ORIGINAL_ARTICLE
اثر تحریمهای اقتصادی بر اندازه اقتصاد غیررسمی در ایران
هدف: هدف از مطالعه حاضر، بررسی اثر تحریمهای اقتصادی بر روی اندازه اقتصاد غیررسمی، در کشور ایران است. همچنین این مطالعه، به معرفی عواملی میپردازد که عناصر اقتصادی را به سمت فعالیت در بخش اقتصاد غیررسمی سوق میدهند.روش پژوهش: دادههای مورداستفاده برای برآورد اندازه اقتصاد غیررسمی طی سالهای 1357 تا 1398 هستند که به روش تحلیل عاملی اکتشافی استخراج شدهاند. جهت تجزیه وتحلیل آماری، از روش اقتصادسنجی خودتوضیح برداری با وقفههای گسترده استفاده شده است. یافتهها: آنچه که در این مطالعه به دست آمد نشان میدهد که ابعاد مختلف تحریم شامل طول دوره تحریم، تعداد تحریمها و یک یا چندجانبه بودن آنها تأثیر مثبت و معناداری بر اندازه اقتصاد غیررسمی ایران گذاشته است. همچنین، دیگر متغیرها از قبیل شکاف نرخ ارز، درآمد مالیاتی، نقدینگی و درآمد نفت و گاز اثری مثبت بر میزان اقتصاد غیررسمی دارند و متغیرهای تولید ناخالص داخلی سرانه، باز بودن تجارت، نسبت اعتبارات اعطایی به بخش خصوصی، تأثیر منفی و معناداری بر میزان اقتصاد غیررسمی دارند. نتیجهگیری: با توجه به تاثیر تحریمها بر اقتصاد غیررسمی، تحریمها با کاهش منابع مالی دولت، مانع واردات رسمی میشوند، در حالی که تقاضا در اقتصاد هنوز وجود دارد. این فاصله بین واردات رسمی و تقاضای مصرف کننده، قاچاق واردات را ترغیب میکند. تحریمها همچنین موجب افزایش نرخ تورم میشود. نرخ تورم بالاتر باعث کاهش درآمد قابل تصرف مردم می شود و آنها را ترغیب می کنند تا از طریق اقتصاد غیررسمی به دنبال منابع جایگزین درآمد باشند.
https://jdc.uk.ac.ir/article_3054_1e38c8f3c0c54ebb31635666b134a935.pdf
2021-12-22
1
18
10.22103/jdc.2021.17960.1144
تحریم اقتصادی
تعداد تحریم
تحریم چندجانبه
اقتصاد غیررسمی
فاطمه
هواسبیگی
fatemehhavasbeigi71@gmail.com
1
کارشناس ارشد اقتصاد انرژی، دانشگاه ایلام، ایلام، ایران.
AUTHOR
حشمت اله
عسگری
he.asgari@gmail.com
2
دانشیار گروه اقتصاد، دانشگاه ایلام، ایلام، ایران.
LEAD_AUTHOR
محمد
اوشنی
oshani.ff@gmail.com
3
استادیار گروه حسابداری، مؤسسه آموزش عالی باختر، ایلام، ایران.
AUTHOR
تیموری، سیدرحیم. (1396). تحریمهای احتمالی پسابرجام، روندها و چالشها. گزارش تحلیلی، مرکز پژوهشهای توسعه و آینده نگری، سازمان برنامه و بودجه کشور.
1
علیزاده، هانیه؛ غفاری، فرهاد. (1392). برآورد اندازه اقتصاد زیرزمینی در ایران و بررسی عوامل موثر بر آن. فصلنامه علوم اقتصادی، سال هفتم، شماره 25، 69-32.
2
نحیفی لاهیجان، شادی؛ فرجی دیزجی، سجاد و مزینی، امیرحسین (1396). تأثیر تحریم های اقتصادی بر اندازه اقتصاد غیررسمی با تأکید بر کشورهای در حال توسعه متکی به صادرات منابع طبیعی. پایان نامه کارشناسی ارشد، اقتصاد انرژی، دانشگاه تربیت مدرس، چاپ نشده.
3
References
4
Alizadeh, H., Ghaffari, F.(2013). Estimating the size of the underground economy in Iran and studying the factors affecting it. Quarterly Journal of Economic Sciences, 25(7), 32-69 [In Persian].
5
Allen, S.H. (2005). The determinants of economic sanctions success and failure. International Interactions, 31(2), 117-138.
6
Allen, S.H. (2008). The domestic political costs of economic sanctions. Journal of Conflict Resolution, 52(6), 916-944.
7
Attanasio, O., Goldberg, P.K., Pavcnik, N. (2004). Trade reforms and wage inequality in Colombia. Journal of development Economics, 74(2), 331-366.
8
Capasso, S., Jappelli, T. (2013). Financial development and the underground economy. Journal of Development Economics, 101, 167-178.
9
Casey, K., Glennerster, R., Miguel, E. (2012). Reshaping institutions: Evidence on aid impacts using a preanalysis plan. The Quarterly Journal of Economics, 127(4), 1755-1812.
10
Dutt, P., Mitra, D., Ranjan, P. (2009). International trade and unemployment: Theory and cross-national evidence. Journal of International Economics, 78(1), 32-44.
11
Early, B.R. (2015). Busted sanctions: Explaining why economic sanctions fail. Stanford University Press.
12
Early, B. R., Peksen, D. (2020). Shadow economies and the success of economic sanctions: Explaining why democratic targets are disadvantaged. Foreign Policy Analysis, 16(3), 353-372.
13
Early, B., Peksen, D. (2018). Searching in the Shadows: The impact of economic sanctions on informal economies. Political Research Quarterly, 72(4), 821-834.
14
Eilat, Y., Zinnes, C. (2002). The shadow economy in transition countries: Friend or foe? A policy perspective. World Development, 30(7), 1233-1254.
15
Enste, D.H. (2003). Shadow economy and institutional change in transition countries. The informal economy in the EU accession countries: Size, scope, trends and challenges to the process of EU enlargement. Centre for the Study of Democracy, Sofia, 81-113.
16
Farzanegan, M.R, Hayo, B. (2018). Sanctions and the shadow economy: Empirical evidence from Iranian provinces. Applied Economics Letters, 26(6), 501-505.
17
Farzanegan, M.R. (2013). Effects of international financial and energy sanctions on Iran's informal economy. SAIS Review of International Affairs, 33(1), 13-36.
18
Fleming, M.H., Roman, J., Farrell, G. (2000). The shadow economy. Journal of International Affairs, 387-409.
19
Government Accountability Office. (2002). Weapons of mass destruction: U.N. confronts significant challenges in implementing sanctions against Iraq. GAO-02-625, GAO Reports.
20
Hauk, E., Saez-Marti, M. (2002). On the cultural transmission of corruption. Journal of Economic Theory, 107(2), 311-335.
21
Hazans, M. (2011). Informal workers across Europe: Evidence from 30 European countries. World Bank Policy Research Working Paper, (5912).
22
Helpman, E., Itskhoki, O. (2010). Labour market rigidities, trade and unemployment. The Review of Economic Studies, 77(3), 1100-1137.
23
Helpman, E., Itskhoki, O., Redding, S. (2010). Inequality and unemployment in a global economy. Econometrica, 78(4), 1239-1283.
24
Loayza, N., Fajnzylber, P. (2005).Economic growth in Latin America and the Caribbean: stylized facts, explanations, and forecasts. World Bank Publications.
25
Loayza, N.V. Oviedo, A.M., Serven, L. (1997). The impact of regulation on growth and informality: Cross-country evidence. World Bank WPS3623.
26
Menezes-Filho, N.A., Muendler, M.A. (2011). Labor reallocation in response to trade reform (No. w17372). National Bureau of Economic Research.
27
Mishra, A. (2006). Persistence of corruption: Some theoretical perspectives, World Development, 34(2), 349-358.
28
Nahifi Lahijan, Sh., Faraji Dizaji, S., Mozayani, A.H. (2017). The impact of economic sanctions on the size of the informal economy with an emphasis on developing countries relying on natural resource exports. Master Thesis, Energy Economics, Tarbiat Modares University, unpublished [In Persian].
29
Nelson, E.G., De Bruijn, E.J. (2005). The voluntary formalization of enterprises in a developing economy - the case of Tanzania. Journal of International Development, 17(4), 575-593.
30
Oviedo, A.M., Thomas, M.R., Karakurum-zdemir, K. (2009). Economic informality: Causes, costs, and policies a literature survey.
31
Peksen, D. (2019). Autocracies and economic sanctions: The divergent impact of authoritarian regime type on sanctions success. Defence and Peace Economics, 30(3), 253-268.
32
Pesaran, M.H., Shin, Y., Smith, R.J. (2001). Bounds testing approaches to the analysis of level relationships. Journal of Applied Econometrics, 16(3), 289-326.
33
Petrescu, I. (2016). The effects of economic sanctions on the informal economy. Management Dynamics in the Knowledge Economy, 4(4), 623-648.
34
Rajan, R., Subramanian, A. (2007). Does aid affect governance?. American Economic Review, 97(2), 322-327.
35
Teymouri, S.R. (2017). Possible post-conflict sanctions, trends and challenges. analytical report, development and foresight research center. Country Planning and Budget Organization [In Persian].
36
Torgler, B., Schneider, F. (2007). Shadow economy, tax morale, governance and institutional quality: A panel analysis. IZA DP No. 2563.
37
Vlachaki, M. (2015). The impact of the shadow economy on indirect tax revenues. Economics & Politics, 27(2), 234-265.
38
Williams, C.C., Round, J. (2008). Retheorizing the nature of informal employment: Some lessons from Ukraine. International Sociology, 23, 367-388.
39
ORIGINAL_ARTICLE
ارزیابی اثرات نامتقارن نرخ واقعی ارز و ارزشافزوده بر میزان اشتغال بخش صنعت در ایران (رهیافت خود رگرسیونی با وقفههای توزیعی غیرخطی)
هدف: بررسی اثرات نامتقارن نرخ واقعی ارز و ارزشافزوده بر میزان اشتغال بهعنوان یکی از متغیرهای عملکردی بخش صنعت در ادبیات نظری و تجربی اقتصاد صنعتی در سالهای اخیر موردتوجه اقتصاددانان این حوزه قرارگرفته است. روش: در مطالعه حاضر با استفاده از الگوی غیرخطی NARDL به ارزیابی اثرات نامتقارن نرخ واقعی ارز و ارزشافزوده بخش صنعت بر میزان اشتغال بخش صنعت ایران طی دوره زمانی 1398-1365 پرداختهشده است. یافتهها: نتایج تخمین مدل دلالت بر نامتقارن بودن متغیرهای نرخ واقعی ارز و ارزشافزوده بر اشتغال بخش صنعت ایران در کوتاهمدت و بلندمدت دارد. همچنین در بلندمدت افزایش نرخ واقعی ارز تأثیر مثبت و کاهش نرخ واقعی ارز تأثیر منفی و معنادار بر اشتغال بخش صنعت دارد. از سوی دیگر افزایش ارزشافزوده بخش صنعت در بلندمدت تأثیر مثبت و کاهش آن اثر منفی بر میزان اشتغال این بخش داشته و ضریب تصحیح خطا نیز نشاندهنده سرعتبالای تعدیل خطای کوتاهمدت به سمت مقدار تعادلی و بلندمدت دارد. متغیرهای دستمزد حقیقی و تحریمهای اقتصادی نیز دارای تأثیر منفی و معنادار بر اشتغال بخش صنعت در بلندمدت هستند.نتیجهگیری: بر اساس یافتههای مطالعه پیشنهاد میشود سیاستگذاران اقتصادی با کنترل سطح عمومی قیمتها نسبت به افزایش نرخ واقعی ارز اقدام نموده و از طریق افزایش ظرفیت تولید زمینه افزایش میزان اشتغال را فراهم آورند. ارتقای ارزشافزوده بخش صنعت با اعمال سیاستهای مناسب نظیر کاهش هزینههای واسطهای و افزایش ارزش فروش بهمنظور افزایش سطح اشتغال از دیگر پیشنهاد سیاستی این پژوهش است.
https://jdc.uk.ac.ir/article_3076_0ce5663ad9c941c4a990b1d66004cead.pdf
2021-12-22
19
39
10.22103/jdc.2021.18278.1158
نرخ واقعی ارز
ارزشافزوده بخش صنعت
اشتغال
اثرات نامتقارن
روش NARDL
هانیه
رضایی دهقی
honny2904@gmail.com
1
گروه اقتصاد، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
LEAD_AUTHOR
علیرضا
امینی
aramini2005@gmail.com
2
گروه اقتصاد، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
AUTHOR
علیاکبر
خسروینژاد
khosravinejad@gmail.com
3
گروه اقتصاد، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
AUTHOR
مجید
افشاری راد
m.feshari@khu.ac.ir
4
دانشیار گروه اقتصاد امور عمومی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران.
AUTHOR
ابراهیمی، سجاد؛ بیات، سعید؛ قادری، امیر. (1397). تأثیر نوسانات نرخ ارز بر تولید و قیمتگذاری در بخش صنعت کشور: کاربردی از دادههای خرد قیمت و تولید صنعتی. پژوهشکده پولی و بانکی، 1-42.
1
امامی، کریم؛ ملکی، الهه. (1393). بررسی اثر نوسانات نرخ ارزبر اشتغال در ایران. علوم اقتصادی، 8(26)، 112-95.
2
امینی، علیرضا. (1396). بررسی ویژگیهای اشتغال ایجادشده طی دوره 1395-139.. امور اقتصاد کلان سازمان برنامهوبودجه، دی 1396.
3
ایزدخواستی، حجت؛ قلمبر دزولی، المیرا. (1398). اثرات تلاطمهای نرخ ارز بر ارزشافزوده بخش صنعت و معدن در ایران در شرایط تحریمهای یکجانبه و چندجانبه. اقتصاد و الگوسازی، 10(1)، 35-1.
4
برمکی افشین؛ امینی ،علیرضا. (1396). راهبرد رشد تولید توأم با اشتغال در بخش صنعت ایران. امور اقتصاد کلان سازمان برنامهوبودجه.
5
ختائی، محمود؛ غربالی مقدم، یونس. (1397). بررسی رابطه پویا میان نرخ ارز و تولید ناخالص داخلی در اقتصاد ایران. نشریه برنامه و بودجه، 9(1)، 25-3.
6
زروکی، شهریار؛ علمی، زهرا؛ یوسفی بار فروشی، آرمان. (1398). تحلیل اثر نامتقارن نرخ ارز بر اشتغال در ایران با تأکید بر بخشهای اقتصادی. پژوهشها و سیاستهای اقتصادی، 98، 312-277.
7
صمصامی، حسین؛ اردیزی، حسن. (1398). نرخ ارز و تقاضای نیروی کار در کارگاههای صنعتی ایران. مطالعات و سیاستهای اقتصادی (سیاستهای اقتصادی-نامه مفید)، 6(1)، 244-225.
8
عسگری، منصور. (1399). عوامل مؤثر بر اشتغال در صنایع کارخانهای کشور. توسعه و سرمایه، 5(2)، 65-47.
9
قطمیری، محمدعلی؛ شرافتیان جهرمی، رضا. (1396). مقایسه تأثیر تغییرات نرخ ارز بر تولید در کشورهای درحالتوسعه منتخب با نظامهای ارز مختلف. بررسیهای اقتصادی، 4(1)، 50-25.
10
References
11
Abiola, J.A., Rotdelmwa, M., Inegbedion, H.E., Adeyemi, O. (2021). Real exchange rate and manufacturing performance in Nigeria. Academic Journal of Interdisciplinary Studies, 10(2), 279-292.
12
Afolabi, A. (2020). Exchange rate fluctuations and sectoral performance of the Nigerian economy. European Journal of Marketing and Economics, 3(2), 1-16.
13
Alam, M.I., Quazi, R.M. (2003). Determinant of capital flight an econometric case study of Bangladesh. International Review of Applied Economics, 17, 85-103.
14
Amini, A. (2017). Study of the characteristics of employment created during the period 2011-2017. Macroeconomic Affairs of the Program and Budget Organization, December 1396, [In Persian].
15
Asgari, M. (2020). Factors affecting employment in the country's industrial industries. Journal of Development and Capital, 5(2), 65-47 [In Persian].
16
Barmaki, A., Amini, A. (2017). Production growth strategy combined with employment in Iran's industrial sector. Macroeconomic Affairs of the Program and Budget Organization [In Persian].
17
Batra, R., Ullah, A. (1974). Competitive firm and the theory of input demand under price uncertainty. The Journal of Political Economy, 82(3), 537-548.
18
Ebrahimi, S., Bayat, S., Ghaderi, A. (2018). The effect of exchange rate fluctuations in production and pricing in the industrial sector: Application of micro-price data and industrial production. Monetary and Banking Research Institute, 1-42 [In Persian].
19
Emami, K., Maleki, E. (2014). Study of the effect of exchange rate fluctuations in employment in Iran. Journal of Economic Sciences, 8(26), 112-95, [In Persian].
20
Emmanuel, B., Enock K., Ayesu, O.A. (2019). The effect of exchange rate fluctuation on the performance of manufacturing firms. Economics Literature, 1(2), 133-147.
21
Helpman, E., Assaf, R. (1978). Uncertainty and international trade in the presence of stock markets. Review of Economic Studies, 45(2), 239-250.
22
Izadkhasti, H., Qalambar Dezoli, E. (2019). Effects of exchange rate fluctuations on the value added of the industrial and mining sector in Iran in the context of unilateral and multilateral sanctions. Quarterly Journal of Economics and Modeling, 10(1), 1-35 [In Persian].
23
Kandill, M. (2018). The effects of exchange rate fluctuations oneconomic activity in Turkey. Journal of Asian Economics, 18(3), 466-489.
24
Khatai, M., Gharbali Moghadam, Y. (2018). Study of the dynamic relationship between exchange rates and GDP in the Iranian economy. Journal of Planning and Budgeting, 9(1), 3-25 [In Persian].
25
Kim, W.A. (2013). Analyses of the Relationship between Exchange Rates and Employment in Korea.
26
ledesma, F. (2014). Real exchange rate and employment performancein an open economy. Elsevier, 59(1), 67-80.
27
Malic, G. (2018). Impact of real exchange rate misalignments on the performance of the manufacturing sector in Senegal. Revue d’Economie du Développement, 26(1), 107-138.
28
Narayan, P.K., Narayan, S. (2004). Estimating income and price elasticitys of imports for Fiji in a cointegration framework. Economic Modeling, 22(3), 423-438.
29
Qetmiri, M.A., Sharafatian Jahromi, R. (2019). Comparison of the effect of exchange rate changes on production in selected developing countries with different exchange systems. Journal of Economic Studies, 4(1), 25-50 [In Persian].
30
Samsami, H., Ardizi, H. (2019). Exchange rates and labor demand in Iranian industrial workshops. Journal of Economic Studies and Policies (Economic Policies - Useful Letter), 6(1), 244-22 [In Persian].
31
Sandmo, A. (1971). The effect of uncertainty on saving decisions. Review of Economic Studies, 37, 353-60.
32
Shin, Y. (2014). Modelling asymmetric co-integration and dynamic multipliers in an ARDL framework. In William C. Horrace and Robin C. Sickles (Eds.), Festschrift in Honor of Peter Schmidt. New York (NY): Springer Science & Business Media.
33
Zarouki, S., Elmi, Z., Yousefi Bar Foroushi, A. (2019). Analysis of the asymmetric effect of exchange rates on employment in Iran with emphasis on economic sectors. Journal of Economic Research and Policy, 98, 277-312, [In Persian].
