بررسی اثر آسیب‌پذیری و تاب‌آوری اقتصادی بر سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

گروه اقتصاد، دانشکده علوم انسانی و اجتماعی، دانشگاه کردستان سنندج، ایران.

10.22103/jdc.2024.22373.1431

چکیده

هدف: اقتصاد کشورهای در حال توسعه و بویژه کشورهای نفتی اکثراً به علت وابستگی بیش از حد به درآمد حاصل از نفت، با یک شوک قیمتی نفت، بحران‌های مالی و شوک‌های خارجی دچار نوسان شده و آسیب می‌بینند؛ بنابراین سیاست گذاریهای مهم و اصولی در جهت دفع و رفع این صدمات اهمیت می‌یابد. هدف این پژوهش بررسی اثر آسیب‌پذیری و تاب‌آوری اقتصادی بر سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در کشورهای عضو اوپک خواهد بود.
 
روش: در پژوهش حاضر از داده‌های پانلی کشورهای عضو اوپک در بازه زمانی 2005-2020 و با استفاده از مدل خودرگرسیونی با وقفه‌های توزیعی ترکیبی بهره گرفته شده است. به منظور محاسبه شاخص‌های تاب‌آوری و آسیب‌پذیری از روش بریگوگلیو و همکاران که بر اساس نرمال‌سازی داده‌ها است استفاده شده است.
 
یافته‌ها: نتایج پژوهش حاکی از آن است که اولاً شاخص تاب‌آوری اقتصادی تأثیر مثبت و معنادار بر سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی دارد. ثانیاً شاخص آسیب‌پذیری اقتصادی تأثیر منفی و معنادار بر سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی دارد.
 
نتیجه‌گیری: همچنین بر اساس نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل، ایران در زمره کشورهای با آسیب‌پذیری اقتصادی پایین و تاب‌آوری اقتصادی کم قرار می‌گیرد. متغیرهای رشد تولید ناخالص داخلی و ثبات سیاسی اثر مثبت و معنا‌داری و شاخص فلاکت اثر منفی و معنا‌دار بر میزان جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی داشته‌اند.

