی
صندوق سرمایهگذاری
توانایی مدیر
زمان سنجی دقیق بازار
محسن
حسنی
m_hassani18@yahoo.com
1
عضو هیئت علمی گروه حسابداری، دانشگاه پیام نور.
LEAD_AUTHOR
علی
لعل بار
mhassani2418@gmail.com
2
استادیار گروه حسابداری، واحد اراک، دانشگاه آزاد اسلامی، اراک، ایران.
AUTHOR
اصولیان، محمد ؛ نیکوسخن، معین. (1396). رابطه جریان سرمایه صندوقهای سرمایهگذاری، بازده بازار و ریسک سرمایهگذاران خرد. مدلسازی ریسک و مهندسی مالی،1(3)، 115-132.
1
اعتمادی، حسین؛ داغانی، رضا؛ عزیزخانی، مسعود؛ فرهبحش، سارا. (1393). زمان سنجی در ارزیابی پرتفوی سرمایهگذاری،شواهدی از بازار سرمایه. تحقیقات مالی، 16(1)، 25-36.
2
حبیبی دورکی، مرتضی ؛ بلگوریان، میثم. (1397). بررسی ارتباط بین عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری مشترک و بازده بازار سهام در دورههای رکود و رونق. نخستین کنفرانس ملی تحقیق و توسعه در مدیریت و اقتصاد مقاومتی، تهران، پژوهشگاه فرهنگ و هنر https://civilica.com/doc/787758/.
3
رحمانی،علی؛حکمت،هانیه. (1393). بررسی ثبات در عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری. فصلنامه بورس اوراق بهادار، 14(7)، 119-133.
4
رستمی، محمدرضا؛ انصاری، حجت اله؛ محمدعلی، مرضیه. (1396). ارزیابی توانایی موقعیتسنجی مدیران صندوقهای سرمایهگذاری مشترک پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رویکردهای شرطی و غیرشرطی. مدیریت دارایی و تأمین مالی, 5(1)، 45-60.
5
سعیدی، علی؛ سعیدی، حسین. (1391). ارتباط بین جریان سرمایه صندوقهای سرمایهگذاری و بازده بازار: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات مالی ، 9(2)، 35-56 .
6
سینایی، حسنعلی؛ محمودی، ادریس ؛ ابوعلی، مجید. (1395). بررسی عوامل تأثیرگذار بر جریان سرمایه صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در ایران. بررسیهای حسابداری، 4(1)، 97-114.
7
مرادزاده فرد، مهدی؛ حسین پور،امیر حسین ؛مولایی نژاد، مهدی.(1394).تأثیر برخی عوامل و ویژگیهای صندوقهای سرمایهگذاری مشترک بر بازدهی این صندوقها. مدیریت دارایی و تأمین مالی، 17(5)، 79-96.
8
نیکومرام، هاشم؛ فراهانی، آزاده. (1397). ارزیابی مهارت زمانسنجی بازار و به گزینی اوراق مدیران صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در ایران. دانش سرمایهگذاری، 7(25)، 61-82.
9
References
10
Alexander, G., Cici, J.G., Gibson, S. (2007). Does motivation matter when assessing trade performance? An analysis of mutual funds. The Review of Financial Studies, 20(1), 125–50.
11
Andreu, L., Mateos, L, Sarto, J. L. (2017). The Value Added by Trading Based on Valuation Criteria. International Review of Finance, 17(3), 327-352.
12
Berggrun, L., Edmundo Lizarzaburu, (2015). Fund flows and performance in Brazil. Journal of Business Research, 68(1), 199–207.
13
Bodson, L., Cavenaile, L. (2013). A global approach to mutual funds market timing ability. Journal of Empirical Finance, 20(c), 96-101.
14
Bradford, D, Timothy, J., Riley, B. (2015).Volatility and mutual fund manager skill”. Journal of Financial Economics, http://dx.doi.org/10.1016/j. jfineco.2015.06.012.
15
Brinson, G.P., Hood, L.R, Beebower, G.L. (1991). Determinants of Portfolio Performance. Financial Analysts Journal, Retrieved from: https://www. williamblairdas.com/ resource s/docs/articles_and_ books/Determinants_Article.pdf. 39-44.
16
Carhart, M. M. (1997). On Persistenxe in Mutual Fu nd Performance. Journal of Finance, 52(1), 57-82.
17
Champagne, C., Karoui, A., Patel, S. (2018). Portfolio turnover activity and mutual fund performance. Managerial Finance, 44(3), 326-356.
18
Chen, Y., Qin, N. (2017). The Behavior of investor flows in corporate bond mutual funds. Management Science ,63(1), 1365–1381.