34
ORIGINAL_ARTICLE
کاربرد معیار آنتروپیتجمعی و الگوریتم PSO در بهینهسازی سبد سهام شرکتهای پتروشیمی بازار بورس اوراق بهادار
هدف: هدف اصلی این مطالعه کاربرد معیار آنتروپی تجمعی در مدل بهینهسازی سبد سهام مارکوویتز و حل این مدل با الگوریتم فراابتکاری حرکت تجمعی ذرات (PSO) برای بهینهسازی سبد سهام شرکتهای پتروشیمی بازار بورس است که بدین منظور از دادههای بازدهی ماهانه مربوط به 15 شرکت پتروشیمی بازار بورس در بازه زمانی 1/7/1392 تا 31/6/1398 استفاده شده است. روش: برای بهینهسازی سبد سهام در دنیای واقعی به دلیل درنظرگرفتن محدودیتهای متعدد، مدل مارکوویتز قابلیت تولید جواب بهینه را ندارد. ازاینرو میتوان از الگوریتمهای فراابتکاری کمک گرفت. در این پژوهش با استفاده از معیار آنتروپی تجمعی و الگوریتم PSO بهینهسازی سبد سهامِ شرکتهای پتروشیمی انجام میشود. یافتهها: در الگوریتم PSO مقدار ِمیانگین تابع بازدهی سهام کمتر از مقدار ِمیانگین تابع بازدهی سهام در مدل مارکوویتز است. برای مقایسه نهایی این دو مدل با استفاده از مقادیر جدول، شاخص پاداش نوسان پذیری سبد سهام (که نسبت بازدهی به ریسک سبد سهام تعریف میشود) محاسبه شده است که مقدار این شاخص در الگوریتم PSO بیشتر از مدل مارکوویتز است. نتیجهگیری: معیار آنتروپی تجمعی میتواند در بسیاری از مسائل مالی بدون لحاظ کردن محدودیتهای مربوط به معیار واریانس استفاده شود. در زمینه بهینهسازی سبد سهام، الگوریتم PSO با استفاده از معیار آنتروپی تجمعی یک سبد سهام با کارایی بیشتر نسبت به مدل مارکوویتز تشکیل داده و در نهایت یک سبدسهام بهینه برای سرمایهگذار طراحی میکند.
https://jdc.uk.ac.ir/article_3124_f5fca47ade52b6a19cef9ff7f9bfb693.pdf
2021-12-22
41
55
10.22103/jdc.2022.17949.1142
مدل بهینهسازی سبد سهام مارکوویتز
آنتروپی تجمعی
الگوریتم حرکت تجمعی ذرات
شرکتهای پتروشیمی
حسین
محمدی باغملائی
hossein_mohammadi_73@yahoo.com
1
کارشناس ارشد گروه اقتصاد انرژی، دانشگاه خلیج فارس، بوشهر، ایران.
AUTHOR
حجت
پارسا
hojat_parsa@yahoo.com
2
دانشیار گروه اقتصاد، دانشگاه خلیج فارس، بوشهر، ایران.
LEAD_AUTHOR
سعید
طهماسبی
tahmasebi@pgu.ac.ir
3
دانشیار گروه آمار استباطیریاضی، دانشگاه خلیج فارس، بوشهر، ایران.
AUTHOR
پرویز
حاجیانی
hajiani@pgu.ac.ir
4
استادیار گروه اقتصاد، دانشگاه خلیج فارس، بوشهر، ایران.
AUTHOR
بیات، علی؛ اسدی، لیدا. (1396). بهینهسازی پرتفوی سهام: سودمندی الگوریتم پرندگان و مدل مارکوویتز. مجله مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، 8(32)، 63-85.
1
راعی، رضا؛ باجلان، سعید؛ حبیبی، مصطفی؛ نیکعهد، علی. (1396). بهینهسازی پورتفوی چندهدفه بر اساس میانگین، واریانس، آنتروپی و الگوریتم ازدحام ذرات. مجله مدلسازی ریسک و مهندسی مالی، 2(2)، 379-362.
2
راعی، رضا؛ علی بیگی، هدایت. (1389). بهینهسازی پرتفوی سهام با استفاده از روش حرکت تجمعی ذرات. فصلنامه تحقیقات مالی، 12(29)، 41-21.
3
زندخاوری، چیستا. (1394). بهینهسازی پورتفوی بر اساس مدل میانگین-واریانس با استفاده از الگوریتمهای تکاملی چندهدفه. پایاننامه کارشناسی ارشد، دانشکده مهندسی صنایع، دانشگاه خاتم.
4
قندهاری، مهسا؛ شمشیری، عظیمه؛ فتحی، سعید. (1396). بهینهسازی سبد سهام بر مبنای روشهای تخمین ناپارامتریک. نشریه مدیریت تولید و عملیات، 8 (۱)، 184-175.
5
کشاورز، ثمره. (1391). مقایسه مدل دو هدفه و سه هدفه بهینهسازی پرتفوی با استفاده از الگوریتم ژنتیک رتبهبندی نامغلوب (NSGA II). پایاننامه کارشناسی ارشد، دانشکده علوم اجتماعی و اقتصادی، دانشگاه الزهرا.
6
مدرس، احمد؛ محمدی استخری، نازنین. (1387). انتخاب یک سبد سهام از بین سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل بهینهسازی الگوریتم ژنتیک. مجله توسعه و سرمایه، 1(1)، 92-71.
7
میزبان، هدیه سادات؛ افچنگی، زهرا؛ احراری، مهدی؛ آروین، فرشاد؛ سوری، علی. (1391). بهینهسازی سبد سهام با استفاده از الگوریتم ازدحام ذرات در تعاریف مختلف اندازهگیری ریسک. اقتصاد مالی، 6(19)، 227-205.
8
References
9
Bayat, A., Asadi, L. (2017). Stock portfolio optimization: Effectiveness of particle swarm optimization a Markowitz model. Journal of Financial Engineering and Securities Management (Portfolio Management). 8(32), 63-85 [In Persian].
10
Clark, J., Kim, D. (2013). Modern portfolio theory: Foundations, analysis, and new developments (+ website), Wiley Finance series, Hoboken, N.J:J. Wiley & Sons.
11
Corazza, M., Fasano, G., Gusso, R. (2013). Particle swarm optimization with non-smooth penalty reformulation for a complex portfolio selection problem. Applied Mathematics and Computation, 224, 611–624.
12
Cura, T. (2009). Particle swarm optimization approach to portfolio optimization. Nonlinear Analysis: Real World Applications, 10(4), 2396–2406.
13
Ghandehari, M., Shamshiri, A., Fathi, S. (2017). Portfolio optimization based on nonparametric estimation methods. Journal of Production and Operations Management, 8(1), 175-184 [In Persian].
14
Gu, R. (2017). Multiscale shannon entropy and its application in the stock market. Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, 484(C), 215-224.
15
Kennedy, J., Eberhart, R. (1995). Particle swarm optimization. IEEE: International Conference on Neural Network, Perth, WA, Australia, 1942-1948.
16
Keshavarz, S. (2012). Comparison of two-objective and three-objective portfolio optimization models using non-dominated sorting genetic algorithms (NSGA II). Master Thesis, Faculty of Social and Economic Sciences, Al-Zahra University [In Persian].
17
Komilov, N. (2008). Particle Swarm Intelligence: An Alternative Approach in Portfolio Optimization, Master Thesis, University Ca'Foscary, Venezia.
18
Markowitz, H. (1952). Portfolio selection. The Journal of Finance, 7(1), 77–91.
19
Martinez, S., Cortes, J., Bullo, F. (2007). Motion coordination with distributed information. IEEE Control Systems Magazine, 27(4), 75-88.
20
Mizban, H., Afchangi, Z., Ahrari ,M., Arvin F., Souri, A. (2012). Portfolio optimization problem in different risk measures using particle swarm optimization. Journal of Financial Economics (Financial Economics and Development), 6(19), 205-227 [In Persian].
21
Modarres, Ph.D, A., Mohammadi Estakhri, N. (2008). Applying genetic optimization algorithm in selecting portfolios of listed companies at Tehran Stock Exchange. Journal of Development and Capital, 1(1), 71-92 [In Persian].
22
Poole, D., Mackworth, A. (2010). Artificial intelligence: Foundations of computational Agents. Cambridge University Press, ISBN 978-0-521-51900-7.
23
Philippatos, G., Wilson, C. (1972). Entropy, market risk, and the selection of efficient portfolios. Applied Economy, 4(3), 209–220.
24
Raei, R., Ali Beigi, H. (2011). Portfolio optimization using particle swarm optimization method. Financial Research Quarterly, 12(29), 21-40 [In Persian].
25
Raei, R., Bajelan, S., Habibi, M., Nikahd, A. (2017). Optimization of multi-objective portfolios based on mean, variance, entropy and particle swarm algorithm. Quarterly Journal of Risk Modeling and Financial Engineering, 2(3), 362–379 [In Persian].
26
Tahmasebi, S., Parsa, H. (2019). Notes on cumulative entropy as a risk measure. Stochastics and Quality Control, 34(1), 1-7.
27
Zandkhavari, C. (2015). Portfolio optimization based on Mean-variance model using Multi-Objective Evolutionary Algorithms. Master Thesis, Faculty of Industrial Engineering, Khatam University [In Persian].
28
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی علیت بلند مدت بین شیوع کرونا و متغیرهای منتخب اقتصادی ایران با استفاده از تخمین جز تصحیح خطا
هدف: از زمانی که سازمان جهانی بهداشت به طور رسمی ویروس کرونا را به عنوان یک بیماری همهگیر در سراسر جهان شناسایی کرد، کشورهای مختلف وارد مرحلهای جدید و البته ناشناخته شدند. شیوع ویروس کرونا علاوه بر ایجاد خطرها و مشکلات جدی برای سلامتی مردم، تأثیرات و پیامدهای قابل توجه و گاهی جبرانناپذیر را برای تجارت و اقتصاد جهانی به همراه آورد. از این رو هدف این مطالعه بررسی علیت بلندمدت بین شیوع بیماری کرونا به عنوان یک متغیر مجازی و متغیرهای منتخب اقتصادی نظیر صادرات، حمل و نقل، بیکاری و رشد اقتصادی است. روش: بدین منظور از الگوی تصحیح خطای برداری (VECM) طی دوره زمانی 1358 تا 1400 در ایران بهره گرفته شد. یافتهها: بر اساس معناداری آماری ضریب جز تصحیح خطا، میتوان نتیجه گرفت که در الگو به جز صادرات و بیکاری، سایر متغیرها (حمل و نقل، رشد اقتصادی، شیوع کوید-19) نمیتوانند جهت تعدیل خطای کوتاهمدت به سمت تعادل بلندمدت تلاش کنند و موجب برقراری تعادل بلندمدت در سیستم شوند. زیرا ضریب جز تصحیح خطا فقط برای صادرات و بیکاری در این الگو، از لحاظ آماری منفی و معنادار است. بنابراین فقط رابطه علیت از سایر متغیرها به صادرات و بیکاری وجود دارد. نتیجهگیری: با اتکا به این مفهوم که معناداری روابط پویای بلندمدت در الگو، بر اساس معناداری آماری ضریب جز تصحیح خطاست، میتوان نتیجه گرفت که در الگو به جز صادرات و بیکاری، سایر متغیرها در الگو(حمل و نقل، رشد اقتصادی، شیوع کوید 19) نمیتوانند جهت تعدیل خطای کوتاهمدت به سمت تعادل بلندمدت تلاش کنند و موجب برقراری تعادل بلندمدت در سیستم شوند.
https://jdc.uk.ac.ir/article_3192_fa2bdc175d9ff3c48d1c891ae7a771ef.pdf
2021-12-22
57
70
10.22103/jdc.2022.18479.1171
بیکاری
حمل و نقل
رشد اقتصادی
صادرات
کرونا
علیت
نغمه
هنرور
naghmeh_honarvar@yahoo.com
1
مدرس و دانشآموخته دکترای اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد اصفهان (خوراسگان)، اصفهان، ایران.
LEAD_AUTHOR
رضوی، سید عبدلله؛ سلیمی فر، مصطفی. (1392). اثر جهانی شدن اقتصاد بر رشد اقتصادی با استفاده از روش خود توضیحی برداری. فصلنامه مطالعات راهبردی جهانی شدن، ۱۲، ۳۲-۹.
1
سخایی، عمادالدین؛ خورسندی، مرتضی؛ محمدی؛ تیمور؛ ارباب، حمیدرضا. (1399). بررسی آثار شوک ناشی از ویروس کرونا بر اقتصاد ایران: کاربرد الگوی خودرگرسیون برداری جهانی. فصلنامه اقتصاد و الگوسازی، 11(2)، 153-125.
2
سوری، علی. (1394). اقتصاد سنجی پیشرفته. تهران: انتشارات فرهنگشناسی، 656 صفحه.
3
شریف کریمی، محمد؛ حشمتی دایاری، الهام؛ شهاب، آزاده. (1399). اندازهگیری دورکاری و شوک عرضه نیروی کار ناشی از بحران کرونا در ایران. فصلنامه اقتصاد و الگوسازی، 11(2)،180-155.
4
فتاحی، شهرام؛ کیانپور، سعید. (1399). وابستگی بین بازدهی بورس، بازدهی طلا و گسترش ویروس کرونا در ایران: رویکرد توابع کاپیولا. فصلنامة اقتصاد و الگوسازی، ۱۱(2) ،۲۲۱-۱81.
5
References
6
Andersson, T., Erlanson, A., Spiro, D., Ostling, R. (2020). Optimal Trade between economic activity and health during an epidemic. arXiv:2005.07590 [econ].
7
Baldwin, R., Freeman, R. (2020). Supply chain contagion waves: Thinking ahead on manufacturing contagion and reinfection from the COVID concussion. Retrieved from. https://voxeu.org/article/covid-concussion-and-supply-chain-contag ion-waves.
8
Chakraborty, I., Maity, P. (2020). COVID-19 outbreak: Migration, effects on society, global environment and prevention. Science of the Total Environment, 728, 138882.
9
Eichenbaum, M., Rebelo, S., Trabandt, M. (2020). The macroeconomics of epidemics. Working Paper.
10
Enders, W. (1995). Applied econometric time series, John Wiley & Sons, In USA.
11
Engle, R., Granger, C. (1990). Co–Integration and error correction: Representation. Estimation and Testing Econometrica, 55(2), 251-276.
12
Fattahi, Sh., Kianpour. (2020). Correlation between stock market returns, gold returns and the spread of coronavirus in Iran: Capillary functions approach. Quarterly Journal of Economics and Modeling, 11 (2), 181-221 [In Persian].
13
Feng, E.(2020). How COVID-19 is impacting the flow of people, information, goods, and money. (Online) Available at. https://medium.com/@efeng/how-COVID-19-is-i mpacting-the-flow-of-people-information-goods-and-money-9719f80e9f63.
14
Gopinath, G. (2020). The great lockdown: Worst economic downturn since the great depression. https://blogs.imf.org/2020/04/14/the-great-lockdown-worst-econom.
15
Trotter, M., Lu›is A., Bruno, C., Andrezza, L. (2020). COVID-19 and global economic growth: Policy simulations with a 11- pandemic enabled neoclassical growth model. Papers 2005.13722, arXiv.org, revised Jun 2020.
16
Lucas, B. (2020). Impacts of COVID-19 on inclusive economic growth in middle-income countries, K4D Helpdesk Report 811. Institute of Development Studies, Brighton, UK.
17
Lutkepohl, H., Reimers, HE.(1992). Impulse response analysis of cointegrated systems. Journal of Economics Dynamics and Control, 16(1), 53–78.
18
Maryla, M., Aaditya, M., Dominique, V. (2020). The potential impact of COVID-19 on GDP and trade: A preliminary assessment. Policy Research Working Paper; No. 9211. World Bank, Washington, DC (Online). Available at. https://openknowledge.worldbank.org/handle/10986/33605 License.
19
Nicola, M., Alsafi, Z., Sohrabi, C., Kerwan, A., Al-Jabir, A., Iosifidis, Ch., Agha, M. and Agha, R. (2020). The socio-economic implications of the coronavirus pandemic (COVID-19: A review. International Journal of Surgery, 78, 185–193.
20
Ozili, P.K. (2020). COVID-19 pandemic and economic crisis: The Nigerian experience and structural causes (April 2, 2020). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract ¼3567419.
21
Razavi, S A., Salimifar, M. (2014). The effect of economic globalization on economic growth using self-explanatory vector method. Journal of Strategic Studies on Globalization, 12, 9-32 [In Persian].
22
Ruzvidzo, T.(2020). The economic impact of COVID-19 on African cities likely to be acute through a sharp decline in productivity, jobs & revenue. Economic Commission for Africa (ECA) (Online). available at. https://www.un.org/africarene wal/news/coronavirus/eca-economic-impact-COVID-19 african-cities-likely-be-acute-through-sharp-decline-productivity.
23
Sakhaei, E., Khorsandi, M., Mohammadi, T., Arbab, H.(2020). Investigating the effects of shock caused by Corona virus on Iran's economy: Application of global vector auto regression model. Journal of Economics and Modeling, 11 (2), 125-153 [In Persian].
24
Sharif Karimi, M., Heshmati Dayari, E., Shahab. (2020). Measuring telecommuting and labor supply shock due to the Corona crisis in Iran. Journal of Economics and Modeling, 11 (2), 155-180 [In Persian].
25
Shretta, R. (2020). The economic impact of COVID-19. nuffield department of medicine. University of Oxford website. Retrieved from Centre for Tropical Medicine and Global Health. https://www.tropicalmedicine. ox.ac.uk/news/the-economic-impac t-of-COVID-19.
26
Soori, A.(1394). Advanced econometrics. Tehran: Farhang Shenasi Publications, 656 pages.
27
Trotter, M., Luis A.C., Bruno C.M., Andrezza, L., Loredany R. (2020). COVID-19 and global economic growth: Policy simulations with a 11- pandemic enabled neoclassical growth model. Papers 2005.13722, arXiv.org, revised Jun 2020 [In Persian].
28
Thurlow, J. (2020). COVID-19 lockdowns are imposing substantial economic costs on countries in Africa. Available at. https://www.ifpri.org/blog/COVID-19-lockdownsare-imposing-substantial-economic-costs-countries-africa.
29
ORIGINAL_ARTICLE
ارتباط نااطمینانی سیاستهای اقتصادی با مدیریت سود با تأکید بر نقش چرخه عمر شرکتها
هدف: شوکها و نوسانات اقتصادی پیاپی در سالهای اخیر سبب بیانضباطی در سیاستهای اقتصادی دولت شده است که این مسئله نااطمینانی سیاستهای اقتصادی را تشدید نموده است. با توجه به این که چنین شرایطی بر تصمیمات مالی و کیفیت گزارشگری واحدهای تجاری میتواند اثرگذار باشد؛ پژوهش حاضر به بررسی ارتباط نااطمینانی سیاستهای اقتصادی و مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی و نقش چرخه عمر شرکتها بر این رابطه میپردازد. روش: در این پژوهش دادههای ۱۲۵ واحد تجاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1391 تا 1397 مورد بررسی قرار گرفت. جهت اندازهگیری مدیریت سود از اقلام تعهدی اختیاری مطابق مدل کوتاری و همکاران (2005) استفاده شد. شاخص نااطمینانی سیاستهای اقتصادی با استفاده از الگوی خود رگرسیونی واریانس شرطی محاسبه گردید و طبقهبندی واحدهای تجاری در مراحل مختلف چرخه عمر مطابق مدل دیکنسون (2011) صورت پذیرفت. یافتهها: نتایج نشان میدهد که نااطمینانی سیاستهای اقتصادی با مدیریت سود رابطه مثبتی دارد و این ارتباط در مراحل مختلف چرخه عمر شرکت به صورت ناهمگن است به طوری که در مرحله ایجاد و رشد این ارتباط تضعیف گردیده و در مرحله بلوغ شدت مییابد؛ اما مرحله افول، اثر معناداری بر این رابطه ندارد. نتیجهگیری: با افزایش نااطمینانی سیاستهای اقتصادی، فرصت و انگیزه لازم جهت اقدام به مدیریت سود توسط مدیران افزایش مییابد. شواهد حاکی از آن است هرگاه نااطمینانی سیاستهای اقتصادی افزایش یابد، شرکتهای طبقهبندی شده در مرحله بلوغ بیشتر اقدام به مدیریت سود مینمایند و شرکتهای طبقهبندی شده در مرحله ایجاد و رشد، کمتر سود را دستکاری میکنند.
https://jdc.uk.ac.ir/article_3092_1ee38515a61a3ef333546052ab07a6d4.pdf
2021-12-22
71
91
10.22103/jdc.2021.18395.1166
مدیریت سود
نااطمینانی سیاستهای اقتصادی
چرخه عمر شرکتها
محمد امید
اخگر
mo.akhgar@uok.ac.ir
1
استادیار گروه حسابداری، دانشکده علوم انسانی و اجتماعی، دانشگاه کردستان، سنندج، ایران.
