بررسی اثرات غیرخطی توسعه مالی بر تحقیق و توسعه در کشورهای منتخب درحال توسعه

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 گروه اقتصاد، واحد ارومیه، دانشگاه آزاد اسلامی، ارومیه، ایران.

2 گروه اقتصاد، واحد تبریز، دانشگاه آزاد اسلامی، تبریز، ایران.

10.22103/jdc.2023.20879.1351

چکیده

هدف: هدف پژوهش حاضر، ارزیابی تأثیرات غیرخطی توسعه مالی بر تحقیق و توسعه است.
 روش: در این پژوهش به ارزیابی تأثیرات غیرخطی توسعه مالی (تسهیلات اعطایی توسط سیستم بانکی و ارزش سهام معاملاتی) بر تحقیق و توسعه در 18 کشور منتخب در حال توسعه طی دوره زمانی 2006 تا 2019 با استفاده از تکنیک اقتصادسنجی پانل دیتا با رهیافت غیرخطی الگوی خودتوضیح برداری با وقفه‌های گسترده (NARDL) پرداخته شده است.
 یافته‌ها: نتایج برآوردها حاکی از آن است که، تأثیر شوک‌های مثبت شاخص‌های توسعه مالی (تسهیلات اعطایی توسط سیستم بانکی و ارزش سهام معاملاتی) بر تحقیق و توسعه، مثبت است ولی تأثیر شوک‌های منفی شاخص‌های توسعه مالی بر تحقیق و توسعه، منفی است.
 نتیجه‌گیری: جهت افزایش میزان مخارج تحقیق و توسعه ضروری است که شاخص‌های توسعه مالی ارتقا یابند. بر این اساس، پیشنهاد می‌شود که برنامه‌ریزی‌های پایدار و منسجمی جهت بهبود و گسترش هرچه بیشتر شاخص‌های توسعه مالی انجام شود تا از این طریق بتوان زمینه‌های ارتقای هرچه بیشتر مؤلفه‌های تحقیق و توسعه را فراهم نمود.