19
Etemadi, H; Daghani, R; Azizkhani, M; Farrah bakhsh, S. (2014). Timing in investment portfolio valuation, evidence of the capital market. Financial Research, 16(1), 25-36 [In Persian].
20
Fama, E. F., French, K. R. (2014). Size, value, and momentum in international stock returns. Journal of Financial Economics, 105(3), 457-472.
21
Fama, E. F, Merton H. Miller. (1972). The theory of finance, Holt, Holt Rinehart & Winstopublication, New York.USA.
22
Goldstein Itay , Jiang ,Hao.Ng ,David (2017).Investor Flows and Fragility in Corporate Bond Funds. Journal of Financial Economics doi: 10.1016/j.jÞneco.2016.11.007
23
Habibi Duraki, M; Belgurian, M. (2019). Investigating the relationship between the performance of mutual funds and stock market returns during periods of recession and boom, the first national conference on research and development in management and resistance economics, Tehran, Institute of Culture and Arts [In Persian].
24
Harris L.E., Samuel M., Hartzmark, D., Solomon, H. (2015). Juicing the dividend yield: Mutual funds and the demand for dividends. Journal of Financial Economics, 116(1), 433–451.
25
Hendriksen, E., Van Breda, M. (1981). Accounting Theory, Southern Methodist University; Illinois USA.
26
Jensen, M. (1968). The Performance of Mutual Funds in the Period 1945- 1964. Journal of Finance, 23(2): 389-416.
27
Kaur Inderjit. (2019). Effect of mutual funds characteristics on their performance and trading strategy: A dynamic panel approach. Cogent Economics & Finance, 6(1), 1-32.
28
Moradzadeh Fard, M; Hosseinpour, A; Molainejad, M. (2015). The effect of some factors and characteristics of mutual funds on the return of these funds. Asset management and financing, 17(5), 79-96 [In Persian].
29
Nicoumaram, H., Farahani, A. (2018). Assessing the skills of market timing and selecting the papers of the managers of mutual funds in Iran. Investment Knowledge, 7(25), 61-82 [In Persian].
30
Novy, R.M. (2013). The other side of value: The gross profitability premium. Journal of Financial Economics, 108 (1), 1-28.
31
Oriol ,A., Erlend, N., Muniel, T.F.) 2005). Liquidity, banking reguulation and the macroeconomy. Jel& classification: G21,G28,E58.
32
Osulian, M; Nikou sokhan, M. (2017). Relationship between mutual funds' capital flow, market return and risk of micro investors. Risk Modeling and Financial Engineering, 1(3), 115-132 [In Persian].
33
Rahmani, A; Hekmat, H. (2014). Investigating the stability in the performance of stock exchange investment funds. Stock Exchange, 14(7), 119-133 [In Persian].
34
Rostami, M; Ansari, H; Mohammad Ali, M (2017). Assessing the positioning ability of managers of mutual funds listed on the Tehran Stock Exchange using conditional and unconditional approaches. Asset Management and Financing, 5(1), 45-60 [In Persian].
35
Saeedi, A; Saeedi, H (2012). Relationship between investment funds' capital flow and market returns: Evidence from the Tehran Stock Exchange. Financial Research, 9(2), 35-56 [In Persian].
36
Sinai, H., Mahmoudi, I., Abu Ali, M. (2016). Investigating the factors affecting the capital flow of mutual funds in Iran. Accounting Reviews, 4(1), 97-114 [In Persian].
37
Treynor, J.L. Mazuy, J. (1966). Can Mutual Funds Outguess the Market? Harvard Business Review, 44(4), 131–136.