AUTHOR
زانیار
سجادی
zanyar.sajjadi@uok.ac.ir
2
استادیار گروه حسابداری، دانشکده علوم انسانی و اجتماعی، دانشگاه کردستان، سنندج، ایران.
LEAD_AUTHOR
مائده
حاجی میرزائی
m.hajimirzaei2020@gmail.com
3
دانشجوی کارشناسی ارشد گروه حسابداری، دانشکده علوم انسانی و اجتماعی، دانشگاه کردستان، سنندج، ایران.
AUTHOR
اثنیعشری، حمیده؛ نادری نورعینی، مهدی. (1396). الگوی مدیریت سود در چرخه عمر شرکت آن. دانش حسابداری مالی، (12)1، 21-1.
1
استا، سهراب. (1390). بررسی رابطه بین ساختار مالکیت و مدیریت سود. پژوهشهای حسابداری مالی، (8) 2، 106-93.
2
امیری، حسین؛ بیرانوند پیرداده، مجبوبه. (1398). نااطمینانی سیاستهای اقتصادی و بازار سهام ایران با تکیه بر رویکرد تغییر رژیمی مارکف. دانش مالی تحلیل اوراق بهادار (مطالعات مالی)، 12، 67-49.
3
باباجانی، جعفر؛ تحریری، آرش؛ ثقفی، علی؛ بدری، احمد. (1393). رابطه بین عدم تقارن اطلاعاتی و مدیریت سود. پیشرفتهای حسابداری، (2) 6، 26-1.
4
پیمانی فروشانی، زهرا؛ رجبی، مصطفی. (1394). تحلیل تأثیر نااطمینانی سیاستهای اقتصادی بر رشد اقتصادی در ایران. کنفرانس بینالمللی مدیریت.
5
حیدرپور، افشین؛ پورشهابی؛ فرشید. (1391). تبیین آثار نااطمینانی اقتصادی بر متغیرهای کلان اقتصاد (مطالعه موردی: ایران). مجلس و راهبرد، 19(71)، 148–125.
6
دستگیر، محسن؛ حسینی، سید احسان. (1392). مروری جامع بر مدیریت سود (بخش دوم). مطالعات حسابداری و حسابرسی، 8، 31-4.
7
دهدار، فرهاد؛ آقایی، محمدعلی. (1391). طراحی و تبیین الگوهای برتر ارزشگذاری مبتنی بر عایدات حسابداری و جریان وجوه نقد در فرآیند چرخه حیات شرکت. راهبردهای بازرگانی، (2) 19، 24–1.
8
سالم دزفولی، بابک؛ صالحی، الهکرم؛ نصیری، سعید؛ جرجرزاده، علیرضا. (1398). بررسی تأثیر عدم اطمینان اقتصادی بر مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی و مدیریت سود واقعی. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 8، 115-95.
9
سیدین بروجنی، الهام السادات؛ پناهیان، حسین. (1395). تعیین رابطه بین عدم تقارن اطلاعاتی و مدیریت سود در صندوقهای مشترک سرمایه گذاری. تحقیقات حسابداری و حسابرسی (تحقیقات حسابداری)، 32، 25-1.
10
شیخ، محمد صادق؛ میرزایی، حجتالله. (1399). اثر نااطمینانی سیاستهای اقتصادی بر بار مالیاتی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. راهبرد اقتصادی، (24) 7، 119–95.
11
صمصامی، حسین؛ ابراهیم نژاد، احمد. (1398). تأثیر نااطمینانی سیاستهای اقتصادی بر بیکاری و کارآفرینی در اقتصاد ایران، رویکرد سیستم معادلات همزمان. تحقیقات اقتصادی،(4)54، 1016-995.
12
مزینانی، عاطفه؛ محمدیان، نجمه. (1399). تأثیرنااطمینانی اقتصادی بر نرخ باروری ایران (در دوره زمانی 1378تا 1398)، (1) 149-176.
13
References
14
Amiri, H., Pirdadeh Beyranvand, M. (2019). Uncertainty about economic policies and the stock market in Iran based on Markov switching model. Financial Knowledge of Securities Analysis, 12(44), 49–67 [In Persian].
15
Attig, N., El Ghoul, S., Guedhami, O., Zheng, X. (2021). Dividends and economic policy uncertainty: International evidence. Journal of Corporate Finance, 66, 101785.
16
Babajani, J., Tahriri, A., Saqafi, A., Badri, A. (2015). Information asymmetry and earnings management: Evidence from companies listed on Tehran Stock Exchange. Journal of Accounting Advances, 6(2), 1–26 [In Persian].
17
Baker, S. R., Bloom, N., Davis, S. J., Dashkeyev, V., Deriy, O., Dinh, E., Takeda, N. (2016). Of Economics. 131(November), 1593–1636.
18
Bernanke, B.S. (1983). Irreversibility, uncertainty, and cyclical investment. The Quarterly Journal of Economics, 98(1), 85-106.
19
Dastgir, M., Hosseini, S.E. (2013). Comprehensive review of earnings management (part 2). Accounting and Auditing Studies, 2(8), 4–19 [In Persian].
20
Dehdar, F., Aghaei, M.A., (2012). Explaining and Designing of the Perferred Valuating Models Based - on Accrul Earnings and Cash Flows in the Process of Corpoate Life - Cycles. Commercial strategies, 19(2), 1-24 [In Persian].
21
Dickinson, V. (2011). Cash flow patterns as a proxy for firm life cycle. The Accounting Review, 86(6), 1969–1994.
22
Engle, R.F. (1982). Autoregressive conditional heteroscedasticity with estimates of the variance of United Kingdom inflation. Econometrica: Journal Of The Econometric Society, 50(4), 987-1007.
23
Esnaashari, H., Naderi Nooreyni, M. (2017). Earnings management pattern in firm’s life cycle. Financial Accounting Knowledge, 4(1), 21–22 [In Persian].
24
Guan, J., Xu, H., Huo, D., Hua, Y., Wang, Y. (2021). Economic policy uncertainty and corporate innovation: Evidence from China. Pacific-Basin Finance Journal, 67, 101542.
25
Healy, P.M., Wahlen, J.M. (1999). A review of the earnings management literature and its implications for standard setting. SSRN Electronic Journal, 36(November).
26
Heydarpour, A., Pourshahabi, F. (2012). Explaining the effects of economic uncertainty on macroeconomic variables (Case study: Iran). Majlis and Rahbord, 19(71), 125–148 [In Persian].
27
Holthausen, R.W., Watts, R.L. (2001). The relevance of the value-relevance literature for financial accounting standard setting. Journal of Accounting and Economics, 31(1–3), 3–75.
28
Im, H.J., Park, H., Zhao, G. (2017). Uncertainty and the value of cash holdings. Economics Letters, 155, 43–48.
29
Kothari, S.P., Leone, A.J., Wasley, C.E. (2005). Performance matched discretionary accrual measures. Journal of Accounting and Economics, 39(1), 163–197.
30
Mazinani, A., Mohammadian, N. (2020). The effect of economic uncertainty on the fertility rate of Iranian. Quarterly Scientific Journal of Economic Security Studies, 1(1), 149-176 [In Persian].
31
Osta, S. (2011). Investigating the relationship between ownership structure and earning management. Journal of Financial Accounting Research, 3(2), 93–106 [In Persian].
32
Peymani, Z., Rajabi, M. (2015). Analysis of the imact of economic policy uncertainty on economic growth in Iran. International Conference on Management [In Persian].
33
Phan, D.H.B., Sharma, S.S., Tran, V.T. (2018). Can economic policy uncertainty predict stock returns? Global evidence. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 55, 134–150.
34
Roma, C.M.S., Louzada, L.C., Roma, P.M.S., Goto, H., Souma, W. (2021). Earnings management, policy uncertainty and firm life cycle stages: evidence from publicly traded companies in the USA and Brazil. Journal of Financial Economic Policy, 13(3), 371–390.
35
Salem Dezfuli, B., Salehi, A., Jorjorzadeh, A., Nasiri, S. (2019). The Effect of economic uncertainty on accrual based earnings management and real earnings management. Journal of Management Accounting and Auditing Knowledgefile:///C:/Users/Microsoft/Downloads/Investigate the Effect of Economic Policy Uncertainty on the Tax Burden of Companies Listed on the Tehran Stock Exchange.Ris, 8(30), 95–116 [In Persian].
36
Samsami, H., ebrahimnejad, A. (2019). The Impact of the economic policy uncertainty on the entrepreneurship and unemployment in iranian economy, simultaneous equations system approach. Journal of Economic Research (Tahghighat- E- Eghtesadi), 54(4), 995–1016 [In Persian].
37
Seyedin Borojeni, E., Panahian, H. (2016). The relationship between information asymmetry and earnings management in mutual funds. Accounting and Auditing Research, 8(32), 54–73 [In Persian].
38
Sheikh, M., mirzaei, H. (2018). Investigate the effect of economic policy uncertainty on the tax burden of companies listed on the Tehran Stock Exchange. Economic Strategy, 7(24), 95–119 [In Persian].
39
Xu, B. (2007). Life cycle effect on the value relevance of common risk factors. Review of Accounting and Finance, 6(2), 162–175.
40
Yung, K., Root, A. (2019). Policy uncertainty and earnings management: International evidence. Journal of Business Research, 100(March), 255–267.
41
ORIGINAL_ARTICLE
اثرات فساد بر شکنندگی مالی در ایران: رهیافت رگرسیون کوانتایل
هدف: بحرانهای مالی به سرعت میتوانند بخش واقعی اقتصاد را تحت تأثیر قرار داده و برای اقتصاد آسیب زننده باشند. از اینرو شایسته است که مقابله با این بحرانها و همچنین آمادگی در مقابل آنها جزو مهمترین الویتهای اقتصادی قرار داده شوند. شایان ذکر است در چنین شرایطی، مفاهیمی همچون شکنندگی مالی اهمیت پیدا میکند که از جمله مهمترین عوامل تأثیرگذار بر آن نیز، فساد است.روش: در این پژوهش، با استفاده از روش رگرسیون کوانتایل، تأثیر فساد بر شکنندگی مالی در بازه زمانی 1399 -1391 مطالعه شده است. جامعه آماری این تحقیق شامل شرکتهای فعال در بازار بورس اوراق بهادار تهران بوده که از بین این شرکتها، 86 شرکت به عنوان نمونه تحقیق انتخاب گردیدهاند.یافتهها: نتایج برآورد مدل نشان داد که بالا بودن سطح فساد (پایین بودن شاخص ادراک فساد)، شکنندگی مالی شرکتها را افزایش داده و از اینرو ناکارآیی فساد تأیید میگردد. زیرا فساد به اشکال مختلف نظیر اخذ رشوه برای اعطای امتیازی ویژه به شرکتهای خاص، اعطای وام کم بهره و همچنین حمایتهای مالی و مالیاتی از برخی شرکتها در مواجهه با بحرانهای مالی بر شکنندگی مالی شرکتها تأثیرگذار است. تأثیر داراییهای ملموس و همچنین داراییهای ثابت شرکتها بر شکنندگی مالی منفی و معنادار است. تأثیر اهرم مالی بر شکنندگی مالی شرکتها مثبت و معنادار است. رشد اقتصادی نیز تأثیری منفی بر شکنندگی مالی شرکتهای مورد مطالعه دارا است. همچنین تأثیر تورم بر شکنندگی مالی شرکتهای مورد مطالعه مثبت و معنادار است. نتیجهگیری: بالا بودن سطح فساد، شکنندگی مالی شرکتها را افزایش میدهد؛ زیرا بالا بودن شاخص ادراک فساد (پایین بودن سطح فساد) با سطح بالاتری از شاخص Z- Score(پایین بودن شکنندگی مالی) همراه بوده و در نتیجه دیدگاه دوم تأثیر فساد بر اقتصاد یا همان نظریه ناکارآیی فساد تأیید میگردد.
https://jdc.uk.ac.ir/article_3106_201d56444156034c43efc08054d52a9d.pdf
2021-12-22
93
110
10.22103/jdc.2021.18460.1169
شکنندگی مالی
فساد
ایران
رگرسیون کوانتایل
سیامک
شکوهی فرد
siyamak.shokohifard@gmail.com
1
پژوهشگر پساکتری، گروه اقتصاد، دانشگاه پیامنور، صندوق پستی 4697- 19395، تهران، ایران.
LEAD_AUTHOR
اصغر
ابوالحسنی
abolhasani2003@yahoo.com
2
دانشیار گروه اقتصاد، دانشگاه پیامنور، صندوق پستی 4697- 19395، تهران، ایران.
AUTHOR
امیرعلی
فرهنگ
aa.farhang59@gmail.com
3
استادیار گروه اقتصاد، دانشگاه پیامنور، صندوق پستی 4697- 19395، تهران، ایران.
AUTHOR
آقایی، مجید؛ کوهبر، محمدامین؛ احمدینژاد، حسین. (۱۳۹۷). ثبات مالی و عملکرد اقتصادی: مطالعه موردی کشورهای عضو اوپک. فصلنامه اقتصاد و الگوسازی، 9(2)، 69-48.
1
جواهری، بختیار؛ احمدزاده، خالد؛ شاه ویسی، حمیرا. (1399). بررسی تأثیر کیفیت نهادها بر توسعه مالی کشورهای درحالتوسعه. فصلنامه علمی نظریههای کاربردی اقتصاد، 7(4)، 270-251.
2
حیدری، حسن؛ علینژاد، رقیه؛ محسنیزنوزی، سیدجمالالدین؛ جهانگیرزاده، جواد. (1393). بررسی رابطه بین فساد اداری و رشد اقتصادی: مشاهداتی از کشورهای گروه دی هشت. فصلنامه پژوهشهای اقتصادی ایران، 14(55)، 183-157.
3
سپهردوست، حمید؛ ابراهیم نسب، سمانه. (1395). اثر کنترل فساد اداری- مالی بر توسعه مالی بازار بیمه عمر. پژوهشنامه بیمه (صنعت بیمه)، 31(1)، 101-81.
4
شکوهیفرد، سیامک؛ ظفرمحمدپور سرابی، عباس. (1394). مطالعه ثبات مالی و ریسک در بانکداری اسلامی. کفرانس بینالمللی مدیریت، اقتصاد و علوم انسانی، استانبول ترکیه، 17-1.
5
قائمیاصل، مهدی؛ ولائی، فیروز. (1399). بررسی تأثیر فساد اداری بر سلامت مالی در نظام بانکی ایران. پژوهشهای اقتصادی (پژوهشهای رشد و توسعه پایدار)، 20(2)، 212-177.
6
کردی، عبدالرحیم؛ خدا پرست مشهدی، مهدی. (1395). تأثیر فساد بر سرمایهگذاری مستقیم خارجی در کشورهای درحال توسعه. فصلنامه اقتصاد مالی، 10(36)، 50-33.
7
میرباقریهیر، میرناصر؛ ناهیدیامیرخیز، محمدرضا؛ شکوهیفرد، سیامک. (1395). ارزیابی ثبات مالی و تبیین عوامل مؤثر بر ثبات مالی بانکهای کشور. فصلنامه سیاستهای مالی و اقتصادی، 4(15)، 42-23.
8
نورث، داگلاس سیسل. (1396). سیاست، اقتصاد و مسائل توسعه در سایه خشونت. ترجمه محمدحسین نعیمیپور و محسن میردامادی، روزنه، تهران.
9
هنرمند، مهدی؛ گرایلو، سحر. (1397). نقش حاکمیت شرکتی بر سلامت و فساد مالی بانکها. رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 4(10)، 185-170.
10
References
11
Aghaei, M., Kouhbor, M., Ahmadinejad, H. (2018). Financial stability and economic performance: The case of OPEC countries. Journal of Economics and Modeling, 9(2), 48-69 [In Persian].
12
Akcay, S. (2006). Corruption and human development. Cato Journal, 26(1), 29-46.
13
Ben Ali, M.S., Sassi, S. (2016). The corruption-inflation nexus: evidence from developed and developing countries. Journal of Macroeconomics, 16(1), 125–144.
14
Bonga, W.G., Mahuni, K. (2018). Assessing the impact of ease of doing business and corruption on economic growth for Africa free trade zone (AFTZ) Member States. MPRA Paper, No. 88932. https://mpra.ub.uni-muenchen.de/88932/.
15
Boubakri, N., Mansi, S.A., Saffar, W. (2013). Political institutions, connectedness, and corporate risk-taking. Journal of International Business Studies, 44(3), 195-215.
16
Chaney, P.K., Faccio, M., Parsley, D. (2011). The quality of accounting information in politically connected firms. Journal of Accounting and Economics, 51(1-2), 58-76.
17
Cihak, M., Hesse, H. (2009). How Do Centeral Banks Write on Finanical Stabilit. International Monetary Foud, 6(163), 1-54.
18
Ellis, J., Smith, J., White, R. (2019). Corruption and corporate innovation. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 55(7), 2124-2149.
19
Erich, G. (2009). The transition of corruption: from poverty to honesty. Economics Letters, 103(3), 146- 148.
20
Faccio, M., Masulis, R.W., McConnell, J. (2006). Political connections and corporate bailouts. The Journal of Finance, 61(6), 2597-2635.
21
Friedrich, J.S. (1972). Opposition, and government, by violence. Government and Opposition, 7(1), 3-19.
22
Ghaemi Asl, M., Valaei, F. (2020). Reviewing the effect of administrative corruption on financial health in Iranian banking system. The Economic Research, 20(2), 177-212 [In Persian].
23
Heidari, H., Alinazhad, R., Mohseni Zonozi, S., Jahangirzadeh, J. (2014). An Investigation of Corruption and Economic Growth Nexus: Some Evidence from D-8 Countries. Economics Research, 14(55), 157-183 [In Persian].
24
Honarmand, M., Grailo, S. (2018). The role of corporate governance on the health and corruption of banks. Journal of New Research Approaches in Management and Accounting, 4(10), 170-185 [In Persian].
25
Huntington, S.P. (1968). Political Order in Changing Societies. Cambridge University Press, Cambridge.
26
Javaheri, B., Ahmadzade, K., Shahveisi, H. (2021). Investigating the Effect of Institution Quality on Financial Development in Developing Countries. Quarterly Journal of Applied Theories of Economics, 7(4), 251-270 [In Persian].
27
Koenker, R., Bassett, G. (1982). Tests of linear hypotheses and L1 estimation. Econometrica, 50, 83–1577.
28
Koenker, R., Machado, A.F. (1999). Goodness of fit and related inference processes for quantile regression. Journal of the American Statistical Association, 94 (448), 1296-1310.
29
Kordi, A., Khodaparast Mashhadi, M. (2016). The impact of corruption on foreign direct investment in developing countries. Financial Economics, 10(36), 33-50 [In Persian].
30
Krueger, A.O. (1974). The political economy of the rent-seeking society. The American Economic Review, 64(3), 291-303.
31
Le, A.T., Doan, A.T. (2020). Corruption and financial fragility of small and medium enterprises: International evidence. Journal of Multinational Financial Management, 57, 1-49.
32
Leff, N.H. (1964). Economic development through bureaucratic corruption. American Behavioral Scientist, 8, 8-14.
33
Mauro, P. (1995). Corruption and growth. The Quarterly Journal of Economics, 110(3), 681-712.
34
McMullan, M. (1961). A Theory of Corruption. The Sociological Review, 9(2), 181-201.
35
Mirbagheri Hir, M. N., Nahidi Amirkhiz, M.R., Shokouhifard, S. (2017). Assessment of Financial Stability and Factors Affecting the Financial Stability of the Country's Banks. Quarterly Journal of Fiscal and Economic policies, 4(15), 23-42 [In Persian].
36
Myrdal, G. (1968). Asian transformations: An inquiry into the development of nations. The American Historical Review, 74(2), 693-694.
37
Newey, W.K., Powell, J.L. (1987). Asymmetric Least Squares Estimation and Testing. Econometrica, 55(4), 819-847.
