Designing a Mathematical Model based on Cash Flows for Predicting Bankruptcy of accepted companies in Tehran stok Exchauge (TSE)

Authors

1 Assistant Professors of Accounting, Zanjan University, Zanjan, Iran.

2 M.A. of of Accounting, Zanjan University, Zanjan, Iran.

Abstract

     In this research we have surveyed the ability of liquidity ratios abtain from cash flow statement to predict bankruptcy of companies that accepted in Tehran capital market. For this proposes we applied Regression Logistic Model (RLM) and other statistical techniques to predict bankruptcy in Tehran Stock Exchange (TSE). Evaluation of model was conducted by using information two groups of corporations which accepted in TSE .The first group composed of 40 numbers of   bankrupted   corporations and the second group composed of 40 bankruptcy companies. In order to designing mathematical model we used four following ratios:1) cash flows to assets ratio 2) cash flows to sum of liabilities ratio 3) cash flows to current liabilities ratio 4) cash flows to net sales ratio. Statistical results of model show a significant co-liner between cash flows to assets and cash flows to sales ratios. The result of research model indicates the validity of model among the sample group. Finally by elimination of cash flows to assets ratio, model designed and the result show , the model are valuable to predicting bankruptcy of corporations. Also model designed able to predict bankruptcy for two years before it occur and ability of prediction reduce whit past time, because of unclear prediction indexes.     

Keywords


- بهرامفر، نقی،۱۳٨٤، بررسی بین نسبت‌های نقدینگی سنتی و نسبت‌های حاصل از صورت جریان وجوه نقد جهت ارزیابی تداوم فعالیت شرکتها، بررسی‌های حسابداری و حسابرسی.
-  راعی، رضا،١٣٨٤، پیش بینی درماندگی مالی شرکت ها با استفاده از شبکه‌های عصبی مصنوعی، تحقیقات مالی،دانشگاه تهران ، شماره۱۷.
- راعی، رضا،١٣۷۷، طراحی مدل سرمایه گذاری مناسب در سبد سهام با استفاده از شبکه‌های عصبی مصنوعی، رساله دکتری، دانشکده مدیریت دانشگاه تهران.
- رسول زاده، مهدی،1380، کاربرد مدل آلتمن در تعیین وضعیت ورشکستگی شرکت­ها، مجله تدبیر، شماره120.
- زرین، جعفر،1383، بررسی تأثیر پذیرش شرکت­های سهامی در بورس اوراق بهادار تهران بر نسبت­های مالی آنها، پایان نامه کارشناسی ارشد، استاد راهنما محمد حسن جنانی، دانشگاه آزاد واحد علوم و تحقیقات.
-  ساعتچی یزدی، حسین،1385، قانون تجارت، انتشارات مجد.
- سرمد، زهره ، 1378 ، روش های تحقیق در علوم رفتاری، چ دوم.
- سلیمانی امیری، غلامرضا، 1384، نسبت‌های مالی و پیش بینی بحران مالی در شرکت ها، تحقیقات مالی، دانشگاه تهران، شماره۱٥.
- عرب مازار، محمد، ۱۳۷٤، محتوای افزاینده جریانهای نقدی و تعهدی، رساله دکتری، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران.
- مهرانی، ساسان و دیگران ، 1384 ، بررسی کاربرد الگوهای پیش بینی ورشکستگی زیمسکی و شیراتا، بررسیهای حسابداری و حسابرسی، شماره 41.