38
ORIGINAL_ARTICLE
تعیین بخش مسلط درتولید ناخالص داخلی ایران و اثر آن بر رشد اقتصادی
هدف اصلی این پژوهش تعیین عوامل موثر در تسلط بخشی در تولید ناخالص داخلی در بین بخش های کشاورزی، صنعت، خدمات و نفت و اثر آنها بر رشد اقتصاد ایران با استفاده از الگوی خودرگرسیونی با وقفه ی توزیعی (ARDL) در طی دوره ی زمانی1396-1357 می باشد. نتایج حاصل از شاخص هرفیندال نشان می دهد که بخش خدمات به لحاظ اندازه، بخش مسلط در اقتصاد ایران می باشد، همچنین به ترتیب بعد از بخش خدمات به لحاظ سهمی به ترتیب بخش نفت، صنعت و کشاورزی سایر بخش های اقتصاد ایران را تشکیل داده اند. در حالیکه نتایج حاصل از برآورد نشان می هد که یک رابطه ی مثبت و معناداری بین ارزش افزوده ی بخش خدمات، صنعت، کشاورزی و نفت با رشد اقتصادی در کوتاه مدت و بلند مدت برقرار است. از طرف دیگر یافته های الگوی خودرگرسیونی با وقفه ی توزیعی (ARDL) نشان می دهد که اثر بخش نفت در کوتاه مدت و خدمات در بلند مدت بر رشد اقتصادی ایران از سایر بخش ها بیشتر بوده است، به طوریکه حتی به ترتیب در کوتاه مدت و بلندمدت، بخش خدمات و نفت در جایگاه دوم به لحاظ اثر گذاری بعد از بخش خدمات و نفت بر رشد اقتصادی قرار گرفته است
https://jdc.uk.ac.ir/article_2836_c74ee5240ea0cb462b1d2331a6e88170.pdf
2021-02-19
193
210
10.22103/jdc.2021.15167.1087
بخش خدمات"
بخش صنعت"
بخش نفت"
رشد اقتصادی"
"
مدل خودرگرسیونی با وقفه ی توزیعی
حسین
احمدینژاد
hoseinahmadinejad1@gmail.com
1
کارشناسی ارشد گروه اقتصاد، دانشگاه مازندران، بابلسر، ایران.
LEAD_AUTHOR
علیرضا
پورفرج
a.pourfaraj@umz.ac.ir
2
دانشیار گروه اقتصاد، دانشگاه مازندران، بابلسر، ایران.
AUTHOR
کریمی، محمد شریف؛ مریم حیدریان. (1395)، بررسی ارتباط متقابل بین بخش کشاورزی و صنعت در استان های ایران. سیاستهای راهبردی و کلان، 18، 47-27.
1
اسفندیاری، هنگامه؛ نجفی، بهاالدین؛ موسوی، سید نعمتالله. (1394). نقش بخشهای اقتصادی در رشد اقتصادی ایران با تأکید بر بخش کشاورزی. تحقیقات اقصاد کشاورزی، 1، 99-85.
2
گجراتی، دامودار. (1393). مبانی اقتصاد سنجی جلد دوم. موسسه انتشارات دانشگاه تهران. چاپ دهم. شماره 2/2163.
3
صادقی، سیدکمال؛ رنجپور، رضا؛ مختارزاده خانقاهی، نصرت. (1393)، مدلسازی رابطه بین مصرف برق و توسعه مالی در اقتصاد ایران. اقتصاد انرژی ایران، 10، 149-131.
4
عرب مازار، عباس؛ خادمیان، سمانه. (1392). اولویت سرمایهگذاری در زیر بخشهای کشاورزی ایران. اقتصاد کشاورزی و توسعه، 82، 43-27.
5
امامی، کریم؛ ادیب پور، مهدی(1389). بررسی اثرات نامتقارن شوکهای نفتی بر تولید. مدلسازی اقتصادی، 4، 26-1.
6
عبدالهی عزتآبادی، میلاد. (1389). محاسبه درجه انحصر در بازار داخلی پسته ایران. اقتصاد و توسعه کشاورزی (علوم و صنایع کشاورزی)، 24(3)، 345-335.
7
عمادزاده، مصطفی، دلیری چولابی، حسن. (1388). بررسی اثر متقابل و پویایی ارزش افزوده بخشهای اقتصادی در ایران طی دوره 2004-1980. اقتصاد مقداری، 167-147.
8
کورکی نژاد، ژاله؛ نجفی، بهاالدین. (1387). بررسی آثار متقابل بین بخشهای مهم اقتصاد ایران با تأکید بر نقش بخش کشاورزی. اقتصاد کشاورزی و توسعه، 63، 158-139.
9
شاکری، عباس. (1383). جایگاه بخش کشاورزی در فرایند توسعه اقتصادی کشور.اقتصاد کشاورزیوتوسعه،48.
10
فرجادی، غلامعلی، (1370). درآمدی بر نظریههای رشد و توسعه اقتصادی، نشر البرز، 55.
11
References
12
Abdullahi Ezzatabadi, M. (2009). Calculating the degree of monopoly in the domestic market of Iranian pistachios. Journal of Agricultural Economics and Development (Agricultural Science and Industry), 3(24), 335-345.
13
Ahmed, A., & Ahsan, H. (2011). Contribution of services sector in the economy of Pakistan. Working Papers & Research Reports, 2011.
14
Ahmed, Y. A., Rostam, B. N., & Mohammed, B. A. (2015). Sharing the agriculture and industrial sectors in the economic growth of Iraq: an Ordinary Least Squares (OLS) application. Journal of Emerging Trends in Economics and Management Sciences, 6(5), 340-353.
15
Alavinasab, S. M. (2013). Exports and Economic Growth: Evidence from Iran. Middle-East Journal of Scientific Research, 18(7), 936-941.