38
North, D.C. (2018). Politics, Economy and Development Issues in the Shadow of Violence.translated by Mohammad Hossein Naeimipour and Mohsen Mirdamadi, Rozaneh, Rouzaneh, Tehran [In Persian].
39
Notrh, D.C., Wallis, J.J., Webb, S. B., Weingast, B. R. (2013). In the Shadow of Violence: Politics, Economics, and the Problems of Development. Cambridge University Press, Cambridge.
40
Notrh, D.C., Weingast, B.R. (1989). Constitutions and Commitment: The Evolution of Institutions Governing Public Choice in Seventeenth-Century England. The Journal of Economic History, 49(4), 803-832.
41
Nye, J.S. (1967). Corruption and political development: A cost-benefit analysis. The American Political Science Review, 61(2), 417- 427.
42
Porta, R.L., de‐ Silanes, F.L., Shleifer, A., Vishny, R.W. (1997). Legal determinants of external finance. The Journal of Finance, 52(3), 1131-1155.
43
Porta, R.L., de‐ Silanes, F.L., Shleifer, A., Vishny, R.W. (1998). Law and Finance. Journal of Political Economy, 106(6), 1113-1155.
44
Schmidt, E., Prytula, Y. (2018). Business corruption in Ukraine: A way to get things done?. Business Horizons, 61(6), 867-879.
45
Sepehrdoust, H., Ebrahimnasab, S. (2016). Impact of administrative-financial corruption control on financial development of life insurance market. Iranian Journal of Insurance Research, 31(1), 81-101 [In Persian].
46
Shleifer, A., Vishny, R.W. (1993). Corruption. The Quarterly Journal of Economics, 108(3), 599-617.
47
Shokouhifard, S., Zafarmohammadpour Sarabi. (2015). Study of financial stability and risk in Islamic banking. International Conference on Management, Economics and Humanities, Istanbul Turkey, 1-17 [In Persian].
48
Tanzi, V. (1998). Corruption around the World: Causes, consequences, scope, and cures. International Monetary fund, 45)4(, 559-594.
49
Tanzi, V., Davoodi, H. (2000). Corruption, growth, and public finances. IMF (International Monetary Fund) Working Paper, 182, 1-26.
50
Tian, F., Gao, J., Yang, K. (2016). A quantile regression approach to panel data analysis of health care expenditure in OECD countries. Monash Bussiness School, Department of Econometrics and Business Statistics, Working Paper, 1-27.
51
Toader, T., Onofrei, M., Ada- Popescu, I., Andrieș, A.M. (2018). Corruption and banking stability: Evidence from emerging economies. Emerging Markets Finance and Trade, 54(3), 591-617.
52
Transparency International. (2018). Corruption perceptions Index. http://www. transparency.org/cpi2014/results.
53
Transparency International. (2020). Corruption perceptions index. http://www. transparency.org/cpi2014/results.
54
Zakharov, N. (2019). Does corruption hinder investment? Evidence from Russian regions. European Journal of Political Economy, 56(C), 39-61.
55
Zhang, J., Quan, S., Jiang, J. (2019). Corruption and private firms' survival in transition economies: Evidence from China. China Economic Review, 57(C), 101339.
56
ORIGINAL_ARTICLE
مطالعه مقایسهای الگوهای پیشبینی ورشکستگی و ارائه الگوی بهینه برای محیط اقتصادی ایران
هدف: پیشبینی ورشکستگی شرکتها یکی از اساسیترین فعالیتها در بررسی ریسک و عدم قطعیت شرکتها محسوب میشود. از اینرو، معرفی الگوهای مناسب با دقت بالا برای پیشبینی ورشکستگی در بسیاری از فرایندهای تصمیمگیری از اهمیت اساسی برخوردار است. هدف از مطالعه حاضر، بررسی دو الگوی معروف چاوا و جارو و کمپبل و همکاران برای پیشبینی ورشکستگی شرکتها در محیط اقتصادی ایران و معرفی یک الگوی بهینه است. روش: دوره زمانی مورد مطالعه 13 سال (از سال 1384 الی سال 1397) و تعداد شرکتهای نمونه 188 شرکت و 2444 سال- شرکت هستند. با استفاده از رگرسیون لجستیک برای دادههای تابلویی، نسبت به یافتن ضرایب متغیرهای الگوهای مورد بررسی متناسب با بازار سرمایه ایران اقدام گردید. الگوهای ارائه شده با استفاده از رگرسیون لجستیک اثرات ثابت اجرا شده و پس از رسم منحنی ROC برای هر دو مدل، بهترین الگو بر حسب بیشترین AUC انتخاب شد. یافتهها: از بین متغیرهای مدل چاوا و جارو (2004)، تنها سه متغیر نسبت کل بدهیها به کل داراییها (TLTA)، سود خالص تقسیم بر کل داراییها (NITA) و نوسانات بازده قیمت سهام (SIGMA) در سطح اطمینان 95 تأثیر معناداری بر احتمال ورشکستگی شرکتها داشتهاند. همچنین، تنها پنج متغیر کل بدهیها تقسیم بر ارزش بازاری کل داراییها (TLMTA)، سود خالص تقسیم بر ارزش بازاری کل داراییها (NIMTA)، وجه نقد و داراییهای آنی تقسیم بر ارزش بازاری کل داراییها (CASHMTA)، نوسانات بازده قیمت سهام (SIGMA) و ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام بر ارزش بازار سهام شرکت (RSIZE) در سطح اطمینان 95 تأثیر معناداری بر احتمال ورشکستگی شرکتها داشتهاند. نتیجهگیری: نتایج نشان داد هر دو الگوی چاوا و جارو (2004) و کمپبل و همکاران (2008) از قدرت مناسب و بسیار بالا برای پیشبینی ورشکستگی در محیط اقتصادی ایران برخوردار بودند ولی الگوی چاوا و جارو با AUC برابر 965/0 به عنوان الگوی برتر در پیشبینی ورشکستگی شرکتها برای محیط اقتصادی ایران معرفی شد.
https://jdc.uk.ac.ir/article_3154_5ce39ec7edc9ea4f702b8b53def61370.pdf
2021-12-22
111
134
10.22103/jdc.2022.18728.1187
ورشکستگی
الگوی چاوا و جارو
الگوی کمپبل و همکاران
ROC
AUC
جلال
جمالی
jalal.jamali1362@gmail.com
1
دانشجوی دکتری گروه حسابداری، واحد تبریز، دانشگاه آزاد اسلامی، تبریز، ایران.
AUTHOR
علی اصغر
متقی
aliasgharmottaghi@yahoo.com
2
استادیار گروه حسابداری، واحد تبریز، دانشگاه آزاد اسلامی، تبریز، ایران.
LEAD_AUTHOR
احمد
محمدی
ahmad.mohammady@iaut.ac.ir
3
استادیار گروه حسابداری، واحد تبریز، دانشگاه آزاد اسلامی، تبریز، ایران.
AUTHOR
پورحیدری، امید؛ کوپائی حاجی، مهدی. (1389). پیشبینی بحران مالی شرکتها با استفاده از مدل مبتنی بر تابع تفکیکی خطی. پژوهشهای حسابداری مالی، 2(1)، 46-33.
1
پیرایش، رضا؛ منصوری، علی؛ امجدیان، صابر. (1388). طراحی مدل ریاضی مبتنی بر جریانهای نقدی برای پیشبینی ورشکستگی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله توسعه و سرمایه، 2(2)، 94-73.
2
حاجی هاشم، مسعود؛ امیرحسینی، زهرا. (1398). پیشبینی ورشکستگی و راهبری شرکتی شرکتها: دیدگاه نسبتهای مالی. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 30، 220-201.
3
حسینی، سیدمحسن؛ رشیدی، زینب. (1392). پیشبینی ورشکستگی شرکتها با استفاده از درخت تصمیم و رگرسیون لجستیک. پژوهشهای حسابداری مالی؛ 17، 130-105.
4
دباغ، رحیم؛ شیخ بگلو، سیما. (1399). پیشبینی ورشکستگی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با روشهای شبکه عصبی مصنوعی و مدل فالمر. مجله توسعه و سرمایه، 5(2)، 168-153.
5
صالحی، نازنین؛ یانچشمه، مجید. (1395). بررسی تطبیقی مدل خطر و الگوهای سنتی برای پیشبینی ورشکستگی. حسابداری مالی، 30، 121-94.
6
فرهنگ، امیرعلی؛ اثنی عشری، ابوالقاسم؛ ابوالحسنی، اصغر؛ رنجبرفلاح، محمدرضا؛ بیابانی، جهانگیر. (1397)، سرمایه بانک، ریسک نقدینگی و اعتباری در بانکهای ایران. نظریههای کاربردی اقتصاد، ۵(4)، 270-247.
7
فیروزیان، محمود؛ جاوید، داریوش؛ نجم الدینی، نرگس. (1390). کاربرد الگوریتم ژنتیک در پیشبینی ورشکستگی و مقایسه آن با مدل Z آلتمن در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. بررسیهای حسابداری و حسابرسی، 65، 114-99.
8
محسنی، رضا؛ رحیمیان ینگجه، سمیرا. (1397). بررسی عوامل مؤثر بر ورشکستگی با بهره گیری از کارآیی به عنوان یک متغیر پیشبینیکننده مبتنی بر رهیافت پنل دیتا لاجیت. اقتصاد مقداری(بررسیهای اقتصادی سابق)، 15(2)، 130-111.
9
وزیری، ماریا. (1399). پیشبینی ورشکستگی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار با استفاده از الگوریتم جنگل تصادفی (باتأکید بر گزارشگری مالی). رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 33، 75-66.
10
References
11
Agarwal, V., Taffler, R. (2008). Comparing the performance of market-based and accounting-based bankruptcy prediction models. Journal of Banking & Finance, 32(8), 1541-1551.
12
Alaka, H.A., Oyedele, L.O., Owolabi, H.A., Kumar, V., Ajayi, S.O., Akinade, O.O., Bilal, M. (2018). Systematic review of bankruptcy prediction models: Towards a framework for tool selection. Expert Systems with Applications, 94, 164-184.
13
Altman, E.I. (1968). Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. The Journal of Finance, 23(4), 589-609.
14
Altman, E.I., Haldeman, R., Narayanan, P. (1977). Zeta analysis: A new model to identify bankruptcy risk of corporations. Journal of Banking and Finance, 1(1), 29–54.
15
Altman, E.I., Hotchkiss, E. (1993). Corporate financial distress and bankruptcy.
16
Beaver, W.H. (1966). Financial ratios as predictors of failure. Journal of Accounting Research, 4, 71-111.
17
Bharath, S.T., Shumway, T. (2008). Forecasting default with the Merton distance to default model. The Review of Financial Studies, 21(3), 1339-1369.
18
Black, F., Scholes, M. (2019). The pricing of options and corporate liabilities. In World Scientific Reference on Contingent Claims Analysis in Corporate Finance: Volume 1: Foundations of CCA and Equity Valuation (pp. 3-21).
19
Campbell, J.Y., Hilscher, J., Szilagyi, J. (2008). In search of distress risk. The Journal of Finance, 63(6), 2899-2939.
20
Chava, S., & Jarrow, R. A. (2004). Bankruptcy prediction with industry effects. Review of Finance, 8(4), 537-569.
21
Dabagh, R., Sheikhbeiglou, S. (2021). Bankruptcy prediction of listed companies in Tehran’s Stock Exchange by artificial neural network (ANN) and fulmer model. Journal of Development and Capital, 5(2), 153-168 [In Persian].
22
Du Jardin, P. (2021). Forecasting bankruptcy using biclustering and neural network-based ensembles. Annals of Operations Research, 299(1), 531-566.
23
Fagerland, M.W., Hosmer, D.W., Bofin, A.M. (2008). Multinomial goodness‐of‐fit tests for logistic regression models. Statistics in Medicine, 27(21), 4238-4253.
24
Farhang, A.A., Asna Ashari, A., Abolhasani Hastiani, A., Ranjbar Fallah, M.R. Biabani, J. (2019). Bank capital, liquidity risk and credit in Iran's banks. Quarterly Journal of Applied Theories of Economics, 5(4), 247-270 [In Persian].
25
Firouzian, M., Javid, D., Najmadini, N. (2012). The application of genetic algorithms in bankruptcy predication and the comparison of it with altman's Z-model listed companies in Tehran Stocks Exchange (TSE). The Iranian Accounting and Auditing Review, 18(65), 99-114 [In Persian].
26
García, V., Marqués, A.I., Sánchez, J.S. (2019). Exploring the synergetic effects of sample types on the performance of ensembles for credit risk and corporate bankruptcy prediction. Information Fusion, 47, 88-101.
27
Haji Hashem, M., Amirhosseini, Z. (2019). Bankruptcy prediction and corporate governance: Financial ratio approach. Iranian Management Accounting Association, 8(30), 201-220 [In Persian].
28
Hillegeist, S.A., Keating, E.K., Cram, D.P. Lundstedt, K.G. (2004). Assessing the Probability of Bankruptcy. Review of Accounting Studies, 9, 5–34.
29
Hosaka, T. (2019). Bankruptcy prediction using imaged financial ratios and convolutional neural networks. Expert systems with applications, 117, 287-299.
30
Hosmer, D.W., Lemesbow, S. (1980). Goodness of fit tests for the multiple logistic regression model. Communications in statistics-Theory and Methods, 9(10), 1043-1069.
31
Jaki, A., Ćwięk, W. (2021). Bankruptcy prediction models based on value measures. Journal of Risk and Financial Management, 14(1), 1-14.
32
Korol, T. (2019). Dynamic bankruptcy prediction models for European enterprises. Journal of Risk and Financial Management, 12(4), 185.
33
Kou, G., Chao, X., Peng, Y., Alsaadi, F.E., Herrera-Viedma, E. (2019). Machine learning methods for systemic risk analysis in financial sectors. Technological and Economic Development of Economy, 25(5), 716-742.
34
Kou, G., Xu, Y., Peng, Y., Shen, F., Chen, Y., Chang, K., Kou, S. (2021). Bankruptcy prediction for SMEs using transactional data and two-stage multiobjective feature selection. Decision Support Systems, 140, 113429.
35
Merton, R.C. (1974). On the pricing of corporate debt: The risk structure of interest rates. The Journal of Finance, 29(2), 449-470.
36
Mohseni, R., Rahimian, S. (2018). Bankruptcy prediction by using efficiency as a predictor variable based on Logit Panel data. Quarterly Journal of Quantitative Economics, 15(2), 111-130 [In Persian].
37
Mousavi, M.M., Ouenniche, J. (2018). Multi-criteria ranking of corporate distress prediction models: empirical evaluation and methodological contributions. Annals of Operations Research, 271(2), 853-886.
38
Ogachi, D., Ndege, R., Gaturu, P., Zoltan, Z. (2020). Corporate bankruptcy prediction model, a special focus on listed companies in Kenya. Journal of Risk and Financial Management, 13(3), 47.
39
Ohlson, J.A. (1980). Financial ratios and the probabilistic prediction of bankruptcy. Journal of Accounting Research, 18(1), 109-131.
40
Pirayesh, R., Mansory, A., Amjadeian, S. (2009). Designing a mathematical model based on cash flows for predicting bankruptcy of accepted companies in Tehran stok Exchauge (TSE). Journal of Development and Capital, 2(2), 73-94 [In Persian].
41
Pourheydari, O., Koopaee Haji, M. (2010). Predicting of firms financial distress by use of linear discriminant function the model. Journal of Financial Accounting Research, 2(1), 33-46 [In Persian].
42
Salehi, N., Azimi, M. (2018). The comparison of the economic value in hazard models with accounting approach for bankruptcy prediction. Journal of Empirical Studies in Financial Accounting, 15(58), 107-135 [In Persian].
43
Shumway, T. (2001). Forecasting bankruptcy more accurately: A simple hazard model. The journal of business, 74(1), 101-124.
44
Vaziri, M. (2020). Bankruptcy of companies listed on the stock exchange using accidental forest algorithm (with emphasis on financial reporting). Journal of New Research Approaches in Management and Accounting, 4(33), 66-75 [In Persian].
45
Wang, H., Kou, G., Peng, Y. (2021). Multi-class misclassification cost matrix for credit ratings in peer-to-peer lending. Journal of the Operational Research Society, 72(4), 923-934.
46
Wang, H., Liu, X. (2021). Undersampling bankruptcy prediction: Taiwan bankruptcy data. Plos One, 16(7), e0254030.
47
Wu, Y., Gaunt, C., Gray, S. (2010). A comparison of alternative bankruptcy prediction models. Journal of Contemporary Accounting & Economics, 6(1), 34-45.
48
Yang, X., Dimitrov, S. (2017). Data envelopment analysis may obfuscate corporate financial data: using support vector machine and data envelopment analysis to predict corporate failure for nonmanufacturing firms. INFOR: Information Systems and Operational Research, 55(4), 295-311.
49
Zhang, Y., Liu, R., Heidari, A.A., Wang, X., Chen, Y., Wang, M., Chen, H. (2021). Towards augmented kernel extreme learning models for bankruptcy prediction: Algorithmic behavior and comprehensive analysis. Neurocomputing, 430, 185-212.
50
Zmijewski, M.E. (1984). Methodological issues related to the estimation of financial distress prediction models. Journal of Accounting Research, 22, 59-82.
51
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی تأثیر مکانیسمهای دفاعی مالی و فانتزیهای مالی بر حبابسازی مالی سرمایهگذار
هدف: در سالهای اخیر بازار سرمایه ایران با مشکل حباب مالی روبرو بوده است. حبابهای مالی نشان میدهند برخی تغییرات قیمت سهام بدون هیچ دلیل بنیادیای از احساسات ناخودآگاه و قدرتمند سرمایهگذارناشی از مکانیسمهای دفاعی مالی و فانتزیهای مالی سرچشمه میگیرند، به نحویکه بازارگردانان بازار سرمایه هم به دلیل هیجان بالای ایجادشده قادر به برگرداندن قیمتها نیستند. موضوع فوق از موضوعهای جدید در بازار سرمایه است که با توجه به نو بودن حوزههای مربوط به احساسات ناخودآگاه مالی (مکانیسمهای دفاعی مالی و فانتزیهای مالی) و حبابسازی مالی سرمایهگذار، این پژوهش به بررسی تأثیر مکانیسمهای دفاعی مالی و فانتزیهای مالی بر حبابسازی مالی سرمایهگذار میپردازد. روش پژوهش: برای این منظور تعداد 415 پرسشنامه (300 پرسشنامه الکترونیکی، 115 پرسشنامه کاغذی) بین سرمایهگذاران توزیع شد که از این تعداد 288 پرسشنامه مورد قبول واقع شد. تحلیل دادهها با استفاده از معادلات ساختاری در نرمافزار آموس به روش برآورد حداکثر درستنمایی انجام گرفت.یافتهها: نتایج نشان میدهد مکانیسمهای دفاعی مالی با حبابسازی مالی سرمایهگذار ارتباط مثبت و معناداری دارند. علاوه بر این، فانتزیهای مالی بر حبابسازی مالی سرمایهگذار تأثیر مثبت و معناداری میگذارند.نتیجهگیری: بهطورکلی افزایش احساسات ناخودآگاهِ ناشی از مکانیسمهای دفاعی مالی و فانتزیهای مالی امکان حبابسازی مالی سرمایهگذار را بالا میبرد.
https://jdc.uk.ac.ir/article_3089_e31835160ff3505e222199650946d982.pdf
2021-12-22
135
155
10.22103/jdc.2021.18140.1153
مکانیسمهای دفاعی مالی
فانتزیهای مالی
حبابسازی مالی سرمایهگذار
علی
بهرامی
a.bahrami7193@gmail.com
1
دانشجوی دکتری گروه حسابداری، واحد کرمان، دانشگاه آزاد اسلامی، کرمان، ایران.
AUTHOR
امیر حسین
تائبی نقندری
amirtaebi@gmail.com
2
استادیار گروه حسابداری، واحد کرمان، دانشگاه آزاد اسلامی، کرمان، ایران.