کلیدواژه‌ها

موضوعات


ابونوری، اسمعیل و لاجوردی، حسن (1396). واکنش تاب‌آوری اقتصادی در برابر تکانه‌های نفتی و بی‌ثباتی رشد اقتصادی درکشورهای عضو اوپک. پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی، 25(81)، 7-31. https://qjerp.ir/article-1-1534-fa.html.
امیری، حسین؛ پیرداده بیرانوند، محبوبه؛ نوروزی عموقین، فریبا و علیزاده، شیوا (1397). برآورد شاخص‌های آسیب‌پذیری و تاب‌آوری در اقتصاد ایران. سیاست‌های راهبردی و کلان، 6(23)، 434–455. https://www.jmsp.ir/article_60910.html.
تقی‌زاده الیاس آباد، حدیثه؛ رضازاده، علی و جهانگیری، خلیل (1400). بررسی تأثیر دموکراسی و فساد بر سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در کشورهای غرب و شرق آسیا. تحقیقات اقتصادی، 21(3)، 109-144. https://ecor.modares.ac.ir/article-18-47984-fa.html.
پیکارجو، کامبیز و امیرخانی، پاتریس (1391). بررسی اثر سیاست پولی بر سرمایه‌گذاری بخش خصوصی در ایران با استفاده از تکنیک ARDL. اقتصاد کاربردی، 3(9)، 97–121. https://sanad.iau.ir/fa/Article/804265?FullText=FullText.
خاندوزی، سید احسان و میرنظامی، ابراهیم (1398). سنجش تأثیر پیچیدگی اقتصادی بر شاخص آسیب‌پذیری و تاب‌آوری. دو فصلنامه جستارهای اقتصادی ایران با رویکرد اقتصاد اسلامی، 16(32)، 9-33. https://iee.rihu.ac.ir/article_1647.html.
خدایی، مهدی؛ جعفری، محمد و فتاحی، شهرام (1397). بررسی اثرات سیاست‌های مالی بر رشد اقتصادی در اقتصاد ایران: مدل‌های حالت- فضا. فصلنامه علمی پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی، 8(31)، 79–92. https://egdr.journals.pnu.ac.ir/article_4008.html.
شمس قارنه، ناصر؛ پارسا، فربد؛ مقبلی، محمدجواد؛ سپهوند، احسان و رضائی‌فر، محمدرضا (1402). بررسی تأثیر رشد اقتصادی بر توسعه مالی (مقایسه کشورهای توسعه یافته و در حال توسعه). مجله توسعه و سرمایه، 8(2)، 31–50. https://jdc.uk.ac.ir/article_3419.html.
صمدی، علی حسین (1391). پیشرفت‌های اخیر در آزمون‌های همجمعی پاولی. اولین همایش بین‌المللی اقتصاد سنجی، روش‌ها و کاربردها، سنندج، ایران. https://civilica.com/doc/176323.
طاهرپور، جواد (1397). تأثیرپذیری بهره‌وری نیروی کار از تاب‌آوری و آسیب‌پذیری اقتصادی. تحقیقات مدلسازی اقتصادی، 31(8)، 197–227. https://jemr.khu.ac.ir/article-1-1517-fa.html.
طاهرپور، جواد (1398). تأثیر تاب‌آوری و آسیب‌پذیری اقتصادی بر رشد اقتصادی کشورهای نفتی. اقتصاد و تجارت نوین، 14(1)، 83–106. https://jnet.ihcs.ac.ir/article_4281.html.
طیبی، سید کمیل؛ پورشهابی، فرشید؛ امیری، مجتبی و کاظمی، الهام (1392). اثر سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی و درجه بازبودن تجاری بر سرمایه‌گذاری داخلی و رشد اقتصادی (مطالعه موردی 10 کشور در حال توسعه آسیایی). پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی، 21(67)، 131-152. https://qjerp.ir/article-1-770-fa.html.
عبدی، جابر و گیلک حکیم‌آبادی، محمدتقی (1395). مقایسه‌ای از آسیب‌پذیری اقتصادی ایران با سایر کشورهای با درآمد متوسط منتخب. پژوهشنامه اقتصادی، 17(66)، 179-200. https://joer.atu.ac.ir/article_8206.html.
فرزین، محمدرضا؛ اشرفی، یکتا و فهیمی‌فر، فاطمه (1391). بررسی اثر سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی بر رشد اقتصادی: تلفیق روش‌های سیستم دینامیک و اقتصادسنجی. پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی، 20(61)، 29-61. https://qjerp.ir/article-1-172-fa.html.
محسنی، نیره سادات؛ محمدی، تیمور و ارباب، حمیدرضا (1399). بررسی تأثیر تعاملی ثبات سیاسی و اندازه اقتصاد بر جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی. اقتصاد و تجارت مدرن، 15(1)، 61-92. https://jnet.ihcs.ac.ir/article_5062.html.
مغاری، مریم؛ فریدزاد، علی و خورسندی، مرتضی (1395). اثر آسیب‌پذیری و تاب‌آوری اقتصادی بر تولید ناخالص داخلی کشورهای منتخب عضو اوپک. سیاست‌گذاری پیشرفت اقتصادی، 4(2)، 77–106. https://ieda.alzahra.ac.ir/article_2922.html.
منصورلکورج، کیانوش؛ بختیاری کوهسرخی، صادق و قبادی، سارا (1401). تأثیر متغیرهای نهادی و فرهنگی در جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی و رشد اقتصادی (مورد مطالعه: منتخبی از کشورهای درحال‌توسعه). مجله توسعه و سرمایه، 7(2)، 90-73. https://jdc.uk.ac.ir/article_3167.html.
نیک‌پی پسیان، وحید؛ حکمتی فرید، صمد؛ محمدزاده، یوسف و نزاعی، فاطمه (1401). بررسی تأثیر آسیب پذیری اقتصادی ساختاری بر جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در کشورهای منا. تحقیقات اقتصادی، 22(3)، 245-270. https://ecor.modares.ac.ir/article-18-60858-fa.html.