16
Al-Mawali, N., Hasim, H. M., & Al-Busaidi, K. (2016). Modelling the impact of the oil sector on the economy of sultanate of Oman. International Journal of Energy Economics and Policy, 6(1).
17
Arabmazar, A., & Khademian, S. (2013). Investment Priorities in the Agricultural Sector of Iran, Agricultural Economic and Development, 21(82), 27.
18
Awan, A. G., Alan, A. (2015). Impact of Agriculture Productivity on Economic Growth: A Case Study of Pakistan. Industrial Engineering Letters 2224-6096.
19
Bashir, A., Suhel, A., Hamidi, D. P. A. I., & Adnan, N. (2019). The Causality Between Agriculture, Industry, and Economic Growth: Evidence from Indonesia. Etikonomi, 18(2), 155-168.
20
Baumol, William J. (1967). “Macroeconomics of Unbalanced Growth: the Anatomy of Urban Crisis.” American Economic Review 57 (3): 415-426.
21
Bell, D. (1973). The coming of post-industrial society: a venture in social forecasting Basic Books. New York.
22
Degu, A. A. (2019). The Causal Linkage Between Agriculture, Industry and Service Sectors in Ethiopian Economy. American Journal of Theoretical and Applied Business, 5(3), 59-76.
23
Ehigiator, B. (2017). The Service Sector in Nigeria: An Escalator for New Economic Growth.
24
Emadzadeh , M., & Daliri Cholabi, H. (2011). Studying the Dynamic Interrelation of Value Added in Economics Sectors of Iran, Quarterly Journal of Quantitative Economics, 6(3), 137-147.
25
Emami, K., & Adibpour, M. (2009). The Asymmetric Effects of Oil Shocks on Output in IRAN. Economic Modeling, 3(10), 1-26.
26
Farjadi, Gh, (1991), An Introduction to Theories of Economic Growth and Development, Alborz Publishing.
27
Gujarati, D. (2014). Fundamentals of Econometrics Volume II. University of Tehran Publishing Institute.
28
Haksever, C., & Render, B. (2013). The important role services play in an economy. Haksever C., and Render B.(2013). Service Management: An Integrated Approach to Supply Chain Management and Operations. FT Press, New Jersey, USA.
29
Harris, R. and R. Sollis (2003) “Applied Time Series Modelling and Forecasting”, Wiley Applications.
30
Herfindal, Orris C. (1959). "A General Evaluation of Competition in the Copper Industry", Copper Costs and Prices. 1870-1957, Baltimore: Hohns Hopkins Press, xhap.70.
31
Hussin, F., & Ching, C. W. (2013). The contribution of economic sectors to economic growth: The cases of Malaysia and China. International Journal of Academic Research in Economics and Management Sciences, 2(2), 147.
32
Hussin, F., & Yik, S. Y. (2012). The contribution of economic sectors to economic growth: The cases of China and India. Research in Applied Economics, 4(4), 38.
33
Katircioglu, S. (2004). Co integration and causality between GDP, agriculture, industry and services growth in north Cyprus: Evidence from time-series data. Review of Social, Economic & Business Studies, 5(6), 173-187.
34
Kohansal, M. R., Torabi, S., & Dogani, A. (2013). Agricultural impact on economic growth in Iran using ARDL approach co integration. International Journal of Agriculture and Crop Sciences, 6(17), 1223.
35
Korki Nejad, J., & Najafi, B. Investigating the interactions between important sectors of the Iranian economy with emphasis on the role of the agricultural sector, Agricultural Economics and Development, 16(63), 139-158.
36
Lewis, W.A. (1955) The Theory ofEconomic Growth, London: George Allen & Unwin Ltd.
37
Mahalik, M. K., Babu, M. S., Loganathan, N., & Shahbaz, M. (2017). Does financial development intensify energy consumption in Saudi Arabia? Renewable and Sustainable Energy Reviews, 75, 1022-1034.
38
Mohammad Sharif Karimi, Maryam Heidarian , (2017). Studying of Interaction between Agriculture and Industry Sectors in Iran's Provinces, Quarterly Journal of The Macro and Strategic Policies, 5(18), 27-47.
39
Nurkse, R. (1966). Problems of capital formation in underdeveloped countries.
40
Nwani, S. E., Kelikume, I., & Osuji, E. (2020). Does service sector growth cause agricultural and industrial development? A dynamic econometric approach. International Journal of Management, Economics and Social Sciences (IJMESS), 9(2), 58-75.
41
Nwani, S. E., Kelikume, I., & Osuji, E. (2020). Does service sector growth cause agricultural and industrial development? A dynamic econometric approach. International Journal of Management, Economics and Social Sciences (IJMESS), 9(2), 58-75.