LEAD_AUTHOR
حدیث
زینلی
hadisazeinali@gmail.com
3
استادیار گروه حسابداری، واحد کرمان، دانشگاه آزاد اسلامی، کرمان، ایران.
AUTHOR
باقی یزدل، رقیه؛ جمالی، احسان؛ خدایی، ابراهیم؛ حبیبی، مجتبی. (1395). روشهای برخورد با دادههای گمشده: مزایا، معایب، رویکردهای نظری و معرفی نرمافزارها. نامه آموزش عالی، 9(33)، 37-11.
1
بشارت، محمدعلی؛ حافظی ،الهه؛ رنجبر شیرازی، فرزانه؛ رنجبری، توحید. (1397). مقایسه ناگویی هیجانی و مکانیسمهای دفاعی در بیماران مبتلا به افسردگی اساسی، اضطراب فراگیر، وسواس فکری- عملی و جمعیت عمومی. فصلنامه علمی پژوهشی علوم روانشناختی، ۱۷(۶۶)،199-176.
2
بهزادی، صفیه؛ میربهرسی، هاله؛ یاری، مرسده.(1393). بررسی رابطه بین هوش هیجانی و مکانیسمهای دفاعی در دانشجویان پزشکی دانشگاه اهواز. فصلنامه علوم پزشکی، ۲۴(۲)، 120-115.
3
جناابادی، حسین؛ زمانی، نرگس.(1394). مکانیزمهای دفاعی در خانوادههای افراد مبتلا به سومصرف موادمخدر. فصلنامه علمی اعتیادپژوهی، ۹(۳۵)، 67-55.
4
حبیبی، آرش؛ عدن ور، مریم. (1396). مدل یابی معادلات ساختاری و تحلیل عاملی (آموزش کاربردی نرمافزار LISREL)، چاپ اول، تهران، سازمان انتشارات جهاد دانشگاهی.
5
حیدرعلی، هومن. (1384). مدل یابی معادلات ساختاری با کاربرد نرم افزار لیزرل ، تهران، انتشارات سمت، ص 359.
6
خواجوی، شکراله؛ فتاحی نافچی، حسن. (1392). مالی عصبی، افق پیش روی مالی رفتاری. دانش سرمایهگذاری،2(7)، 34 - 21.
7
سازمان بورس و اوراق بهادار تهران.(1400). فهرست اولویتهای پژوهشی سازمان بورس و اوراق بهادار تهران در سال 1400. مرکز پژوهش، توسعه و مطالعات اسلامی، ص4.
8
کاردان، بهزاد؛ ودیعی، محمدحسین؛ ذوالفقارآرانی، محمدحسین. (1396). نقش تمایلات رفتاری (احساسات و هیجانات) سرمایهگذاران در ارزشگذاری شرکت. مجله دانش حسابداری، 8(4)، 35-7.
9
مرادی، شیدا؛ فانی، شبنم؛ پورخاقان، فاطمه. (1397). برآورد مدلهای معادلات ساختاری در حضور دادههای گمشده با استفاده از روش بیشینه درستنمایی با اطلاعات کامل: یک مطالعه شبیهسازی. فصلنامه اندازه گیری تربیتی، 8(31)،112-99.
10
مسگریان، فاطمه؛ آزادفلاح؛ پرویز، فراهانی، حجتالله؛ قربانی، نیما. (1396). روابط موضوعی و مکانیزمهای دفاعی در اضطراب اجتماعی. روانشناسی تحولی: روانشناسان ایرانی، 14(53)، 14-3.
11
یعقوبی، اعظم؛ سعیدی، پرویز. )1397(. مروری بر مطالعات روانشناسی و تصمیم گیریهای مالی. مطالعات مدیریت و حسابداری، 4(1)، 37 - 23.
12
References
13
Andrews, G., Singh, M., Bond, Michael, (1993). The Defense Style Questionnaire, Journal of Nervous and Mental Disorder, 18(1), 246-256.
14
Aren, S., Hamamcı, H.N. (2020). Emotional finance: determinants of phantasy. Kybernetes, 50(5), 1250-1276.
15
Aren, S., Hamamcı, H.N. (2021). The impact of financial defence mechanisms and phantasy on risky investment intention. Kybernetes, Vol. ahead-of-print No. ahead-of-print.
16
Aydemir, S. D., Aren, S. (2017). Do the effects of individual factors on financial risk-taking behavior diversify with financial literacy? Kybernetes, 46(10), 1706-1734.
17
Baghi Yazdel, R., Jamali, E., Khodaei, E., Habibi, M. (2016). Methods of dealing with missing data: Advantages, disadvantages, theoretical approaches and application of software. Higher Education Letter, 9(33), 11-37 [In Persian].
18
Behzadi, S., Mirbehresi, H., Yari, M. (2014). The relationship between emotional intelligence and defense mechanisms in medical students of Ahvaz University of Medical Sciences. Medical Sciences, 24 (2), 115-120 [In Persian].
19
Bem, D. (1965). An experimental analysis of self-persuasion. Journal of Experimental Social Psychology, 1(3), 199-218.
20
Besharat, M., Hafezi, E., Ranjbar Shirazi, F., Ranjbari, T. (2018). Alexithymia and defense mechanisms in patients with depression, generalized anxiety disorder, obsessive-compulsive disorders and normal individuals: A comparative study. Psychological sciences, 17(66), 176-199 [In Persian].
21
Byrne, B.M. (2013). Structural equation modeling with Mplus: Basic concepts, applications, and programming. New York, Routledge.
22
Claudia, C., Nuryasman, M.N. (2019). Emotional intelligence, risk aversion, external locus of control, financial literacy serta demografi sebagai prediktor risky investment intention. Jurnal Manajerial Dan Kewirausahaan, 1(2), 153-163.
23
Cramer, P. (1998). Coping and defense mechanisms: What's the difference? Journal of personality, 66(6), 919-946.
24
Cramer, P. (2008). Seven pillars of defense mechanism theory. Social and Personality Psychology Compass, 2(5), 1963-1981.
25
Dumanli, A.N., Selim, A.R.E.N. (2021). Emotional finance: As a new approach to understanding the markets. Journal of Life Economics, 8(2), 173-183.
26
Enders, C.K. (2010). Applied missing data analysis. New York, Guilford press.
27
Fama, E.F. (2014). Two pillars of asset pricing. American Economic Review, 104(6), 1467-1485.
28
Fleiss, J.L., Levin, B., Paik, M.C. (2013). Statistical methods for rates and proportions. Hoboken, John Wiley & Sons.
29
Fotaki, M., Long, S., Schwartz, H.S. (2012). What can psychoanalysis offer organization studies today? Taking stock of current developments and thinking about future directions. Organization Studies, 33(9), 1105-1120.
30
Furnham, A. (2012). Lay understandings of defence mechanisms: The role of personality traits and gender. Psychology, Health & Medicine, 17(6), 723-734.
31
Gharibi, H., Rostami, C.H., Mohamadian Sharif, K., Monqi, T. (2016). Prediction of defense mechanisms based on the quality of life and perceived social-emotional support in married women. Journal of Health and Care, 18(1), 73-83.
32
Giovazolias, T., Karagiannopoulou, E., Mitsopoulou, E. (2017). Can the factor structure of defense style questionnaire (DSQ-40) contribute to our understanding of parental acceptance/rejection, bullying, victimization and perceived well-being in Greek early adolescents? Europe's journal of psychology, 13(2), 269-285.
33
Habibi, A., Adenvar, M. (2017). Structural Equation Modeling and Factor Analysis (Applied Training of LISREL Software), First Edition, Tehran, Jihad Daneshgahi Publishing Organization [In Persian].
34
Haidar Ali, H. (2005). Structural Equation Modeling with LISREL Application, Tehran, Samt Publications, p.359 [In Persian]
35
Hair, J.F., Anderson, R.E., Babin, B.J., Black, W.C. (2010). Multivariate data analysis: A global perspective: Pearson Upper Saddle River. (Vol. 7).
36
Hayes, A.F. (2018). Partial, conditional, and moderated moderated mediation: Quantification, inference, and interpretation. Communication Monographs, 85(1), 4-40.
37
Hirshleifer, D. (2015). Behavioral Finance. Annual Review of Financial Economics, 7(1), 133-159.
38
Jana Abadi, H., Zamani, N. (2016). Defense mechanisms in substance abusers’ families. Etiadpajohi, 9(35), 55-67 [In Persian].
39
Kardan, B., Vadeei, M., ZolfagharArani, M. (2018). The role of behavioral tendencies (sentiment) of investors in valuation of the company. Journal of Accounting Knowledge, 8(4), 7-35 [In Persian].
40
Khajavi, S., Fattahi Nafchi, H. (2013). Neuro finance, perspective of behavioral finance. Journal of Investment Knowledge, 2(7), 34-21 [In Persian].
41
Khattak, M.A., Tariq, M. (2018). Risk tolerance and risky investment intention mediated by financial literacy. Journal of Management Research, 4(2), 18-36.
42
MacCallum, R.C., Widaman, K.F., Zhang, S., Hong, S. (1999). Sample size in factor analysis. Psychological methods, 4(1), 84-99.
43
Mesgarian, F., Azad Fallah, P., Farahani, H., Ghorbani, N. (2017). Object relations and defense mechanisms in social anxiety. Developmental Psychology: Iranian Psychologists, 14(53), 3-14 [In Persian].
44
Moradi, S., Fani, S., Pourkhaghan, F. (2018). Estimation of structural equation modeling with missing data using full information maximum likelihood method: a simulation study. Quarterly of Educational Measurement, 8(31), 99-112 [In Persian].
45
Perry, J.C., Beck, S.M., Constantinides, P., Foley, J.E. (2009). Studying change in defensive functioning in psychotherapy using the defense mechanism rating scales: Four hypotheses, four cases. In R. A. Levy & J. S. Ablon (Eds.), Handbook of Evidence-Based Psychodynamic Psychotherapy: Bridging the gap between science and practice (pp. 121–153). Humana Press.
46
Pievsky, M.A., Putnam, M.A., Abuelhiga, L.S., Freer, B.D., Tiersky, L.A. (2015). Construct validity of the immature defense style factor on the 40-item defense style questionnaire. Journal of the American Psychoanalytic Association, 63(3), 548-554.
47
Raines, J.P., Leathers, C.G. (2011). Behavioral finance and Post Keynesian-institutionalist theories of financial markets. Journal of Post Keynesian Economics, 33(4), 539-554.
48
Raubenheimer, J. (2004). An item selection procedure to maximize scale reliability and validity. SA Journal of Industrial Psychology, 30(4), 59-64.
49
Ribadier, A., Dorard, G., Varescon, I. (2016). Personality and defense styles: clinical specificities and predictive factors of alcohol use disorder in women. Journal of psychoactive drugs, 48(5), 384-392.
50
Ruuttu, T., Pelkonen, M., Holi, M., Karlsson, L., Kiviruusu, O., Heilä, H., ... Marttunen, M. (2006). Psychometric properties of the Defense Style Questionnaire (DSQ-40) in adolescents. The Journal of nervous and mental disease, 194(2), 98-105.
51
Sheeran, P., Spain, A. (2017). The international political economy of investment bubbles. London, Routledge.
52
Tabachnick, B.G., Fidell, L.S., Ullman, J.B. (2007). Using Multivariate statistics (Vol. 5, pp. 481-498). Boston, MA: Pearson.
53
Taffler, R. (2018). Emotional finance: investment and the unconscious. The European Journal of Finance, 24(7-8), 630-653.
54
Taffler, R.J., Agarwal, V., Wang, C. (2017). Asset pricing bubbles and investor emotions: An empirical analysis of the 2014–2016 Chinese stock market bubble. In Behavioural Finance Working Group Meeting, Queen Mary University, London, June.
55
Taffler, R.J., Tuckett, D.A. (2010). Emotional finance: The role of the unconscious in financial decisions. Behavioral Finance: Investors, Corporations, and Markets, 95-112.
56
Taffler, R., Bellotti, X.A., Agarwal, V., Li, L. (2020). Investor Emotions and Speculative Bubbles. Available at SSRN 3745234.
57
Tehran Stock Exchange and Securities Organization. (2021). List of research priorities of the Stock Exchange and Securities Organization in 2021. Center for Research, Development and Islamic Studies, p.4 [In Persian].
58
Tversky, A., Kahneman, D. (1992). Advances in prospect theory: Cumulative representation of uncertainty. Journal of Risk and uncertainty, 5(4), 297-323.
59
Yaqubi, A., Saeedi, P. (2018). A review of psychological studies and financial decisions. Management and Accounting Studies, 4(1), 37-23 [In Persian].
60
ORIGINAL_ARTICLE
تأثیر مدیریت ریسک اعتباری بر عملکرد وامدهی شعب بانک کشاورزی
هدف: امروزه بانکها نقش مهمی در ایجاد ارتباط بین بخشهای واقعی و پولی اقتصاد بازی کرده و با سازماندهی دریافتها و پرداختها و ارائه تسهیلات مبادلات را تسهیل کرده و سبب گسترش بازارها، رشد و شکوفایی اقتصاد میگردند. ریسک اعتباری مهمترین عامل ثبات سیستم بانکداری و از مهمترین ریسکهای مشاهده شده در نظام بانکی کشورها است. در صورت نبودریسک اعتباری، توان اعتباردهی و از سوی دیگر قدرت تأدیه بدهی نهاد پولی تضعیف شده و نهایتاً ورشکستگی بانک را در پی دارد. ریسک اعتباری با پیشبینی زیانهای عدم بازپرداخت وامها نوعی برتری نسبی برای بانکها و نهادهای اعتباری ایجاد خواهد کرد. هدف اصلی این پژوهش بررسی مدیریت ریسک اعتباری بر عملکرد وام در شعب بانک کشاورزی است.
روش: این تحقیق بر اساس هدف کاربردی و بر اساس گردآوری دادهها از نوع تحقیقات توصیفی است. جامعه آماری این پژوهش شامل مدیران ارشد و پرسنل شعب بانک کشاورزی در استان گیلان هستند. در این تحقیق با توجه به جدول مورگان از بین 475 نفر، 279 نفر به عنوان نمونه انتخاب شدند و روش نمونهگیری از نوع غیر احتمالی در دسترس است. ابزار گردآوری دادهها پرسشنامه است. پس از جمعآوری دادهها، تجزیه و تحلیل دادهها با کمک نرمافزارهای SPSS صورت گرفت.
یافتهها: فرضیههای پژوهش نشان داده که شرایط وام بر عملکرد وام شعب بانک کشاورزی استان گیلان تأثیر دارد.ارزیابی مشتری بر عملکرد وام شعب بانک کشاورزی استان گیلان تأثیر دارد. سیاستهای پیش فرض وام بر عملکرد وام شعب بانک کشاورزی استان گیلان تأثیر دارد. سیاستهای کنترل ریسک بر عملکرد وام شعب بانک کشاورزی استان گیلان تأثیر دارد.
نتیجهگیری: کاهش و کنترل ریسک اعتباری به عنوان یکی از عوامل مؤثر در بهبود فرآیند اعطای اعتبار و درنتیجه در عملکرد بانکها مطرح گردیده و نقش اساسی در تداوم ارائه تسهیلات، سودآوری و بقای بانکها و مؤسسات مالی ایفا مینماید. ریسک اعتباری با اندازهگیری ریسک میتوانند با ایجاد ارتباط بخردانه ای بین ریسک و بازده امکان قیمت گذاری داراییها را فراهم سازد. همچنین ریسک اعتباری امکان بهینه سازی ترکیب پرتفوی اعتباری و تعیین سرمایه اقتصادی بانکها برای کاهش هزینههای سرمایهای را فراهم خواهد ساخت.بنابراین میتوان با تقویت سیاستهای کنترل ریسک از طریق اندازه گیری ریسک عدم پرداخت اصل و سود تسهیلات بر مبنای اصول و مقررات کمیتهها درخصوص مدیریت ریسک، با بررسی دو مقوله کفایت سرمایه مشتری و طبقه بندی دارائیها و همچنین درجه بندی شعب بر مبنای ریسک اعتباری شعب (نسبت مطالبات سررسید گذشته و معوق و مشکوک الوصول به کل تسهیلات اعطایی )بهبود عملکرد وام شعب بانک را شاهد بود.
https://jdc.uk.ac.ir/article_3084_5c694fc2d96d12e4781af8a798f7408c.pdf
2021-12-22
157
183
10.22103/jdc.2021.18230.1156
عملکرد وامدهی
بانکی
ریسک نقدینگی
اعتبارسنجی مشتری
وام و تسهیلات
نیما
رنجی جفرودی
ranji@iaubanz.ac.ir
1
استادیار گروه مدیریت، واحد بندر انزلی، دانشگاه آزاد اسلامی، بندر انزلی، ایران.
LEAD_AUTHOR
بیژن
پورعلی
bizhanpoorali@ymail.com
2
کارشناسی ارشد گروه مدیریت، واحد بندر انزلی، دانشگاه آزاد اسلامی، بندر انزلی، ایران.
AUTHOR
امیری، حسین؛ نوروزی عموقین، فریبا. (1397). اثر ساختار تسهیلات بر سودآوری بانکها (مشارکت مدنی و فروش اقساطی. اقتصاد اسلامی، 18(69)، 172-147.
1
امینی، علیرضا؛ حقیقت، علی؛ همتی، فاطمه. (1389). بررسی و تحلیل مطالبات معوق شبکه بانکی استان قزوین (چالشها و راهکارها).مجله اقتصادی، ۱۰(۹ و ۱۰) ،86-71.
2
ایروانی، محمدجواد؛ غزالی، امین. (1393).شناسایی و رتبهبندی عوامل مؤثر بر ترجیح سیاستگذاران نظام بانکی در ارائه انواع تسهیلات به متقاضیان. مطالعات و سیاستهای اقتصادی،10(1)، 226-205.
3
بانک مرکزی. (1391). ابزارهای سیاست پولی در ایران. https://www.cbi.ir/page/1512.aspx.
4
بزرگ اصل، موسی؛ برزیده، فرخ؛ صمدی، محمدتقی. (1396). رابطه بین ریسک نقدینگی و ریسک اعتباری و تأثیر آن بر ناپایداری مالی در صنعت بانکداری ایران. پژوهشهای پولی و بانکی، 10(33)، 532-509.
5
تقی نتاج، غلامحسن؛ نجفپور کردی، حمیدرضا. (1392). بررسی و تحلیل علل افزایش مطالبات معوق بانک نمونه و راهکارهای پیشگیری و کاهش آن. تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 1، 19-17.
6
جندقی، غلامرضا؛ سارنج ،علیرضا؛ رجائی، رضا؛ قاسمی، احمدرضا؛ تهرانی، رضا. (1399). ارزیابی ریسک اعتباری با استفاده از مدل ترکیبی شبکه عصبی بازشناسی الگو و الگوریتم مورچگان. فرایند مدیریت و توسعه، ۳۳(۱)، 170-133.
7
چاوشی راد، رسول؛ دهقان نیستانکی، مهدی؛ اسماعیلزاده، علی. (1393). عوامل داخلی مؤثر بر سودآوری شعب در بانک مطالعه موردی: شعب بانک پارسیان استان تهران. کنفرانس ملی رویکردهای نوین در مدیریت کسب و کار؛ تبریز، دانشگاه تبریز و سازمان مدیریت صنعتی، 105-79.
8
حبیبی، رضا؛ کوهی، حسن؛ بعیدی، حسین. (1397). تصمیمات تسهیلاتدهی بانک با استفاده از روش الگوریتم ژنتیک (مطالعه موردی: مشتریان حقیقی بانک سپه. مطالعات مالی و بانکداری اسلامی، 4(9)، 71-33.
9
حیدرپور، فرزانه،کارذبحی،مصطفی. (1388). طراحی الگویی جهت اعتبارسنجی مشتریان حقوقی بانک با استفاده از معیار C 5. دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، 2(2)، 154-135.
10
خدائی وله زاقرد، محمد؛ کردلوئی، حمیدرضا؛ محمودزاده، المیرا. (1390). ارائه الگویی برای اندازه گیری ریسک داراییهای ارزی. مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، 9(60)، 152-135.
11
خرمی، امیر؛ تقوی فرد، محمدتقی؛ خاتمی فیروزآبادی، سید محمدعلی. (1399). بارزیابی ریسک اعتباری متقاضیان تسهیلات بانکی به روش استدلال مبتنی بر مورد (CBR). مطالعات مدیریت صنعتی، 18(59)، 116-79.
12
داداشی، ایمان؛ کردمنجیری، سجاد؛ خوشنود، زهرا؛ غلام نیا روشن، حمیدرضا. (1399). بررسی متغیرهای مؤثر بر ریسک اعتباری مشتریان حقوقی بانکها با استفاده از ماشین بردار پشتیبان و درخت تصمیم. چشم انداز مدیریت مالی،10(31)، 73-53.
13
دلافروز، نرگس؛ همایون فر،مهدی؛ تقیپور تمیجانی، مریم. (1398). مدیریت ریسک اعتباری در بانکها با استفاده از رویکرد ترکیبی. مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار،10(38)، 116-94.
14
رضائی، نادر؛ نوروزی، علیرضا. (1398). بررسی نااطمینانی اقتصادی و تصمیمات وام دهی بانکها. دانش سرمایهگذاری، 8(32)، 330-315.
15
سعیدی کلیشمی،اعظم.(1393). بررسی و تحلیل مطابات معوق شبکه بانکی استان گیلان. مجله اقتصادی، 14(11)، 76-59.
16
شریفی رنانی، حسین؛ هنرور،نغمه؛ دائی کریم زاده، سعید؛ امرالهی پورشیرازی، فرزانه. (1388). بررسی اثرات سیاست پولی بر تولید ناخالص داخلی از طریق کانال وام دهی سیستم بانکی در ایران. مدلسازی اقتصادی ،3(10)، 48-27.
17
صامتی، مجید؛ دلالی اصفهانی، رحیم؛ کارنامه حقیقی، حسن. (1390). تأثیر بی ثباتی اقتصاد کلان بر رفتار وامدهی بانکهای تجاری در ایران. روند پژوهشهای اقتصادی، 19(60)، 28-5.
18
طاهرپور، جواد؛ محمدی، تیمور؛ فردیکلهرودی، رضا. (1397). نقش توزیع تسهیلات بانکی بر رشد اقتصادی ایران. پژوهشنامه اقتصادی، 18(69)، 133-162.
19
طلوعی اشلقی، عباس؛ نیکومرام، هاشم؛ مقدوری شربیانی، فرناز. (1389). طبقهبندی متقاضیان تسهیلات اعتباری بانکها با استفاده از تکنیک ماشین بردار پشتیبان، 1(84)، 19-1.
20
علیمردانی، الهام؛ عباسیان، عزت الله. (1398). طراحی الگوی غیرخطی برای بررسی اثرهم زمان کفایت سرمایه و سرمایهگذاری بانکها در شرکتها بر وامدهی. پژوهش در حسابداری و علوم اقتصادی، 3(5)، 14-1.
21
فرهنگ، امیرعلی؛ اثنی عشری، ابوالقاسم؛ ابوالحسنی، اصغر؛ رنجبرفلاح، محمدرضا؛ بیابانی، جهانگیر. (1397). سرمایه بانک، ریسک نقدینگی و اعتباری در بانکهای ایران. نظریههای کاربردی اقتصاد، 5(4)، 247-227.
22
فلاحپور، سعید؛ راعی، رضا؛ هندیجانیزاده، محمد. (1393). رویکرد شبکه عصبی مبتنی بر کلونی زنبور عسل مصنوعی جهت تخمین رتبه اعتباری مشتریان بانکها. مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، 21(48)، 53-33.
23
گرد، عزیز؛ اکبری، الهام. (1391). ارزیابی رابطه نرخ سود تسیلات بانکی و اقلام معوق بانک ملت. مطالعات کمی در مدیریت، 3(4)، 46-31.
24
مدبر،سمیه؛ رفیعی،سودابه؛ آقامحمدی، زهره. (1399).شناسایی عوامل موثر بر احتمال معوق شدن تسهیلات مشتریان بانک ها.پژوهش در حسابداری و علوم اقتصادی، 4(14)، 54-43.
25
مدنی تنکابنی، سید صهیب؛ ادیبپور، مهدی؛ محمودزاده، محمود؛ قویدل، صالح. (1399). اثر تابآوری اقتصاد کلان بر ریسک اعتباری بانکی (مطالعه بین کشوری. مطالعات و سیاستهای اقتصادی، 7(1)، 152-121.
26
مهرآرا، محسن؛ موسایی، میثم؛ تصوری، مهسا؛ حسنزاده، آیت. (1388). رتبهبندی اعتباری مشتریان حقوقی بانک پارسیان. مدلسازی اقتصادی، 3(9)، 150-121.
27
مهرآرا، محسن؛ عبدلی،قهرمان؛ پارسامنش، مهرداد. (1399). تعیین ریسک اعتباری مشتریان مؤسسات بیمه اعتبارصادراتی در صندوق ضمانت صادرات ایران با استفاده از روشهای یادگیری ماشین و شبکه عصبی. پژوهشنامه بازرگانی، 24(96)، 188-147.
28
موسویان، سیدعباس؛ کاوند، مجتبی.(1389). مدیریت نقدینگی در بانکداری اسلامی. معرفت اقتصادی، 2(1)، 63-35.
29
موسویان، سیدعباس. )1386(. طرح پیشنهادی برای اصلاح و تکمیل قانون عملیات بانکی بدون ربا. مجموعه مقالات هجدهمین همایش بانکداری اسلامی، مؤسسه عالی بانکداری ایران.
30
میرغفوری، حبیب الله؛ امین آشوری، زهره. (1394). ارزیابی ریسک اعتباری مشتریان بانکها. کاوشهای مدیریت بازرگانی، 7(13)، 166-147
31
نادری، جلال؛ موسویان، سیدعباس؛ ندیری، محمد؛ زارعی، فاطمه. (1398). بررسی تطبیقی ریسک اعتباری در بانکداری اسلامی و بانکداری متعارف (با تأکید بر تأثیر عوامل خاص بانکی. جستارهای اقتصادی، 16(32)، 87-61.
32
یداللهزاده طبری، ناصرعلی؛ معماریان، عرفان؛ نصیری، عاطفه. (1393). شناسایی عوامل مؤثر بر احتمال عدم بازپرداخت تسهیلات اعتباری بانکها. پژوهشنامه اقتصاد و کسب و کار، 5(7)، 28-15.
33
References
34
Ahmed, S., Malik, Q.A. (2015). Credit risk management and loan performance: Empirical investigation of micro finance banks of Pakistan. International Journal of Economics and Financial Issues, 5(2), 574-579.
35
Alimardani, E., Abbasian, E. (2019). Designing a nonlinear model to examine the effect of both capital adequacy and investment of banks in companies on lending. Research in Accounting and Economic Sciences, 3(5), 14-1 [In Persian].
36
Amini, A., Haghighat, A., Hemmati, F. (2010). Investigation and analysis of overdue receivables of Qazvin banking network (challenges and solutions). Economic Journal, 10(9 and 10), 71-86 [In Persian].
37
Amiri, H., Noroozi Amooghin, F. (2018). The effect of facility structure on the profitability of banks (civil partnership and installment sales. Islamic Economics, 18(69), 147-172 [In Persian].
38
Arora, A., Kumar, M. (2014). Credit risk management index score for Indian banking sector: An in-depth analysis. IUP Journal of Bank Management, 13(2), 19-28.
39
Basel. (2006). Principles for the management of credit risk, consultative paper issued by the Basel committee on banking supervision, Basel.
40
Bezzina, F., Grima, S. (2012). Exploring factors affecting the proper use of derivatives: an empirical study with active users and controllers of derivatives. Managerial Finance, 38, 414-434.
41
Boldizzoni, F. (2008). Means and ends: the idea of capital in the West, 1500-1970. New York: Palgrave Macmillan.
42
Bozorg Asl, M., Barzideh, F., Samadi, M.T. (2017). The relationship between liquidity risk and credit risk and its impact on financial instability in the Iranian banking industry. Monetary and Banking Research, 10(33), 509-532 [In Persian].
43
Central Bank. (2012). Monetary policy tools in Iran, https://www.cbi.ir/page/1512.aspx [In Persian].
44
Chavoshi Rad, R., Dehghan Nistanaki, M., Ismailzadeh, A. (2014). Internal factors affecting the profitability of branches in the bank Case study: Parsian Bank branches in Tehran province. National Conference on New Approaches to Business Management; Tabriz, Tabriz University and Industrial Management Organization, 79-105[In Persian].
45
Chijoriga, M.M. (2011). Application of multiple discriminant analysis (MDA) as a credit scoring and risk assessment model. International Journal of Emerging Markets, 6(2), 132-147.
46
Cooper, M., Jackson, W., Patterson, G. (2003). Evidence of predictability in the cross section of bank stock returns. Journal of Banking and Finance, 27(5), 817-850.
47
Dadashei, E., Kurdmanjiri, S., Khoshnood, Z., Ghulam Nia Roshan, H. (2020). Investigating the variables affecting the credit risk of legal clients of banks using the support vector machine and the decision tree. Financial Management Perspectives, 10(31), 53-73[In Persian].
48
Danstun, N., Harun, M. (2019). The effect of credit collection policy on portfolio at risk of microfinance, institutions in Tanzania. Studies in Business & Economics, 14(3), 132-144.
49
Delafrooz, N., Homayoun Far, M., Taghipour Tamijani, M. (2019). Credit risk management in banks using a combined approach. Financial Engineering and Securities Management, 10(38), 94-116 [In Persian].
50
Djebali, N., Zaghdoudi, K. (2020). Threshold effects of liquidity risk and credit risk on bank stability in the MENA region. Journal of Policy Modeling, 42(5), 1049-1063.
51
Falahpour, S., Rai, R., Hendijaneizadeh, M. (2014). Neonatal approach based on artificial bee colony to estimate the credit rating of bank customers. Financial Engineering and Securities Management, 21(48), 33-53.[In Persian].
52
Farhang, A., Twelve, Asnaasharei, A., Abolhasanei, A., Ranjbar Fallah, M., Biabanei, J. (1397). Bank capital, liquidity and credit risk in Iranian banks. Applied Theories of Economics, 5(4), 227-247 [In Persian].
53
Frank, B., Josephine, M. (2014). Risk management practices adopted by financial firms in Malta. Managerial Finance, 40, 587-612.
54
Fraser, J., Simkins, J. (2010). Enterprise risk management: Today’s leading research and best practices for tomorrow’s executive. Hoboken, New York, NY: John Wiley & Sons.
55
Gard, A., Akbari, E. (2012). Assessing the relationship between interest rates on bank facilities and Bank Mellat overdue items. Quantitative Studies in Management, 3(4), 31-46 [In Persian].
56
Gondoghi, G., Sarang, A., Rajaei, R., Ghasemi, A.R., Tehrani, R. (2020). Credit risk assessment using a combined neural network model of ant pattern recognition and algorithm. Management and Development Process, 33(1), 133-170 [In Persian].
57
Habibi, R., Koohi, H., Baidi, H. (1397). Bank lending decisions using genetic algorithm method (Case study: Real customers of Sepah Bank. Financial Studies and Islamic Banking, 4(9), 33-71 [In Persian].
58
Haidarpour, F., Karzabhi, M. (2009). Designing a model for accreditation of legal clients of the bank using criterion C 5. Financial Knowledge of Securities Analysis, 2(2), 135-154 [In Persian].
59
Imbierowicz, B., Rauch, C. (2014). The relationship between liquidity risk and credit risk in banks. Journal of Banking & Finance, 2014, 40, 242-256.
60
Irvani, M.J., Ghazali, A. (2014). Identifying and ranking the factors affecting the preference of banking system policymakers in providing various facilities to applicants. Economic Studies and Policies, 10(1), 205-226 [In Persian].
61
Khodaei valeh zaghard, M., Kordloui, H.R., Mahmoudzadeh, E. (2011). Provide a model for measuring the risk of foreign exchange assets. Financial Engineering and Securities Management, 9(60), 135-152[In Persian].
62
Khorami, A., Taqhva Fard, M.T., Khatami Firoozabadi, M. (2020). Credit risk assessment of bank loan applicants by case-based reasoning (CBR) method. Industrial Management Studies, 18(59), 79-116[In Persian].
63
Ligung, Z., Kin, K., Lai, L. )2010(. Least squares support vector machines ensemble models for credit scoring. Journal of Expert Systems with Application, 37, 127-133.
64
Liu, C., Xie, J., Zhao, Q., Xie, Q., Liu, C. (2019). Novel evolutionary multi-objective soft subspace clustering algorithm for credit risk assessment. Expert Systems with Applications, 138(C), 112827.
65
Loona, Y., Zhong, Z. (2014). The impact of central clearing on counterparty risk, liquidity, and trading: evidence from the credit default swap market. Journal of Financial Economics, 112(2), 91-115.
66
Madani Tonekaboni, S., Adibopour, M., Mahmoudzadeh, M., Ghavidel, S. (2020). The effect of macroeconomic resilience on bank credit risk (Interstate Study. Economic Studies and Policies, 7(1), 121-152 [In Persian].
67
Mburu, M., Mwangi, W., Muathe, S. (2020). Credit management practices and loan performance: empirical evidence from commercial banks in Kenya. International Journal of Current Aspects in Finance, Banking and Accounting, 2(1), 51-63.
68
Mehrara, M., Abdoli, G., Parsamanesh, M. (2020). Determining the credit risk of customers of export credit insurance companies in Iran Export Guarantee Fund using machine learning methods and neural network. Journal of Commerce, 24(96), 147-188 [In Persian].
69
Mehrara, M., Musaei, M., Tasavorei, M., Hassanzadeh, A. (2009). Credit rating of Parsian Bank legal clients. Economic Modeling, 3(9), 121-150 [In Persian].
70
Miradji, M.A., Dwiarta, I.M.B. (2020). Determinant of credit and liquidity risk at bank health level assessment. 1st International Conference of Business and Social Sciences.
71
Mirghfouri, H., Amin Ashouri, Z. (2015). Credit risk assessment of bank customers. Business Management Explorations, 7(13), 147-166 [In Persian].
72
Modbar, S., Rafiei, S., Agha Mohammadi, Z. (2020). Identifying the factors affecting the probability of deferral of bank customers' facilities. Research in Accounting and Economic Sciences, 4(14), 43-54 [In Persian].
73
Mohammad, A. (2014). What influences banks lending in sub-Saharan Africa. Journal of Emerging Market Finance, 13(1), 1-42.
74
Moti, H., Masinde, J., Mugenda, N., Sindani, M. (2012). Effectiveness of credit management system on loan performance: Empirical evidence from micro finance sector in Kenya. International Journal of Business, Humanities and Technology, 2(2), 99-108.
75
Mousavian, A., Kavand, M. (2010). Liquidity management in Islamic banking. Economic Knowledge, 2(1), 35-63 [In Persian].
76
Muhire, F. (2018). Credit terms, credit accessibility and sustainability of SMES in Uganda. Acase study of SMES, Nakawa division Kampala.
77
Naderi, J., Mousavian, A., Nadiri, M., Zarei, F. (2019). A comparative study of credit risk in islamic banking and conventional banking (With emphasis on the impact of specific banking factors. Economic Research, 16(32), 61-87 [In Persian].
78
Ndero, S., Wepukhulu, J., Bogonko, J. (2019). Relationship between credit appraisal and loan performance by commercial banks in uasin gishu county, Kenya. European Journal of Economic and Financial Research.
79
Nikolaidou, E., Vogiazas, S. (2014). Credit risk determinants for the Bulgaria banking system. International Advance Economics Research, 20(4), 87-102.
80
Njenga, M., Kavindah, L. (2021). Credit management strategies and sustainability of digital lending applications in Kenya. International Academic Journal of Economics and Finance, 3 (6), 423, 446, 2.
81
Olabisi, J., Oladejo, D., Adegoke, J., Abioro, M. (2019). Credit management policy and firms’profitability: Evidence from infant manufacturing firms in southwest, Nigeria. Contemporary Economy Journal, 4(4), 59-69.
82
Rezaei, N., Norouzi, A. (2019). Investigating economic uncertainty and bank lending decisions. Investment Knowledge, 8(32), 315-330 [In Persian].
83
Richard, E., Chijoriga, M., Kaijage, E., Peterson, C., Bohman, H. (2008). Credit risk management system of a commercial bank in Tanzania. International Journal of Emerging Markets, 3(3), 323-332.
84
Ross, S., Westerfield, R., Jordan, B. (2008). Essentials of corporate finance. Hill International Edition. USA: McGraw-Hill Companies Inc.
85
Saeedi Klishami, A. (2014). Investigation and analysis of overdue correspondence in the banking network of Guilan province. Journal of Economics, 14(11), 59-76 [In Persian].
86
Sameti, M., Dalali Esfahani, R., Krname Haghighei, H. (2011). The effect of macroeconomic instability on lending behavior of commercial banks in Iran. Economic Research Process, 19(60), 5-28 [In Persian].
87
Scannella, E., Polizzi, S. (2021). How to measure bank credit risk disclosure? Testing a new methodological approach based on the content analysis framework. Journal of Banking Regulation, 22(1), 73-95.
88
Setiawan, A., Sudarto, S., Widiastuti, E. (2021). The influence of credit risk and liquidity rrisk on bank stability. Icore, 5(1).1169-1177.
89
Sharifi Renani, H., Honarvar, N., Daei Karimzadeh, S., Amrollahi Pourshirazi, F. (2009). Investigating the effects of monetary policy on GDP through the banking system lending channel in Iran. Economic Modeling, 3(10), 27-48 [In Persian].
90
Sustersic, M., Mramor, D., Zupan, J. (2009). Consumer credit scoring models with limited data. Journal of Expert Systems withApplications 36, 4736-4744.
91
Taherpour, J., Mohammadi, T., Fardi Kalhoroodi, R. (1397). The role of distribution of banking facilities on Iran's economic growth. Journal of Economics, 18(69), 133-162 [In Persian].
92
Taqhi Nataj, G., Najafpour Kurdi, H. (2013). Investigating the causes of increasing the overdue receivables of the sample bank and prevention and reduction strategies. Accounting and Auditing Research, 1, 17-19 [In Persian].
93
Toloui Ashlaghi, A., Nicomram, H., Maqduri Sharbiani, F. (2010). Classification of bank credit facility applicants using backup machine technique. Management Futurology, 1(84), 1-19 [In Persian].
94
World Bank (2016). Databank: World Development Indicators. Accessed on March 21, 2017 fromhttp:// databank.worldbank.org/data/reports.aspx?source=2&series=FB.AST.NPER.ZS&country=#.
95
Worokinasih, S., Potipiroon, W. (2019). Microfinance repayment performance of SMEs in Indonesia: Examining the roles of social capital and loan credit terms. The Journal of Behavioral Science, 14(1), 28-45.
96
Yadollahzadeh Tabari, N., Memarian, E., Nasiri, A. (2014). Identifying the factors affecting the probability of non-repayment of banks' credit facilities. Journal of Economics and Business, 5(7), 15-28 [In Persian].