References

Abdi, J., & Gilak Hakim Abadi, M.T. (2017). A comparison of economic vulnerability in iran with other middle-income selected countries. Economics Research, 17(66), 179-200. DOI: 10.22054/joer.2017.8206 [In Persian].
Abunouri, I., & Lajevardi, H. (2017). Impact of oil shocks and instability of economic growth on economic resilience in OPEC countries . Journal of Economic Research and Policies, 25 (81), 7-31. http://qjerp.ir/article-1-1534-fa.html [In Persian].
Affaq, A. (2020). Investigating the impact of political stability, trade liberalization, and investment incentives on the FDI inflows in Pakistan. South Asian Review of Business and Administrative Studies, 2(1), 15–34. https://doi.org/10.52461/sabas.v2i1.444.
Amiri, H., Pirdadeh Beyranvand, M., Norouzi Amogin, F., & Alizadeh, S. (2018). Estimation vulnerability and resilience indicators in iran economy. Quarterly Journal of The Macro and Strategic Policies, 6(23), 434-455. DOI: 10.32598/JMSP.6.3.434 [In Persian].
Balasubramanyam, V.N., Salisu, M.A.D., & Sapsford, D. (1996). Foreign direct investment and growth in EP and US countries. Economic Journal, 106, 92-105. https://doi.org/10.2307/2234933.
Ballan, F. (2019). The effects of political and financial risks on foreign direct investments to the MENAT countries. Theoretical and Applied Economics, 2(619), 121-138. https://ideas.repec.org/a/agr/journl.
Blejer, M.I., & Khan, M.S. (1984). Política estatal e inversión privada en los países en desarrollo. Staff Papers, 31(2), 379–403. https://www.periodicos.capes.gov.br/index.php/acervo/buscador.html.
Briguglio, L. (2004). Economic vulnerability and resilience: concepts and measurements. Oxford Development Studies, 37(3), 229-247. DOI: 10.1080/13600810903089893.
Briguglio, L., & Galea, W. (2003). Updating and augmenting the economic vulnerability index. University of Malta. Islands and Small States Institute. https://www.researchgate.net/publication/239532719.
Briguglio, L., Cordina, G., Farrugia, N., & Vella, S. (2005). Conceptualising and measuring economic resilience. In S. CHAND (Ed.), Pacific Islands Regional Integration and Governance (pp. 26–49). ANU Press. DOI: 10.22459/PIRIG.11.2005.03.
Briguglio, L., Cordina, G., Farrugia, N., & Vella, S. (2009). Economic vulnerability and resilience: Concepts and measurements. Oxford Development Studies, 37(3), 229–247. DOI: 10.1080/13600810903089893.
Farzin, M.R., Ashrafi, Y., & Fahimifar, F. (2012). FDI and economic growth: combination of system dynamic and econometrics approaches. Journal of Economic Research and Policies, 20(61), 29-62. http://qjerp.ir [In Persian].
Gnangnon, S.K., & Iyer, H. (2017). Structural economic vulnerability, trade policy and FDI inflows. In Journal of International Commerce, Economics and Policy (Vol. 8, Issue 1). World Scientific Publishing Co. Pte Ltd. DOI: 10.1142/S1793993317500053.
Hassan, S., & Othman, Z. (2015). The effect of economic resilience on private investment in selected malaysian economic sectors. Mediterranean Journal of Social Sciences, 6(6). DOI: 10.5901/mjss.2015.v6n6p374.
Hosen, M.S, Hossain, S.M, Mia, N., & Chowdhury, M.R. (2023). The effects of COVID-19 and the Russia-Ukraine war on inward foreign direct investment. International Research Journal of Economics and Management Studies, 2(4), 408-417. https://ideas.repec.org/p/arx/papers/2401.03096.html.
Ismaila, A.O., & Emeka O.A. (2023) Impact of COVID-19 and the Ukraine war on foreign direct investment inflows in Eastern European economies. Међународна политика, 74(1189), 9–34. https://doi.org/10.18485.
Kao, C. (1999) Spurious Regression and residual-based tests for cointegration in panel data. Journal of Econometrics, 90, 1-44. http://dx.doi.org/10.1016/S0304-4076(98)00023-2.
Khandoozi, S.E., & Mir'nezami, E. (2019). Measuring the impact of economic complexity on vulnerability and resilience index. Journal of Economic Essays: an Islamic Approach "Jostārhā-ye Eghtesādi bā Ruykard-e Eslāmi", 16(32), 9-33. DOI: 10.30471/iee.2020.5502.1777 [In Persian].
Khodaei, M., Jafari, M., & Fattahi, S. (2018). The effects of fiscal policy on economic growth in the Iranian economy: The state-space models. Economic Growth and Development Research, 8(31), 79-92. https://egdr.journals.pnu.ac.ir/article_4008.html?lang=en [In Persian].
Laleye, N.A., & Akinleye, S.O. (2018). Major determinants of foreign direct investment in the West African economic and monetary region. Iranian Economic Review, 22(1), 121-162. https://ier.ut.ac.ir/article_65354.html.
Lucas, R.E. (1990). Why doesn’t capital flow from rich to poor countries? American Economic Review, 80, 92-96. https://www.scirp.org/reference/referencespapers?referenceid=2898056.