42
Pesaran, M. H. and et al. (2001)." Bounds testing approaches to the analysis of level relationships".Journal of Applied Econometrics, 16, 289-326.
43
Pilat, D. (2000). No longer services as usual. Organisation for Economic Cooperation and Development. The OECD Observer, (223), 52.
44
Pilat, D., & Wölfl, A. (2005). Measuring the interaction between manufacturing and services.
45
Ramakrishna, G. (2015). Service Sector Growth, Public External debt and Economic growth: A relook in to the Experience of Ethiopia. America Journal of Business and Management, 3(2), 64-74.
46
Rath, D. P., & Raj, R. (2006). Analytics and implications of services sector growth in indian economy.
47
Rodríguez, M., & Melikhova, Y. (2015). Services in Russia: past, present, and future. Eurasian Geography and Economics, 56(6), 656-678.
48
Sadeghi, K., Ranjpour, R., Mokhtarzadeh Khaneghahi, N. (2009). The Asymmetric Effects of Oil Shocks on Output in IRAN. Iranian Energy Economics Quarterl, 3(10), 131-149.
49
Sfandiari, H., Najafi, B., Mousavi, S. (2016). The role of economic sectors in Iran's economic growth with emphasis on the agricultural sector. Agricultural Economics Research, 8(29), 85-99.
50
shakeri, A. The position of the agricultural sector in the process of economic development of the country. Agricultural Economics and Development, 12(48), 105-136.
51
Subramanian, V., Saghaian, S., Maynard, L. J., & Reed, M. (2009). Sectoral Growth Interdependencies and the Role of Agriculture in Poland and Romania. Journal of Food Distribution Research, 40(1).
52
Uddin, M. M. M. (2015). Causal Relationship between Agriculture, Industry and Services Sector for GDP Growth in Bangladesh: An Econometric Investigation. Journal of Poverty, Investment and Development, 8
53
Uddin, M. M. M. (2016). Causal relationship between agriculture, industry and services sector for GDP growth in Bangladesh: An econometric investigation. Journal of Poverty, Investment and Development, 8.
54
Yousuf, M., Ahmed, R., Akther, N., & Sumon, S. M. (2019). Estimating the Services Sector Impact on Economic Growth of Bangladesh: An Econometric Investigation. Asian Journal of Economic Modelling, 7(2), 62-72.
55
ORIGINAL_ARTICLE
واکنش سرمایهگذاران به حمایت در برابر تضاد منافع طی دوره رکود اقتصادی
هدف:استقرار یک سیستم راهبری قوی در بازار سرمایه طی موقعیتهای مختلف نظیر رونق و رکود اقتصادی، نیازمند توجه به پارهای از عوامل است. شاخص شفافیت معاملات،شاخص مسئولیت مدیران و شاخص توانایی سهامداران در شکایت علیه سوء رفتار و تدبیر مدیران و مسؤلین یا به عبارتی سهولت دادخواست سهامداران، از جمله عواملی هستند که واکنش سرمایهگذاران را نسبت به حفظ منافع در برابر فرضیه مباشرت و تئوری نمایندگی در دوران رکود اقتصادی مصون میدارد. بر این اساس هدف از مطالعه حاضر واکنش سرمایهگذاران به حمایت در برابر تضاد منافع طی دوران رکود اقتصادی است. روش:جامعه آماری پژوهش شامل کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1396-1390 است. حجم نمونه بر اساس روش نظاممند بالغ بر 176 شرکت است. روش اجرای پژوهش بر اساس رگرسیون چندگانه و الگوی دادههای ترکیبی با استفاده از روش حداقل مربعات معمولی اجراء شد. یافتهها:یافتههای پژوهش حاکی از آن است که تضاد منافع میان مدیر و مالک بر واکنش سرمایهگذاران تأثیر منفی دارد و حمایت از سرمایهگذار بر واکنش سرمایهگذاران تأثیر مستقیم دارد. همچنین از دیگر نتایج پژوهش این است که اثر مثبت حمایت از سرمایهگذار و اثر منفی تضاد منافع میان مدیر و مالک بر واکنش سرمایهگذاران در دوره رکود اقتصادی تقویت میشود. در نهایت اثر همکنشی حمایت از سرمایهگذار و تضاد منافع میان مدیر و مالک در دوره رکود اقتصادی با واکنش سرمایهگذاران تأثیر معکوس دارد. نتیجهگیری:سرمایهگذران با استنباط شهودی از همسو نبودن منافع مدیر و مالک، رفتار سوء از خود نشان میدهد ولی به محض اینکه احساس حمایت نماید، رفتار مثبت از خود نشان میدهد. این نتیجهگیری در دوره رونق اقتصادی به همین منوال تکرار میگردد ولی در دوره رکورد اقتصادی تشدید میگردد.
https://jdc.uk.ac.ir/article_2689_c0b71148418050f89d281c2e547ff3c4.pdf
2021-02-19
211
230
10.22103/jdc.2020.13464.1064
واکنش سرمایهگذار
حمایت از سرمایهگذار
تضاد منافع
رکود اقتصادی
وحید
بخردی نسب
vahid.bekhradinasab@gmail.com
1
دکتری گروه حسابداری، واحد نجفآباد، دانشگاه آزاد اسلامی، نجفآباد، ایران.