97
ORIGINAL_ARTICLE
نقش توسعه بانکداری الکترونیکی بر پیشرفت مالی بانکها (مطالعه موردی بانک ملی ایران)
هدف: بانکداری الکترونیک یکی از مواهب دنیای فناوری اطلاعات است که براساس آن تمامی فعالیتهای مالی، بانکی و اعتباری از بستر سنتی به بستر الکترونیکی منتقل میشود. به همین دلیل، استفاده از سیستمهای الکترونیک در مؤسسات مالی و اعتباری جهان به سرعت رو به گسترش بوده و تعداد استفادهکنندگان از خدمات بانکداری الکترونیک روز به روز در حال افزایش هستند. استفاده از این فناوری موجب توسعه تجارت، تسهیل ارتباطات عوامل اقتصادی، فراهم کردن امکان فعالیت برای بنگاهها، ارتقای بهرهوری، کاهش هزینهها و صرفهجویی در زمان شده است. روش: در این مطالعه از روش تحلیل محتوا با استفاده از مبانی تئوریک و مطالعات تجربی انجام یافته، مدل مناسب اقتصاد ایران انتخاب شده و سپس به کمک تحلیلهای آماری و روشهای اقتصاد سنجی از طریق بیان روابط بین متغیرهای مرتبط با موضوع، وضعیت موجود شناسایی میشود. با توجه به مطالعات انجام شده بر مبنای نظریه S-C-P شکل کلی مدل دراین پژوه، بر مبنای مطالعات تونی و همکاران (2015) است. یافتهها: نتایج حاکی از آن است که تعداد دستگاههای ATM، IMC (شاخص تمرکز بازار بانک)، B size (اندازه بانک)، تعداد دستگاههای پایانه شعب بانک (Pin Pad)، تعداد دستگاههای TOKEN و تعداد دستگاههای POS رابطه مثبت و معناداری با شاخص سودآوری به عنوان نماینده پیشرفت مالی بانک ملی در ایران داشته است و متغیر ATM بالاترین تاثیرگذاری و متغیر B size کمترین اثرگذاری را بر شاخص سودآوری بانک داشته است. نتیجهگیری: با توجه به تأثیر بانکداری الکترونیک بر سودآوری بانکها، پیشنهاد میشود بسترهای بانکداری الکترونیک به سرعت توسعه یافته، تا با بهبود عملکرد مالی بانکها شاهد رونق هر چه بیشتر شاخصهای اقتصادی باشیم.
https://jdc.uk.ac.ir/article_3105_a3c2d433a8893b7f5b9433e5b02e1349.pdf
2021-12-22
185
199
10.22103/jdc.2021.17981.1145
توسعه
بانکداری الکترونیکی
پیشرفت مالی
بانک ملی
پانل دیتا
علیرضا
تمیزی
a_tamizi@pnu.ac.ir
1
استادیار گروه اقتصاد، دانشگاه پیام نور، ایران.
LEAD_AUTHOR
ابراهیمی، شاهد. (1381). موانع بانکداری الکترونیکی در ایران. پایاننامه کارشناسی ارشد دانشکده مدیریت و حسابداری دانشگاه علامه طباطبائی، 43-2.
1
حسنزاده، علی؛ صادقی، تورج. (1382). بررسی تأثیرات بانکداری الکترونیکی بر توسعه نظام بانکی. مجله اقتصادی، شماره 25و26، .
2
حسینی، سید شمس الدین؛ فرامرزی عباد، حمید. (1395). بررسی تأثیر بانکداری الکترونیکی بر بازدهی حقوق صاحبان سهام در بانکهای منتخب فعال در بورس اوراق بهادار تهران. اقتصاد مالی، 10(35)، 170-147.
3
جواهریزاده، ابراهیم؛ آزادهدل، افسانه و رسول ثانوی فرد. (1399). مطالعه تأثیر بانکداری الکترونیکی بر نیت رفتاری مصرفکنندگان در صنعت بانکداری. فصلنامه رهیافتی در مدیریت بازرگانی، 3، 63-53.
4
فرهنگی، علی اکبر؛ بهرامی، حمیدرضا؛ زارع، علمی حمزه. (1394). بررسی تأثیر خدمات بانکداری الکترونیک در افزایش منابع بانک ملت استان لرستان. مدیریت توسعه و تحول، 7(21)، 68-61.
5
کهــزادی، نــوروز. (1382). بانکــداری الکترونیــک پــیش نیازهــا، محدودیتها و روشهای پیادهسازی آن در ایران (قسمت دوم). پیک توسـعه، شماره 28.
6
گودرزی، آتوسا؛ زبیدی، حیدر. (1387). بررسی تأثیر گاترش بانکداری الکترونیکی بر سودآوری بانکهای تجاری ایران. پژوهشهای اقتصادی ایران، 19(35)، 139-111.
7
میراحمدی، سیامک. (1385)، بانکداری الکترونیکی. روزنامه دنیای اقتصاد، شماره 1080.
8
مهربانپور، محمد رضا؛ نادری نورعینی، محمد مهدی؛ اینالو، عفت؛ اشعری، الهام. (1396). عوامل مؤثر بر سودآوری بانک ها. مطالعات تجربی حسابداری مالی، 14(54)، 140-119.
9
هاشمیان، محمود. (1382)، مفاهیم دولت الکترونیکی. تهران: تکفا، 85-43.
10
ونوس، داور؛ مختاران، ماهرخ. (1381). بانکداری الکترونیک و ضرورت توسعه آن در ایران. ماهنامه مدیریت، شماره 67 و68.
11
References
12
Al-Sabbagh, I., Molla, A. (2004). Adoption and use of internet banking in the sultanate of Oman: An exploratory study. Journal of Internet Banking and Commerce, 9(2), 1-12.
13
AbreAbreu, M., Mendes, V. (2001). Commerical bank interest margin and profitability: Evidence for some EU contries. Research in Economics and Mathematics, 1-11.
14
Ebrahimi, S., (2002). Barriers to electronic banking in Iran. Master Thesis, Faculty of management and accounting, Allameh Tabatabai University, 2-43 [In Persian].
15
Edwin, A. (2017). The role of e-banking on organization performance in Nigeria: Case study of commercial banks. Basic Research Journal of Business Management and Accounts, 6(1), 1-10.
16
Farhangi, A., Bahrami, H., Zare, H. (2015). Investigating the effect of electronic banking services on increasing the resources of Bank Mellat in Lorestan province. Development and Transformation Management, 7(21), 61-68 [In Persian].
17
Goodarzi, A., Zubeidi, H. (2008). Study of the effect of electronic banking on the profitability of Iranian commercial banks. Iranian Economic Research, 19(35), 111-139 [In Persian].
18
Javaherizadeh, E., Azadeh Del, A., Rasoul, T. (2020), Study of the effect of electronic banking on consumer behavior in the banking industry. Quarterly Journal of Approach in Business Management, 3, 53-63 [In Persian].
19
Hassanzadeh, A., Sadeghi, T. (2003), The effects of electronic banking on the development of the banking system, Economic Journal, No. 25 and 26 [In Persian].
20
Hashemian. M. (2003). Concepts of e-Government. Tehran: Tak Fa, 43-85 [In Persian].
21
Hosseini, S., Shamsuddin, F., Ebad, H. (2016). Investigating the effect of electronic banking on the return on equity in selected banks operating in the Tehran Stock Exchange. Financial Economics, 10(35), 147-170 [In Persian].
22
Malhotra, P., Singh, B. (2009). The impact of internet banking on bank performance and risk: The Indian experience. Eurasian Journal of Business and Economics, 2(4), 43-62.
23
Mirahmadi, S. (2006). Electronic Banking. World Economy Newspaper. No. 1080.
24
Mehrabanpour, M., Naderi Noorini, M., Inalu, E., Ash'ari, E. (2017). Factors affecting the profitability of banks. Empirical Studies in Financial Accounting, 14(54), 119-140.
25
Misra. (2001). E-banking: A strategic perspective. Journal of Financial Services Marketing, 8.
26
Imran, H. (2021). Effects of e-banking adoption on the financial performance of state-owned commercial banks in Bangladesh. Information Resources Management Journal (IRMJ), 34(4), 93-112.
27
Nazaritehrani, A., Mashali, B. (2020). Development of E-banking channels and market share in developing countries. Financial Innovation, 6.
28
Kahzadi, N. (2003). Electronic banking prerequisites, limitations and methods of implementation in Iran (Part II). Development courier, Issue 28 [In Persian].
29
Petria, N., Capraru, B., Ihnatov, I. (2015). Determinants of banks’ profitability: Evidence from EU 27 Banking Systems. Procedia Economics and Finance, 518-524.
30
Pratten, J.D. (2004). Customer satisfaction and waiting staff. International of contemporary Hospitality Management, 16(6), 385-388.
31
Sanli, B., Hobikoglu, E. (2015). Development of internet banking as the innovative distribution channel and Turkey example. Procedia-Social and Behavioral Sciences, 195(3), 343-352.
32
Tunay, K., Tunay, N., Akhisar, I. (2015). Interaction between internet banking and bank performance: The Case of Europe. Procedia - Social and Behavioral Sciences, 195(3), 363-369.
33
Venus, D., Mokhtaran, M. (2002). Electronic banking and the need for its development in Iran. Management Monthly, No. 67 and 68 [In Persian].
34
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی تأثیر نقش میانجی رقابت در بازار محصول و ساختار سرمایه بر رابطه بین دوگانگی مدیر عامل و عملکرد شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
هدف: هدف اصلی پژوهش حاضر تأثیر نقش میانجی رقابت در بازار محصول و ساختار سرمایه بر رابطه بین دوگانگی مدیر عامل و عملکرد شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. روش: پژوهش حاضر از نوع پژوهشهای پس رویداری است و از نظر هدف کاربردی است. در راستای تحقق اهداف پژوهش پنج فرضیه تدوین شده است. جهت آزمون فرضیههای پژوهش از مدل رگرسیون خطی چند متغیره و دادههای ترکیبی استفاده شده است. نمونه آماری پژوهش شامل 120 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران است که بر اساس روش نمونهگیری در دسترس انتخاب شده و طی سالهای 1392 تا 1398 مورد بررسی قرار گرفته است. یافتهها: یافتههای پژوهش بیانگر آن است که دوگانگی مدیرعامل دارای ارتباط منفی و معنادار با عملکرد شرکت هست. همچنین دوگانگی مدیرعامل بر رقابت در بازار محصول تأثیر منفی و معناداری دارد. براساس یافتههای پژوهش نقش میانجی رقابت در بازار محصول در رابطه بین دوگانگی مدیرعامل و عملکرد شرکت تأیید میشود. همچنین، نتایج نشان داد که دوگانگی مدیرعامل اثر معناداری بر ساختار سرمایه ندارد. همچنین، ساختار سرمایه بر رابطة بین دوگانگی مدیرعامل و عملکرد شرکت تأثیر ندارد. نتیجهگیری: مدیران شرکتها در شرایط متلاطم اقتصادی ترغیب میشوند، رشد و منابع حاصل از آن که هدف بسیاری از تصمیمگیریهاست را به حداکثر رسانند و باعث بهبود عملکرد شرکت شوند. وقتی شرکتها ساختار حکمرانی مناسبی داشته باشند، بهتر میتوانند در یک بازار رقابت کنند. پس داشتن یک ساختار دوگانه، مدیران را قادر میسازد تا بر تعصبات تصمیم گیری غلبه کرده و روند تصمیم گیری، از جمله تصمیمات مربوط به بازار را بهبود بخشند.
https://jdc.uk.ac.ir/article_3043_39987a0e99ea47dae675f377414b1342.pdf
2021-12-22
201
226
10.22103/jdc.2021.17915.1140
دوگانگی مدیر عامل
عملکرد شرکت
رقابت در بازار محصول
ساختار سرمایه
عبدالرسول
رحمانیان کوشککی
abr.rahmanian@gmail.com
1
استادیار گروه حسابداری، دانشگاه پیام نور، تهران، ایران.
LEAD_AUTHOR
سجاد
سلکی
sajadselki9231@gmail.com
2
کارشناسی ارشد گروه حسابداری، دانشگاه پیام نور، تهران، ایران.
AUTHOR
افلاطونی، عباس. (1394). کتاب تجزیه و تحلیل آماری با Eviews. تهران، انتشارات ترمه.
1
اکبری، محسن؛ فرخنده، مهسا؛ ایاغ، زهرا. (1398). بررسی تأثیر رقابت در بازار محصول بر عملکرد مالی با تعدیلکنندگی کیفیت افشای اطلاعات: شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران. مدیریت دارایی و تأمین مالی، 7(1)، 44-29.
2
باویه طعیمی؛ حمید، رنجبر، محمد حسین. (1395). بررسی تأثیر دوگانگی وظیفه مدیرعامل بر عملکرد شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، اولین همایش حسابداری، اقتصاد و نوآوری در مدیریت، بندرعباس.
3
پورفلاح، هاشم؛ ابراهیمی، اسماعیل. (1398). ارتباط پویا بین دوگانگی وظیفه مدیرعامل و عملکرد شرکت: نقش تعدیل گر استقلال هیئت مدیره در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، چهارمین کنفرانس ملی در مدیریت،حسابداری و اقتصاد با تاکید بر بازاریابی منطقهای و جهانی،تهران.
4
تائبی نقندری، امیرحسین؛ صادقی، مسعود؛ تائبی نقندری، علی. (1397). اثر آنتروپی صورتهای مالی بر سرعت تعدیل ساختار سرمایه. مجله دانش حسابداری، 9(3)، 176-145.
5
حاجی خان میرزایی، مهدی؛ توحیدلو، محسن. (1400). بررسی عوامل کلیدی تاثیرگذار بر تصمیمات ساختار سرمایه در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، چهارمین دوره همایش ملی مدیریت حسابداری و مهندسی صنایع، جزیره کیش.
6
حمیدیان، محسن؛ حسینی ولشکلائی، سیده مهسا؛ عباسی، علیرضا. (1399). رابطه ساختار سرمایه و مالکیت مدیریتی با عملکرد شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران. مطالعات حسابداری و حسابرسی، 9(33)، 92-75.
7
دادبه، فاطمه؛ میرزایی گودرزی، زهرا. (1400). تأثیر دوگانگی وظایف مدیرعامل بر رابطه بین متنوع سازی جغرافیایی و عملکرد شرکت، چشم انداز حسابداری و مدیریت، 4(39)، 52-39.
8
دیانتی دیلمی، زهرا؛ مرادزاده فرد، مهدی؛ مظاهری، علی. (1392). اثر دوره تصدی مدیریت بر ارزش شرکت، هزینههای نمایندگی و ریسک اطلاعاتی. پژوهشهای تجربی حسابداری، 3(3)، 39-21.
9
خدادادی، ولی؛ آقاجری، ولی اله. (1388). ارزیابی رابطه بین ساختار مالکیت شرکت و سیاستهای سود سهام در ایران. حسابداری مالی، 1(2)، 126-106.
10
سلیمان خان، آرامه؛ پورزمانی، زهرا. (1396). مقایسه تأثیر ریسک رقابت در بازار محصول بر سطح انباشت وجه نقد در شرکتهای دارای محدودیت تأمین مالی و بدون محدودیت تأمین مالی بر اساس شاخص KZ. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 6(22)، 62-53.
11
عباسی، مجید؛ احمدی، موسی. (1390). بررسی تأثیر دوگانگی وظیفه مدیرعامل بر ارزش شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. روند پژوهشهای اقتصادی، 19(60)، 149-113.
12
علی شیری، محمد حسین. (1399). بررسی تأثیر ساختار سرمایه بر ارزش شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار، ششمین کنفرانس ملی پژوهشهای کاربردی در مدیریت، حسابداری و اقتصاد سالم در بانک، بورس و بیمه، تهران.
13
محققکیا، نرگس. (1400). بررسی تأثیر قدرت بازار و رقابت در بازار محصول بر رابطه بین حاکمیت شرکتی و مدیریت سود. چشم انداز حسابداری و مدیریت، 4(39)، 82-65.
14
مهرانی ، ساسان.، باقری، بهروز. (1388) . بررسی اثر جریان های نقدی آزاد و سهامداران نهادی بر مدیریت سود در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ، تحقیقات حسابداری ، 1(2) ، 50-71.
15
نوروزی، محمد؛ آذین فر، کاوه؛ عباسی، ابراهیم؛ داداشی، ایمان. (1399). طراحی مدل و ارزیابی نقش تعدیلی توانایی مدیریت بر رابطه بین خوانایی گزارشگری مالی و هزینه نمایندگی. پژوهشهای حسابداری مالی، 12(1)، 18-1.
16
References
17
Abbasi, M, Ahmadi, M. (2011). Investigating the effect of CEO duality on the value of companies listed on the Tehran Stock Exchange. Economic Research Process, 19(60), 113-149 [In Persian].
18
Abdullah, H, Tursoy, T. (2021). Capital structure and firm performance: Evidence of Germany under IFRS adoption. Review of Managerial Science, 15(2), 379-398.
19
Aflatouni, A. (2015). Statistical Analysis Book with Eviews. Tehran, Termeh Publications [In Persian].
20
Akbari, M., Farkhondeh, M., Ayagh, Z. (2019). Investigating the effect of product market competition on financial performance by moderating role of information disclosure quality: The companies listed in Tehran Stock Exchange. Journal of Asset Management and Financing, 7(1), 29-44 [In Persian].
21
Aleebrahim, P, Seyed abid. S. (2014). The impact of capital structure on firm performance: An empirical investigation of restaurant firms. International Journal of Hospitality Management, 26(3), 502-516.
22
Ali Shiri, M.H. (2020). Investigating the impact of capital structure on the value of companies listed in Tehran Stock Exchange. Sixth National Conference on Applied Research in Management, Accounting and Healthy Economy in Banking, Stock Exchange and Insurance, Tehran [In Persian].
23
Amidu, M. (2007). Determinant of capital structure of banks in Ghana: An empirical approach. Baltic Journal of Management, 2(1), 66–79.
24
Aygun, M., Ic, S. (2010). Genel müdürün aynı zamanda yönetim kurulu üyesi olması firma performansını etkiler mi? Muhasebe ve Finansman Dergisi, 47(1), 192-201.
25
Baptista, M.A.A., Klotzle, M.C., Melo, M.A.C. (2011). Ceo duality and firm performance in Brazil: Evidence from 2008. Revista Persamento Contemporaneo em Aministracao, 5(1), 24-37.
26
Baron, R.M., Kenny, D.A. (1986). The moderator-mediator variable distinction in social psychological research: Conceptual, strategic, and statistical considerations. Journal of Personality and Social Psychology, 51(6), 1173-1182.
27
Bavieh Taimi, H., Ranjbar, M.H. (2016). Investigating the effect of CEO duality on the performance of companies listed on the Tehran Stock Exchange. The First Conference on Accounting, Economics and Management Innovation, Bandar Abbas [In Persian].
28
Bhagat, S., Black, B.S. (1998). The non-correlation between board independence and long-term firm performance. Stanford law and economics olin, Working Paper, 27 (185), 231-274.
29
Chang, Y., Robin, K.C., Chou, Huang, T. (2014). Corporate governance and the dynamics of capital structure: New evidence. Journal of Banking and Finance, 48(c), 374-385.
30
Chen, J., Strange, R. (2005). The determinants of capital structure: evidence from Chinese listed companies. Economic Change and Restructuring, 38(1), 11-35.
31
Chu, V.T., Pham, T.H.L. (2021). Zero leverage and product market competition. SN Business & Economics, Springer, 1(4), 1-18.
32
Dadbeh, F., Mirzae Goodarzi, Z. (2021). The study of the moderating effect of CEO duality on the relationship between geographic diversification and firm performance. Journal of Accounting and Management Vision, 4(39), 39-52 [In Persian].
33
Desai, A., Kroll, M., Wright, P. (2003). CEO duality, board monitoring, and acquisition performance: A test of competing theories. Journal of Business Strategies, 20(2), 137-156.
34
Dianati Deilami, Z., Moradzade Fard, M., Mazaheri, A. (2013). The effect of chief executive officer tenure on firms value, agency costs and information risk. Empirical Research in Accounting, 3(3), 21-39 [In Persian].
35
Faleye, O. (2007). Classified boards, firm value, and managerial entrenchment. Journal of Financial Economics, 83(2), 501–529.
36
Gill, A., Mathur, N. (2011). Board size, CEO duality, and the value of canadian manufacturing firms. Journal of Applied Finance & Banking, 1(3), 1-13.
37
Giroud, X., Mueller, H.M. (2011). Corporate governance, product market competition, and equity prices. The Journal of Financ, 66(2), 563–600.
38
Giroud, X., Mueller, H.M. (2010). Does corporate governance matter in competitive industries? Journal of Financ Economics, 95(3), 312–331.
39
Gupta, N, Mahakud, J. (2020). CEO characteristics and bank performance: Evidence from India. Managerial Auditing Journal, 35(8), 1057-1093.
40
Guillet, B.D., Seo, K., Kucukusta, D. Lee, S. (2013). CEO duality and firm performance in the US restaurant industry: Moderating role of restaurant type. International Journal of Hospitality Management, 33(1), 339-346.
41
Gunasekarage, A., Luong, H., Truong, T.T. (2020). Growth and market share matrix, CEO power, and firm performance. Pacific-Basin Finance Journal, 59, 101257. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2019.101257.