کلیدواژه‌ها

مراجع

آقاجانی، حبیب، کریمی تکانلو، زهرا و داودزاده، سید محمدرضا (1401). بررسی اثر غیرخطی توسعه مالی بازار محوربر رشد اقتصادی در ایران: رهیافت مارکوف_ سوئیچینگ. اقتصاد باثبات، 2، 154-130 https://sedj.usb.ac.ir/article_7121.html.
برخورداری، سجاد، ابریشمی، حمید و ذوالفقاری، مجتبی (1398). تأثیر توسعه مالی بر توسعه انسانی در کشورهای درحال توسعه با تمرکز بر ویژگی‌های نهادی، اجتماعی و اقتصادی. فصلنامه اقتصاد مالی، 48، 238-217 https://sanad.iau.ir/journal/ecj/Article/670599?jid=670599.
تشکینی، احمد (1397). اقتصادسنجی کاربردی به کمک مایکروفیت. تهران: موسسه فرهنگی هنری دیباگران تهران.
تقوی، مهدی و پایتختی اسکوئی، سید علی (1394). بررسی تأثیر شاخص توسعه انسانی بر بهره‌وری کل عوامل تولید در ایران. کنفرانس بین‌المللی جهت‌گیری‌های نوین در مدیریت، اقتصاد و حسابداری، تبریز، https://civilica.com/doc/454532.
داوری‌پور، مرتضی و پایتختی اسکویی، سید علی (1396). بررسی تأثیر تورم بر تحقیق و توسعه در کشورهای منتخب درحال توسعه. اولین کنفرانس ملی نقش حسابداری،اقتصاد و مدیریت، تبریز، https://civilica.com/doc/695072.
رجبی، مصطفی و جعفری طادی، مریم (1396). تحلیل تأثیر توسعه مالی و شکنندگی مالی بر رشد اقتصادی (مطالعه موردی کشورهای منتخب شرق و غرب آسیا). فصلنامه اقتصاد مالی، 40، 66-53 https://sanad.iau.ir/journal/ecj/Article/539816?jid=539816.
سپهردوست، حمید و افشاری، فتح‌الله (1395). اثر توسعه مالی و اعطای تسهیلات بانکی بر بهره‌وری کل عوامل تولید در بخش صنعت. فصلنامه مطالعات اقتصاد کاربردی ایران، 20، 221-251 https://aes.basu.ac.ir/article_1673.html.
سیف‌اللهی، ناصر و حاضری، هاتف (1396). اثر توسعه مالی بر بهره وری نیروی کار: کاربردی از همجمعی در داده‌های پانل پویا. دوفصلنامه اقتصاد پولی، مالی، 13، 271-252 https://danesh24.um.ac.ir/article_31535.html.
شهبازی، کیومرث و سعیدپور، لسیان (1392). تأثیر آستانه‌ای توسعه مالی بر رشد اقتصادی در کشورهای D-8. پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی، 12، 21-38 https://egdr.journals.pnu.ac.ir/article_507.html.
عرب، آزاده، سرلک، احمد، قیاسی، مجتبی و شریف‌نژاد، مریم (1400). بررسی تأثیر توسعه مالی و ثبات مالی بر رشد اقتصادی ایران با استفاده از رهیافت گشتاورهای تعمیم یافته. پژوهش‌های اقتصادی (رشد و توسعه پایدار)، 4، 86-67 https://ecor.modares.ac.ir/article-18-51178-fa.html.
فقه مجیدی، علی، احمدزاده، خالد و گودینی، سعیده (1396). بررسی رابطه آزاد سازی، توسعه مالی و رشد اقتصادی در کشورهای اوپک. فصلنامه سیاست‌های راهبردی و کلان، 17، 120-97 https://www.jmsp.ir/article_47924.html.
گوهری، لیلا، سلیمی‌فر، مصطفی و ابوترابی، محمدعلی (1395). بررسی اثر توسعه مالی بر سرمایه انسانی. پژوهش‌های اقتصادی (رشد و توسعه پایدار)، 3، 207-181 http://ecor.modares.ac.ir/article-18-9360-fa.html.
معتمدی، سیما و رحمانی، تیمور (1397). تأثیر سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی بر تشکیل سرمایه، بهره‌وری نیروی کار و رشد اقتصادی در کشورهای در حال توسعه. پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی، 30، 117-132 https://egdr.journals.pnu.ac.ir/article_2732.html.
References
Aghajani, H., Karimi Takanloo, Z., & Davoodzadeh, S.M.R. (2022). Investigating the nonlinear effect of market-oriented financial development on economic growth in Iran: Markov-switching approach. Stable Economy Journal, 3(2), 130-154 https://sedj.usb.ac.ir/article_7121.html?lang=en [In Persian].
Bakhdari, S., Abrishmi, H., & Zulfiqari, M. (2018). The impact of financial development on human development in developing countries with a focus on institutional, social and economic characteristics. Quarterly Journal of Financial Economics, 48, 238-217 https://sanad.iau.ir/journal/ecj/Article/670599?jid=670599 [In Persian].
Teshkini, A. (2017). Applied econometrics with the help of microfit. Tehran: Dibagaran art cultural institute of Tehran. [In Persian].
Rajabi, M., & Jafari Tadi, M. (2016). Analysis of the impact of financial development and financial fragility on economic growth (a case study of selected East and West Asian countries). Quarterly Journal of Financial Economics, 40, 66-53 https://sanad.iau.ir/journal/ecj/Article/539816?jid=539816 [In Persian].
Sepehrdost, H., & Afshari, F. (2016). Impact of financial development and bank credit payments on total factor productivity of industrial sector. Journal of Applied Economics Studies in Iran, 5(20), 221-251 https://aes.basu.ac.ir/article_1673.html?-lang=en [In Persian].
Sayfolahi, N., & Hazeri, H. (2017). The effect of financial development on labor productivity: Co-integration application in dynamic panel data. Monetary & Financial Economics, 24(14), 252-271 https://danesh24.um.ac.ir/article_31535.html?-lang=en [In Persian].
Shahbazi, K., & Saeidpour, L. (2013). Threshold effects of financial development on economic growth in D-8 countries. Economic Growth and Development Research, 3(12), 38-21 https://egdr.journals.pnu.ac.ir/article_507.html?lang=en [In Persian].
Arab, A., Sarlak, A., Ghiasi, M., & Sharifnezhad, M. (2021). Investigating the impact of financial development and financial stability on Iran's economic growth using the generalized method of moments (GMM). The Economic Research, 21(4), 67-86 http://ecor.modares.ac.ir/article-18-51178-fa.html [In Persian].
Feqhe Majidi, A., Ahmadzade, K., & Goudini, S. (2017). The impacts of liberalization and financial development on economic growth in OPEC countries. Quarterly Journal of the Macro and Strategic Policies, 5(17), 97-120 https://www.jmsp.ir/article_47924.html?lang=en [In Persian].