AUTHOR
فاطمه
ژولانژاد
jolanejad1022@gmail.com
2
دانشجوی گروه دکتری حسابداری، واحد نجفآباد، دانشگاه آزاد اسلامی، نجفآباد، ایران.
AUTHOR
حسام
رحمانی
hesamrahmani1989@gmail.com
3
کارشناسی ارشد گروه حسابداری، دانشگاه اصفهان، اصفهان، ایران.
LEAD_AUTHOR
ایزدینیا، ناصر؛ نظرزاده، سیدیاسر. (1388). بررسی ارتباط کیفیت سود و بازده سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، توسعه و سرمایه، 2(1)، 110-87.
1
بخردینسب، وحید. (1399). نقش مدیریت راهبردی در بازار سرمایه نسبت به اعلان سود. پژوهشهای راهبردی مالی و بودجه، 2(5)، 147-113.
2
بخردی نسب، وحید؛ ژولانژاد، فاطمه. (1396). تأثیر کیفیت سود بر رابطه بین مومنتوم و بازده اضافی سهام. مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، 8(32)، 42-21.
3
بخردینسب، وحید؛ ژولانژاد، فاطمه. (1398). تأثیر اقلام تعهدی بر محدودیت مالی در شرایط بحرانی بر اساس مدل سه عاملی فاما و فرنچ با در نظر گرفتن روند حرکت قیمت سهام. مجله توسعه و سرمایه، 5(1)، 45-1.
4
بخردینسب، وحید، ژولانژاد، فاطمه. (1394). تأثیر اقلام تعهدی بر شاخص SA . ماهنامه پژوهشهای مدیریت و حسابداری. 15 و 16(1)، 2-15.
5
بخردینسب، وحید؛ احمدی، سیدمجتبی. (1396). تأثیر بحرانهای مالی بین المللی جهانی علیه ایران بر کیفیت سود. مطالعات اقتصاد. مدیریت مالی و حسابداری، 3(1)، 51-34.
6
بخردینسب، وحید؛ ژولانژاد، فاطمه. (1396). تأثیر سایر مکانیسمهای کیفیت سود بر بازده اضافی با در نظر گرفتن روند حرکت قیمت سهام بر اساس مدل سه عاملی فاما و فرنچ با تکنیک پرتفوی بندی24 گانه به صورت فصلی. دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، 10(36)، 43-25.
7
بخردینسب، وحید؛ نقیها نجفآبادی، روحالله. (1395). تأثیر حمایت از سرمایه گذار و پذیرش استانداردهای حسابداری بر کیفیت سود. پژوهشهای کاربردی در مدیریت و حسابداری، 4، 264-251.
8
پورحیدری، امید؛ همتی، داود. (1383). بررسی اثر قراردادهای بدهی، هزینههای سیاسی، طرحهای پاداش و مالکیت بر مدیریت سود در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. بررسیهای حسابداری و حسابرسی، 11(36)، 63-47.
9
ثقفی، علی؛ بهار مقدم، مهدی. (1387). محرکهای مؤثر بر مدیریت سود. توسعه و سرمایه، 1(2)، 125-103.
10
قدیریمقدم، ابوالفضل؛ اسدیان، فاطمه. (1389). بررسی تأثیر ویژگیهای شرکت بر ساختار سرمایه. توسعه و سرمایه، 3(1)، 176-155.
11
قائمی، محمدحسین، جمال لیوانی، علی و سجاد ده بزرگی .(1387). کیفیت سود و بازده سهام شرکتها. بررسیهای حسابداری و حسابرسی، 52، صص71- 88 .
12
لشکری، زهرا؛ مقدسپور، هنگامه؛ قاسمی، محمد. (1388). بررسی ارتباط بهره وری سرمایه، سود هر سهم و نسبت قیمت به سود هر سهم با بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار. توسعه و سرمایه، 2(1)، 173-151.
13
ناظمی، امین؛ سیدی، سیداحمد. (1389). آیا معیارهای ارزیابی کیفیت سود شرکتهای پذیرفته شده در بورس تهران یکدیگر را تأیید میکنند؟ توسعه و سرمایه، 3(2)، 109-93.
14
References
15
Al-Hadi, A., Taylor, G., Hossain, M. (2015). Disaggregation, auditor conservatism and implied cost of equity capital: An international evidence from the GCC. Journal of Multinational Financial Management, 29, 66-98.
16
BakhridiNasab, V., Ahmadi, S.M. (2017). The impact of global international financial crises against iran on profit quality. economic studies. Financial Management and Accounting, 3(1), 51-34 [In Persian].
17
BakhridiNasab, V., NaqihaNajafabadi, R. (2016). The effect of investor support and acceptance of accounting standards on profit quality. Applied Research in Management and Accounting, 4, 264-251 [In Persian].
18
BakhridiNasab, V., Joolanjad, F. (2015). The effect of accruals on the SA index. Monthly Journal of Management and Accounting Research. 15 and 16(1), 2-15 [In Persian].
19
Balasubramanian, N., Black, B., Khanna, V., (2010). The relation between firm-level corporate governance and market value: A case study of India. European Corporate Governance Institute. 11(4), 319–340.
20
Balsam, S., Krishnan, J., Yang, J.S. (2003). Auditor industry specialization and earnings quality. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 22(2), 71-97.
21
Becker, C.L., DeFond, M.L., Jiambalvo, J., Subramanyam, K.R. (1998). The effect of audit quality on earnings management. Contemporary Accounting Research, 15(1), 1-24.
22
Bekharadi Nasab, V., Hossein, S. (2015). The effects of accruals on financial constraints in Tehran Stock Exchange. European Online Journal of Natural and Social Sciences: Proceedings, 4(1), 402-408.
23
BekhradiNasab, V. (2020). The role of strategic management in capital markets in relation to income statement Vahid Bekhradinasab. Scientific Journal of Budget and Finance Strategic Research, 2(2), 113-147 [In Persian].
24
BekhradiNasab, V., Jolanejad, F. (2017). The impact of earning quality on excess returns with regard to momentum the impact of earning quality on excess returns with regard to momentum category 24's portfolio technique for seasonal. Financial Knowledge of Securities Analysis, 10(36), 25-43 [In Persian].
25
BekhradiNasab, V., Zholanezhad, F. (2017). The impact of earning quality on excess returns with regard to momentum. Financial engineering and securities management, 8(32), 21-42 [In Persian].
26
BekhradiNasab, V., Zholanezhad, F. (2019). The impact of accrual on the financial constraints in critical condition, according to three fama and french factor model by stock price movements process. Journal of Development and Capital, 5(1), 1-45 [In Persian].
27
Burgstahler, DC., Hail, L., Leuz, C. (2006). The importance of reporting incentives: earnings management in european private and public firms. The Accounting Review, 81(5), 983-1016.
28
Bushman, R.M., Smith, A.J. (2001). Financial accounting information and corporate governance. Journal of Accounting & Economics, 32(1-3), 237-333.
29
Cahan, S.F., Liu, G., Sun, J. (2008). Investor protection, income smoothing, and earnings informativeness. Journal of International Accounting Research, 7(1), 1-24.
30
Caramanis, C., Lennox, C. (2008). Audit effort and earnings management. Journal of Accounting and Economics, 45(1), 116-138.
31
Chia, Y.M., Lapsley, I., Lee, H.W. (2011). Choice of auditors and earnings management during the Asian financial crisis. Management Auditing Journal, 22(2), 177–196.
32
Choi, J.H., Kim, J.B., Liu, X., Simunic, D. (2008). Audit pricing, legal liability regimes, and Big 4 premiums: theory and cross-country evidence. Contemporary Accounting Research, 25(1), 55–99.
33
Farooqi, J., Harris, O., Ngo, T. (2014). Corporate diversification, real activities manipulation, and firm value. Journal of Multinational Financial Management, 27, 130-151.
34
Francis, J.R., Khurana, I.K., Pereira, R. (2003). Investor protection laws, accounting and auditing around the world. Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics, 1(1), 1–30.
35
Francis, J.R., Maydew, E.L., Sparks, H.C. (1999). The role of Big 6 auditors in the credible reporting of accruals. Auditing: A Journal of Practice and Theory, 18(2), 17-34.
36
Francis, J.R., Wang, D. (2008). The joint effect of investor protection and Big 4 audits on earnings quality around the world. Contemporary Accounting Research, 25(1), 157-191.
37
Ghadiri Moghadam, A., Asadian, F. (2010). Evaluating the effect of firm characteristics on capital structure. Journal of Development and Capital, 3(1), 155-176 [In Persian].