42
Haji Khan Mirzaei, M., Tohidloo, M. (2021). Investigating the key factors influencing capital structure decisions in companies listed on the Tehran Stock Exchange. 4th National Conference on Accounting Management and Industrial Engineering, Kish Island [In Persian].
43
Hamidian, M., Hosseini Veleshkolaiy, S., Abbasi, A. (2020). Relation capital structure and managerial ownership with firm performance in the Tehran Stock Exchange`s listed companies. Accounting and Auditing Studies, 9(33), 75-92 [In Persian].
44
Iyengar, R.J., Zampelli, E.M. (2009). Self-selection, endogeneity, and the relationship between CEO duality and firm performance. Strategic Management Journal, 30(10), 1092–1112.
45
Jensen, M. C., Meckling, W.H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics. 3(4), 305-360.
46
Jiraporn, P., Chintrakarn, P., Liu, Y. (2012), Capital structure, CEO dominance, and corporate performance. Journal of Financial Services Research. 42(1), 139–158.
47
Khodadadi, V., Aghajari, V.A. (2009). Evaluating the relationship between company ownership structure and dividend policies in Iran. Financial Accounting, 1(2), 106-126 [In Persian].
48
Krause, R. (2017). Being the CEO’s boss: An examination of board chair orientations. Strategic Management Journal, 38(3), 697–713.
49
Krause, R., Semadeni, M., Cannella, A.A., Jr. (2014). CEO duality: A review and research agenda. Journal of Management, 40(1), 256–286.
50
Ko, H.C.A., Tong, Y., Zhang, F., Zheng, G. (2016). Corporate governance, product market competition and managerial incentives: Evidence from four Pacific Basin countries. Pacific-Basin Finance Journal, 40(1), 491–502.
51
Lam, T.Y., Lee, S.K. (2008). CEO duality and firm performance: Evidence from Hong Kong. Corporate Governance, 8(3), 299-316.
52
Li, H., Chen, P. (2020). Board gender diversity and firm performance: The moderating role of firm size. Business Ethics a European Review, 27(3), 294–308.
53
Mallette, P., Fowler, K.L. (1992). Effects of board composition and stock ownership on the adoption of “poison pills. Academy of Management. 35(5), 1010–1035.
54
Mehrani, S., Bagheri, B. (2009). The Effect of Free Cash Flows and Institutional Shareholders on Earnings Management in Companies Listed in Tehran Stock Exchange. Accounting and Auditing Research, 1(2), 50-71[In Persian].
55
Mohagheghkia, N. (2021). Investigating the effect of market power and competition in the product market on the relationship between corporate governance and profit management. Journal of Accounting and Management Vision, 4(39), 65-82 [In Persian].
56
Mubeen, R., Han, D., Abbas, J.; Hussain, I. ( 2020). The effects of market competition, capital structure, and CEO duality on firm performance: A mediation analysis by incorporating the GMM model technique. Sustainability, 12(3480), 1-18.
57
Nguyen, T., Bai, M., Hou, Y., Vu, M., (2021). Corporate governance and dynamics capital structure: evidence from Vietnam, Global Finance Journal, Elsevier, 48(C), 1-49.
58
Norouzi, M., Azinfar, K., Abbasi, E., Dadashi, I. (2020). Modeling the moderating role of management ability in the relationship between financial reporting readability and agency cost. Journal of Financial Accounting Research, 12(1), 1-18 [In Persian].
59
Peng, M.W., Zhang, S., Li, X. (2007). CEO duality and firm performance during China’s institutional transitions. Management and Organization Review, 3(2), 205-225.
60
Petra, S.T. (2005). Do outside independent directors strengthen corporate boards? Corporate Governance, 5(1), 55-64.
61
Pollock, T.G., Fischer, H.M., Wade, J.B. (2002). The role of power and politics in the repricing of executive options. Academy of Management Journal, 45(6), 1172–1182.
62
Pourfallah, H., Ebrahimi, I. (2019). The dynamic relationship between the duality of CEO and company performance: The moderating role of board independence in companies listed on the Tehran Stock Exchange. Fourth National Conference on Management, Accounting and Economics with Emphasis on Regional and Global Marketing, Tehran [In Persian].
63
Soleymankhan, A., Pourzamani, Z. (2017). Comparison the effect of competition risk in product market on relationship between cash holding level in firms with and without constraints in financing based on KZ index. Journal of Management Accounting and Auditing Knowledge, 6(22), 53-62 [In Persian].
64
Taebi Noghondari, A., Sadeghi, M., Taebi Noghondari, A. (2018). Effects of entropy of financial statements on the adjustment speed of capital structure. Journal of Knowledge Accounting, 9(3), 145-176 [In Persian].
65
Tang, J. (2017). CEO duality and firm performance: The moderating roles of other executives and blockholding outside directors. European Management Journal, 35(3), 362–372.
66
Tian, G.Y., Twite, G. (2011). Corporate governance, external market discipline and firm productivity. Journal of Corporate Finance, 17(1), 403–417.
67
Wald, J.K. (1999). How firm characteristic affect capital structure: An international comparison. Journal of Financial Research, 22(2), 161–187.
68
Wijethilake, C., Ekanayake, A. (2020). CEO duality and firm performance: The moderating roles of CEO informal power and board involvements. Social Responsibility Journal, 16(8), 1453-1474.
69
Yang, T., Zhao, S., Yang, T., Zhao, S. (2014). CEO duality and firm performance: Evidence from an exogenous shock to the competitive environment. Journal of Banking & Finance, 49(c), 534–552.
70
Yu, M. (2008). CEO Duality and Firm Performance for Chinese Shareholding Companies.19th Chinese Economic Association (UK) Annual Conference: 1-28.
71
Zhang, H. (2018). Product market competition and corporate governance: substitutes or complements? Evidence from CEO duality. Asia-Pacific Journal of Business.2(3),1-73.
72
ORIGINAL_ARTICLE
تأثیر سیاستهای پولی و محیطهای تورمی بر حجم سپرده بانکهای خصوصی و دولتی در ایران (رهیافت دادههای تابلویی پویا)
هدف: بررسی ارتباط بین محیطهای تورمی و سیاستهای پولی با سپردههای بانکها یکی از مباحث مهم و اساسی در ادبیات اقتصاد پول و بانکداری محسوب شده و بخش بیشترای از مطالعات تجربی را در سالهای اخیر به خود اختصاص داده است. هدف اصلی این مطالعه تبیین تأثیرگذاری سیاستهای پولی و محیطهای تورمی بر حجم سپرده 23 بانک خصوصی و دولتی طی سالهای 1398-1387 است.روش: در این پژوهش ابتدا با بهرهگیری از رهیافت غیرخطی چرخشی مارکوف محیطهای تورمی آرام و ملایم و شدید استخراج و در ادامه به روش دادههای تابلویی پویا و در قالب تخمینزننده گشتاور تعمیم یافته به برآورد اثر سیاست پولی نرخ رشد حجم نقدینگی، نرخ سود بانکی و نسبت ذخیره قانونی بانکها بر حجم سپرده بانکها پرداخته شده است.یافتهها: نتایج تخمین الگو دلالت بر این دارد که اثر متقاطع نرخ رشد حجم نقدینگی با محیطهای تورمی شدید و نسبت ذخیره قانونی بانکها تأثیر منفی و کیفیت نقدینگی و دارایی، نرخ رشد تولید ناخالص داخلی حقیقی و نرخ سود سپردههای بانکی تأثیر مثبت و معنادار بر حجم سپرده بانکهای مورد بررسی داشتهاند.نتیجهگیری: بر اساس یافتههای مطالعه پیشنهاد میشود سیاستگذاران پولی و بانکی با کنترل حجم نقدینگی و ارتقای ظرفیت تولید و رشد اقتصادی و نیز کنترل سطح عمومی قیمتها زمینه افزایش میزان سپردههای بانکها را فراهم نمایند.
https://jdc.uk.ac.ir/article_3090_2cbc99962a0f09c0255c81d67e741e57.pdf
2021-12-22
227
244
10.22103/jdc.2021.18019.1147
حجم سپرده بانکهای خصوصی و دولتی
سیاستهای پولی
محیطهای تورمی
الگوی چرخشی مارکوف
رهیافت دادههای تابلویی پویا
زهرا
شالیها
z.shaliha6808@gmail.com
1
گروه اقتصاد، واحد تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
LEAD_AUTHOR
علیرضا
دقیقی اصلی
daghighiasli@gmail.com
2
گروه اقتصاد، واحد تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
AUTHOR
محمد رضا
میرزایی نژاد
moh.mirzaeenejad@iauctb.ac.ir
3
گروه اقتصاد، واحد تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
AUTHOR
مجید
افشاری راد
m.feshari@khu.ac.ir
4
دانشیار گروه اقتصاد امور عمومی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران.
AUTHOR
ابونوری، عباسعلی؛ سجادی، سمیه السادات، محمدی، تیمور. (1392). رابطه بین نرخ تورم و نرخ سود سپرده بانکداری ایران. فصلنامه سیاستهای مالی و اقتصادی، 1(3)، 52-23.
1
اسلاملوئیان، کریم؛ یزدانپناه، حمیده ،خلیلنژاد، زهرا. (1397). بررسی وجود کانال ریسکپذیری سیاست پولی در نظام بانکی ایران. فصلنامه تحقیقات مدلسازی اقتصادی، ۳۱، 41-7.
2
تمیزی، علیرضا. (1399). تأثیر نوسانات نرخ ارز بر حجم سپردههای بانکی ایران. مجله توسعه و سرمایه، 2(9)، 136-123.
3
جهانگرد، اسفندیار؛ عبدالشاه، فاطمه. (1396). تأثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر ثبات بانکهای ایران. دوفصلنامه سیاستگذاری اقتصادی، 9(18)، 229-205.
4
رفیعی قرهشیران، ثریا؛ امامی، کریم؛ غفاری، فرهاد. (1398). شناسایی عوامل تأثیرگذار سیاستهای پولی بر سیستم بانکی. فصلنامه مدلسازی اقتصادی، 13(2)، 24-1.
5
شاهچرا، مهشید؛ میرهاشمی نالئینی، سیمین. (1390). تحلیل تأثیرات شوک سیاست پولی بر تسهیلات شبکه بانکی ایران (1388-1380). فصلنامه تحقیقات توسعه اقتصادی، 1(4)، 118-91.
6
شکیبا، محبوبه؛ دقیقی اصلی، علیرضا، دامنکشیده، مرجان، افشاری راد، مجید، اسماعیلزاده مقری، علی. (۱۳۹۸). اثر متغیرهای کلان اقتصادی و قدرت بازاری در سپردههای بانکی در ایران (رهیافت میانگینگیری بیزین در دادههای تابلویی). فصلنامه مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، ۴۱، 242-212.
7
شیرین بخش ماسوله، شمساله؛ جباری، الناز. (1389). بررسی اثرات نرخ ذخیره قانونی و داراییهای بانکها بر تسهیلات اعطایی بانکها روش برآورد (GMM ). فصلنامه دانش مالی تحلیل اوراق بهادار (مطالعات مالی)، 3(5)،32-19.
8
فرزینوش، اسدالله ؛حیدری، حسن (1389). ارزیابی تاثیر غیرمستقیم سیاست پولی بر عرضه تسهیلات بانکی از طریق ویژگیهای ترازنامهای بانکهای دولتی و غیردولتی. فصلنامه تحقیقات مدلسازی اقتصادی، 1(2)، 171-145.
9
کمیجانی، اکبر؛ علینژاد مهربانی، فرهاد. (1391). ارزیابی اثربخشی کانالهای انتقال پولی در تولید و تورم و تحلیل اهمیت نسبی آنها در اقتصاد ایران. فصلنامه برنامهریزی و بودجه، ۱۱۷، 64-39.
10
کوهی لیلان، بابک؛ دباغ، رحیم؛ کیاالحسینی، سیدضیاء الدین؛ رهبر، فرهاد. (1400). بررسی عوامل مؤثر بر ثبات نظام بانکی در کشورهای منتخب منطقه منا. مجله توسعه و سرمایه، 6(1)، 18-1.
11
مهدوی مزده، ابوالقاسم؛ الهی، ناصر، کمیجانی، اکبر؛ دادجوی توکلی، عباس. (1398). آثار متغیرهای حقیقی و پولی- مالی بر نرخ سود سپرده بانکی ایران. فصلنامه اقتصاد مالی، 13(46)، 24-1.
12
مهرآرا، محسن؛ توکلیان، حسن؛ رحمانی، عطااله. (1395). نقش نوسانات اقتصادی بر تسهیلات اعطایی بانکها از کانال سرمایه اضافی بانک. فصلنامه اقتصاد مالی، 10(37)، 16-1.
13
مهرگان، نادر؛ دلیری، حسن. (1392). واکنش بانکها در برابر سیاستهای پولی بر اساس مدل.DSGE فصلنامه پژوهشها وسیاستهای اقتصادی، ۲۱(۶۶)، ۶۸-39.
14
نادعلی، محمد. (1392). محاسبه شاخص تنش در بازار پول اقتصاد ایران. فصلنامه پژوهشها و سیاستهای اقتصادی، 21، 142-115.
15
References
16
Abonouri, A., Sajadi, S., Mohammadi, T. (2013). Relationship between inflation rate and interest rate on Iranian banking deposits. Journal of Fiscal and Economic Policies, 1(3), 23-52 [In Persian].
17
Ajide, F.M., Aderemi, A.A. (2015). Market power of Nigerian deposit money market: Evidence from Bresnehan-Lau’s approach. American Journal of Economics, 5(1), 21-28.
18
Akram, T., Li. H .(2017). What keeps long-term U.S. interest rates so low? Economic Modeling Journal, 60, 380–390.
19
Arellano, M., Bond, S. (1991). Some tests of specification for panel data: Monte Carlo evidence and an application to employment equations. Review of Economic Studies, 58(2), 277-297.
20
Bashir, M. (2000). Determinants of profitability in Islamic banks: Some evidence from the Middle East. Islamic Economic Studies, 11(1), 31-56.
21
Bikker, J., Gerritsen, D. (2019). Determinants of interest rates on time deposits and savings accounts: Macro factors, bank risk, and account features. International Review of Finance, 18(2), 169-216.
22
Brissimis, N., Matthaios D.D. (2008). Bank-specific, industry-specific and macroeconomic determinants of bank profitability. Working Papers, 25, Bank of Greece.
23
Canetg, F. (2020). Monetary policy implementation and pass-through. International journal of finance and Economics, 9(4), 315-338.
24
Dang, V., Huynh, J. (2021). Bank funding, market power and the bank liquidity creation channel of monetary policy. Research in International Business and Finance, 59, 1-16.
25
Demirguc-Kunt, A., Maksimovic, V. (1999). Stock market development and financing Choices of Firms. The World Bank Economic Review, 10(2), 341-369.
26
Erol, C., Kaynak, E., Radi, E. (2017). Conventional and Islamic banks: Patronage behavior of jordanian customers. International Journal of Bank Marketing, 8(4), 25-35.
27
Eslamloueian, K., Yazdanpanah, H. , Khalilnejad, Z. (2018). Investigating the existence of a monetary policy risk channel in the Iranian banking system. Journal of Economic Modeling Research, 31, 7-41 [In Persian].
28
Farzinvash, A., Heydari, H. (2010). Assessing the indirect impact of monetary policy on the supply of banking facilities through the balance sheet characteristics of governmental and non-governmental banks. Journal of Economic Modeling Research, 1(2), 145-171[In Persian].
29
Fiorentini, R., Tamborini, R. (2001). The monetary transmission mechanism in Italy: the credit channel and a missing ring. Department of Economics, Working Paper, 1-42.
30
Fungacova, Z., Shamshur, A., Weill, A. (2016). Does bank competition reduce cost of credit? Cross-country evidence from Europe. Working Papers of Large Research (Large).
31
Gambacorta, L. (2005). The bank lending channel: lessons from the crisis. Journal of Economic Policy, 26(66), 137-182.
32
Girotti, M. (2018). The effects of monetary policy on the composition of bank deposits and on loan supply. Rue De La Banque, Banque De France, 59, 120-134.
33
Gunji, H., Yuan, Y. (2009). Bank competition and monetary policy. Japan and World Economy, 21(1), 105-115.
34
Harris, R.D., Tzavalis, E. (1999). Inference for unit roots in dynamic panels where the time dimension is fixed. Journal of Econometrics, 91, 201–226.
35
Jahangard, E., Abdolshah, F. (2017). Effect of macroeconomic variables on the banking system stability. Economic Policy Making Journal, 9(18), 205-229 [In Persian].
36
Kohi Leylan, B., Dabagh, R., Kiaalhosseini, S.Z., Rahbar, F. (2021). Investigating the factors affecting the stability of the banking system in selected countries of MENA region. Journal of Development and Capital, 6(1), 1-18 [In Persian].
37
Komeijani, A., Alinejad Mehrabani, F. (2012). Evaluating the effectiveness of money transfer channels in production and inflation and analyzing their relative importance in the Iranian economy. Planning and Budgeting Journal, 117, 39-64 [In Persian].
38
Kosmidou, K. (2008). The determinants of banks' profits in Greece during the period of EU financial integration. Managerial Finance Journal, 34(3), 146-159.
39
Mahdavi Mozdeh, A., Elahi, N., Komeijani, A., Dadjouy Tavakoli, A. (2019). The effects of real and monetary-financial variables on the interest rate of Iranian bank deposits. Financial Economics Journal, 13(46), 1-24 [In Persian].
40
Matousek, R., Sarantis, N. (2008). Bank performance and convergence during the financial crisis: Evidence from the ‘old’ European Union and Eurozone. Journal of Banking & Finance, 52, 208-216.
41
Mehrara, M., Tavakolian, H., Rahmani, A. (2016). The role of economic fluctuations on the facilities granted by banks through the bank's additional capital channel. Financial Economics Journal, 10(37), 1-16 [In Persian].
42
Mehregan, N., Daliri, H. (2013). Banks respond to monetary policy shocks based on DSGE model. Journal of Economic Research and Policies, 21(66), 39-68 [In Persian].
43
Meslier, C., Risfandy, T., Tarazi, A. (2019). Dual market competition and deposit rate setting in Islamic and conventional banks. Economic Modeling Journal, 63(C), 318-333.
44
Nadali, M. (2013). Calculation of tension index in the money market of Iran's economy. Journal of Economic Research and Policy, 21, 114-142 [In Persian].
45
Nazib, N., Afyah, M., Masih, M. (2017). The response of monetary policy shocks on Islamic bank deposits: evidence from Malaysia based on ARDL approach. MPRA Paper, 1-21.
46
Rafiei Gharashiran, S., Emami, K., Ghafari, F. (2019). Identification of main determinants of monetary policy on the banking system. Economic Modeling Journal, 13(2), 1-24 [In Persian].
47
Sabr Ali, S., Ibrahim Eldaw, K.E., Alsmadi, M.K., Almarashdeh, I. (2020). Determinants of deposit of commercial banks in Sudan: An empirical investigation (1970-2018). International Journal of Electronic Finance, Inderscience Enterprises Ltd, 9(3), 230-255.
48
Shahchera, M., Mirhashemi Naeeni, S. (2011). Analysis of monetary policy shocks on the loan of banking system (2001-2009). Development Economic Research Journal, 1(4), 91-118 [In Persian].
49
Shakiba, M., Daghighiasli, A., Damankeshideh, M., Feshari, M., Esmaeelzadeh Maghari, A. (2019). The effect of macroeconomic variables and market power on bank deposits in Iran (Bayesian averaging approach in panel data). Financial Engineering and Securities Management Journal, 41, 212-242 [In Persian].
50
Shirin Bakhsh Masouleh, S., Jabari, E. (2010). Investigating the effects of legal reserve rate and banks' assets on bank lending facilities: Estimation method of GMM. Financial Knowledge of Securities Analysis Journal (Financial Studies), 3(5), 19-32 [In Persian].
51
Tamizi, A. (2020). Effect of exchange rate fluctuations on the volume of deposits in Iran. Journal of Development and Capital, 2(9), 123-136 [In Persian].
52