Gohari, L., Salimifar, M., & Aboutorabi, M.A. (2016). The effect of financial development on human capital in Iran. The Economic Research, 16(3), 181-207 http://ecor.modares.ac.ir/ article-18-9360-fa.html [In Persian].
Rahmani, T., & Motamedi, S. (2018). The impact of foreign direct investment on capital formation, productivity and economic growth in developing countries. Economic Growth and Development Research, 8(30), 117-132 https://egdr.journals.pnu.ac.ir/article_2732.html?lang=en [In Persian].
Taghavi, M., Paytakhti Oskooe, S.A. (2014). Investigating the effect of the human development index on the productivity of the total factors of production in Iran. International Conference on New Directions in Management, Economics and Accounting, Tabriz, https://civilica.com/doc/454532 [In Persian].
Davaripour, M., Paytakhti Oskooe, S.A. (2016). Investigating the impact of inflation on research and development in selected developing countries. The First National Conference on the Role of Accounting, Economics and Management, Tabriz, https://civilica.com/doc/695072 [In Persian].
Abdullahi, D. (2013). Effects of financial liberalization on financial market development and economic performance of the SSA region: An empirical assessment. Economic Modelling, 30, 261-273 https://doi.org/10.1016/j.econmod.2012.09.019.
Adeusi, S.O., & Aluko, O.A. (2015). Relevance of financial sector development on real sector productivity: 21st century evidence from Nigerian industrial Sector. International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences, 6, 118-132 https://ideas.repec.org/a/hur/ijarbs/v5y2015i6p118-132.html.
Asimakopoulos, S., Kim, J., & Zhu, X. (2020). Financial development and innovation-led growth: Is too much finance better? Journal of International Money and Finance, 27, 295-313 https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2019.102083.
Costamagna, R. (2015). Inflation and R&D investment. Journal of Innovation Economics & Management, 17, 143-163 https://ideas.repec.org/a/cai/jiedbu/jie_017_0143.html.
Greenwood, J., & Jovanovicb, B. (1990) Financial development, growth and the distribution of income. Journal of Political Economy, 98(5), 1076-1107 https://www.nber.org/papers/w3189.
Hermes, N., & Lensink, R. (2003) Foreign direct investment, financial development and economic growth. Journal of Development Studies, 40, 142-163 http://dx.doi.org/10.1080/00220380412331293707.
Helhel, Y. (2016). The effect of financial development on R&D activities in E7 countries. Journal of Business Research-Türk, 8, 500-517 https://isarder.org/2016/vol.8_issue.1_article027_extensive_summary.pdf.
Jiang, Ch., & Zhang, P. (2017). Threshold effects of capital account liberalization on productivity: Bootstrap method in non-dynamic panels. Wireless Personal Communications, 102, 713-723 https://doi.org/10.1007/ s11277-017-5088-0.
King, R., & Levine, R. (1993). Finance, Entrepreneurship and Growth: Theory and Evidence. Journal of Monetary Economics, 32, 513-542 https://doi.org/10.1016/0304-3932(93)90028-E.
Larrain, M., & Stumpner, S. (2017). Capital account liberalization and aggregate productivity: The role of firm capital allocation. The Journal of Finance, 72, 1-34 https://doi.org/10.1111/jofi.12497.
Loukil, K. (2020). The impact of financial development on innovation activities in emerging and developing countries. Business and Economic Research, 10, 112-119 https://ideas.repec.org/a/mth/ber888/v10y2020i1p112-119.html.
Maskus K. E., Neumann, R., & Seidel, T. (2012). How national and international financial development affect Industrial R&D. European Economic Review, 56, 72-83 https://doi.org/10.1016/j.euroecorev.2011.06.002.
Mtar, K., & Belazreg, W. (2020). Causal nexus between innovation, financial development, and economic growth: The case of OECD countries. Journal of the Knowledge Economy, 2-32 https://ideas.repec.org/a/spr/jknowl/v12y2021i1-d10.1007_s13132-020-00628-2.html.
Olayemi, S.O. (2012). Human capital investment and industrial productivity in Nigeria. International Journal of Humanities and Social Scienceو 16, 298-307 https://citeseerx.ist.psu.edu/document?repid=rep1&type=pdf&doi=5886534cc99b05d3-10e8ff2576163f0c24d83bb2.
Serdaroğlu, T. (2015). Financial openness and total factor productivity in Turkey. Procedia Economics and Finance, 30, 848-862 https://doi.org/10.1016/S2212-5671(15)01335-0.
Stein, L., & Stone, E. (2012). The effect of uncertainty on investment, hiring, and R&D: Causal evidence from equity options. Arizona State University, http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1649108.
Thanh, L., Ngoc Vu, B., Sau, M., Nguyen, H., & Hung, B. (2023). Financial development and international R&D spillovers through trade: Evidence from developing countries. SAGE Journal, 1-12, https://ideas.repec.org/a/sae/sagope/v13y2023-i1p21582440231163842.html.
World Bank. (2022). World development indicators, Accessed at http://www.worldbank.org.
Zghidi N., & Abida, Z. (2014). Financial development, trade openness and economic growth in north African countries. The Romanian Economic Journal, 53, 91-120 https://ideas.repec.org/a/rej/journl/v17y2014i53p91-120.html.

فایل ها

سابقه مقاله

  • تاریخ دریافت: 24 بهمن 1401
  • تاریخ بازنگری: 25 خرداد 1402
  • تاریخ پذیرش: 27 خرداد 1402

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار