Evaluating the Effect of firm Characteristics on Capital Structure

Authors

1 Assistant professor of Accounting, Mashhad Ferdowsi University, Mashhad, Iran.

2 Graduation Student of Accounting, Islamic Azad University, Mashhad Branch, Mashhad, Iran.

Abstract

Different financial decisions are necessary for financial prosperity and also firm continued activity. An incorrect decision about financial structure may lead into financial pressures and finally bankruptcy. Managers usually determine firms structure like that the firm value becomes highest. Obviously managers' decision makings about the ways of providing firm financial resources are considered as a given strategy to adjust decisions considering the expedients of economic environment and also regarded as an appropriate model for increased efficiency of thought dominating firm function. The purpose of this research is to evaluate the effect of firm characteristics (quick ratio, interest coverage ratio, income growth, firm size, debt ratio, Tehran stock exchange) on capital structure whether mentioned cases influence the financial structure of firm. Obtained results specify that there is a significant relationship between quick ratio and interest coverage ratio of firm with firm debt ratio (capital structure). The method which has been used in this research is deductive. This research is an applied one in which real information and statistical methods have been used for proving the hypotheses. Samples have been selected randomly during time period of 2002 through 2006 and SPSS software has been used for analyzing data.

Keywords

References

- عمیدی، علی، آمار و احتمالات، ج 1
 - پی جونز، چارلز، (1382(، مدیریت سرمایه­گذاری) ترجمة رضا تهرانی و عسکر نوربخش)، انتشارات نگاه دانش، تهران.
- خرم، اسماعیل(1388)، تأثیر اهرم مالی بر ریسک سیستماتیک سهام عادی شرکتهای سهامی عام در ایران، پایان نامة کارشناسی ارشد، دانشگاه شهید چمران، دانشکدة اقتصاد و علوم اجتماعی.
- دوانی، غلامحسین،(1382)، بورس، سهام و نحوة قیمت گذاری، چ چهارم، تهران، نشر نخستین.
- دستگیر، محسن،(1381)، مبانی مدیریت مالی، ج اول، انتشارات نوپردازان، تهران.
– سینایی، حسنعلی و رضاییان، علی، بررسی تأثیر ویژگیهای شرکتها بر ساختار سرمایه (اهرم مالی)
– ملکی پور، محمود (1375)، بررسی تحلیلی استفاده از اهرم مالی بر سودآوری شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران.
- عوض­زاده، فریبرز (1383)، بررسی تحلیلی عوامل مؤثر بر ارزش شرکت در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران.
- Nikolaos, E.  (2007)  How firm characteristics affect capital structure : an empirical study , Journal Management Finance , vol. 33,No. 5
- Taporn, D. (2004) The determinants of capital structure : Evidence from the Asia pacific Region, Journal of Multinational Financial management , 14 , 387-405   
- Agrawal , A. and Nagrajan  N. (1990) Corporate Capital structure ,      Agency Costs , and Ownership Control : The case all-equity  firms , journal of Finance 45(4) , 1325-1331.   
 - Balakrishnan , S. and fox I. ( 1993) asset specifity , firm  heterogeneity and capital structure , Strategic Management Journal , Vol 14 ,13 -16.

Files

History

  • Receive Date: 15 February 2009
  • Revise Date: 17 October 2009
  • Accept Date: 11 April 2010

Share

How to cite

Statistics