38
Ghaemi, MH., Jamal Liwani, A., Deh Bozorgi, S. (2008). Earnings quality and stock returns. Accounting and Auditing Review, 15(3), 71-88 [In Persian].
39
Guenther, D.A., Young, D. (2000). The association between financial accounting measures and real economic activity: a multinational study. Journal of Accounting and Economics, 29(1), 53–72.
40
Hogan, C.E., Wilkins, M.S. (2008). Evidence on the audit risk model: Do auditors increase audit fees in the presence of internal control deficiencies? Contemporary Accounting Research, 25(1), 219-242.
41
Houque, M.N., Van Zijl, T., Dunstan, K., Karim, W. (2012). The effect of IFRS adoption and investor protection on earnings quality around the world. The International Journal of Accounting, 47(3), 333-355.
42
Hudaib, M., Cooke, T.E. (2005). The impact of managing director changes and financial distress on audit qualification and auditor switching. Journal of Business Finance & Accounting, 32(9–10), 1703–1739.
43
Izadinia, N., Nazarzade, S. (2009). Investigating the relationship between earning quality and stock rate of return: Listed companies in Tehran Stock Exchange. Journal of Development and Capital, 2(1), 87-110 [In Persian].
44
Jaggi, B., Low, P.Y. (2011). Joint effect of investor protection and securities regulations on audit fees. International Journal of Accounting, 46(I3), 241–270.
45
Johl, S., Jubb, C.A., Houghton, K.A. (2007). Earnings management the audit opinion: evidence from Malaysia. Managerial Auditing Journal, 22(7), 688–715.
46
Jones, J., (1991), Earnings management during import relief Investigations. Journal of Accounting Research, 29, 193-228.
47
Karolyi, G. (2012). Corporate governance, agency problems and international cross-listings: A defense of the bonding hypothesis. Emerging Markets Review, 13(4), 516-547.
48
Knechel, W.R., Willekens, M. (2006). The role of risk management and governance in determining audit demand. Journal of Business Finance & Accounting, 33(9–10), 1344–1367.
49
Lashkari, Z., Moghadaspour, H., Ghasemi, M. (2009). Comparing relationships: Between capital productivity and return with between earning per share and price-earning ratio and return in Tehran Stock Exchange market. Journal of Development and Capital, 2(1), 151-173 [In Persian].
50
Leuz, C., Nanda, D., Wysocki, P.D. (2003). Earnings management and investor protection: An international comparison. Journal of Financial Economics, 69(3), 505-527.
51
Lin, Z.J., Liu, M. (2010). The determinants of auditor switching from the perspective of corporate governance in China. Advances in Accounting, 26(1), 117–127.
52
Maijoor, S.J., Vanstraelen, A., (2006). Earnings management within Europe: the effects of member state audit environment, audit firm quality and internationalcapital markets. Accounting and Business Research, 36(1), 33–52.
53
Nabar, S., Boonlert-U-Thai, K.K. (2007). Earnings management, investor protection, and national culture. Journal of International Accounting Research, 6(2), 35-54.
54
Nazemi, A., Seyedi, S. (2011). Do earnings quality measures confirm each other? evidence from Tehran Stock Exchange. Journal of Development and Capital, 3(2), 93-109 [In Persian].
55
Newman, P., Patterson, E., Smith, R. (2005). The role of auditing in investor protection. Accounting Review, 80(1), 289–313.
56
Persakis, A., Iatridis, G.E. (2015). Earnings quality under financial crisis: A global empirical investigation. Journal of Multinational Financial Management, 30, 1-35.
57
Persakis, A., Iatridis, G.E. (2016). Audit quality, investor protection and earnings management during the financial crisis of 2008: An international perspective. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Elsevier, 41(C), 73-101.
58
Pourheidari, O., Hemmati, D. (2004). Investigating the effect of debt contracts, political expenses, reward schemes and ownership on profit management in companies listed on Tehran Stock Exchange. Accounting and Auditing Reviews, 11(36), 63-47 [In Persian].
59
Saghafi, A., Bahar Moghaddam, M. (2008). Incentives affecting earnings management. Journal of Development and Capital, 1(2), 103-125 [In Persian].
60
Shen, C.H., Chih, H.L. (2005). Nvestor protection, prospect theory, and earnings management: an international comparison of the banking industry. Journal ofBankingandFinance, 29, 2675–2697.
61
Van Tendeloo, B., Vanstraelen, A. (2008). Earnings management and audit quality in Europe: evidence from the private client segment market. European Accounting Review, 17(3), 447–469.
62
Watts, R.L., Zimmerman, J.L. (1983). Agency problems, auditing, and the theory of the firm: Some evidence. Journal of Law and Economics, 26(3), 613-633.
63