Mansoor Lakoraj, K., Bakhtiari Koohsorkhi, S., & Ghobadi, S. (2022). The impact of institutional and cultural variables on attracting foreign direct investment and economic development (A selection of developing countries). Journal of Development and Capital, 7(2), 73-90. DOI: 10.22103/jdc.2022.18347.1163 [In Persian].
Moghari, M., Faridzad, A., & Khorsandi, M. (2016). The impact of economic vulnerability and resilience on GDP among selected OPEC countries. Iranian Economic Development Analyses, 4(2), 77-106. DOI: 10.22051/edp [In Persian].
Mohammad, S., & Islam, M.R. (2008). Factors affecting investment in developing countries: A panel data study. The Journal of Developing Areas, 42(1), 21–37. https://doi.org/10.1353/jda.0.0011.
Mohseni, N.S., Mohammadi, T., & arbab, H. (2020). The effect of the interaction of political stability and size of the economy on the inflows of foreign direct investment (FDI). New Economy and Trad, 15(1), 61-92. DOI: 10.30465/jnet.2020.5062 [In Persian].
Nikpey Pesyan, V., Hekmati farid, S., Mohammadzadeh, Y., & Nezaie, F. (2022). Investigating the impact of structural economic vulnerability on attracting foreign direct investment in MENA countries. The Economic Research (Sustainable Growth and Development), 22(3), 10. http://ecor.modares.ac.ir/article-18-60858-fa.html [In Persian].
Pavel, J., & Kwabena, K. (2021). A novel measure of political risk and foreign direct investment inflows. Journal of Risk and Financial Management, 14, 482. https://doi.org/10.3390/jrfm14100482.
Pesaran, M.H., & Shin, Y. (1999). An autoregressive distributed lag modeling approach to cointegration analysis. econometrics and economic theory in the 20th century. The Ragnar Frisch Centennial Symposium, Cambridge University Press, Cambridge, Chapter 11. https://doi.org/10.1017/CCOL521633230.011.
Pesaran, M.H. (2003). A simple panel unit root test in the presence of cross section dependence. Mimeo University of Southern California. https://doi.org/10.1002/jae.951.
Pesaran, M.H. (2004). General diagnostic tests for cross section dependence in panel. CESifo, Working Paper, 1229, 1-46. https://www.scirp.org/reference/referencespapers?referenceid=2684942.
Pesaran, M.H. (2007). A simple panel unit root test in the presence of cross-section dependence. Journal of Applied Econometrics, 22(2), 265–312. https://doi.org/10.1002/jae.951.
Pesaran, M.H., Shin, Y., & Smith, R.P. (1999). Pooled mean group estimation of dynamic heterogeneous panels. Journal of the American Statistical Association, 94(446), 621–634. https://doi.org/10.1080.
Peykarjoo, K., & Amirkhani, P. (2012). Investigating the effect of monetary policy on private sector investment in Iran using the ARDL technique. Applied Economics, 3(9), 97–121. https://sanad.iau.ir [In Persian].
Rahman, A.K.M.A., & Ahmed, N. (2016). Does economic resilience enhance private investment? Evidence from panel data. Journal of Business and Policy Research, 13(1), 35–51. https://zantworldpress.com/product/does-economic-resilience-enhance-private-investment-evidence-from-panel-data.
Rodrik, D. (2000). Participatory politics, social cooperation, and economic stability. American Economic Review, 90(2), 140–144. https://ideas.repec.org/a/aea/aecrev/v90y2000i2p140-144.html.
Röhni, O., Sánchezi, A.C., Hermanseni, M., & Rasmussen, M. (2015). OECD iLibrary| Economic resilience: A new set of vulnerability indicators for OECD countries. 1249, 1-40. https://doi.org/10.1787/5jrxhgjw54r8-en.
Romain R. (2018). Essays on foreign direct investment, economic vulnerability and uncertainty. Economics and Finance. Université de la Réunion, 2018. English. NNT :2018LARE0036. https://theses.hal.science/tel-02060487/file/2018lare0036_RRazafindravaosolonirina.pdf.
Samadi, A.H. (2012). Recent advances in pauli cointegration tests. First International Conference on Econometrics, Methods and Applications, Sanandaj, Iran. https://civilica.com/doc/176323 [In Persian].
Servén, L. (2002). Real exchange rate uncertainty and private investment in developing countries. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=636150.
Shams Gharneh, N., Parsa, F., Moghbeli, M.J., Sepahvand, E., & Rezaeifar, M.R. (2023). Examining the impact of economic growth on financial development (Comparing developed and developing countries). Journal of Development and Capital, 8(2), 31-50. DOI: 10.22103/jdc.2022.19573.1252 [In Persian].
Shepotylo, O. (2005). Regional governance infrastructure: the positive externality on the inflow of foreign direct investment. SSRN Electronic Journal, DOI: 10.2139/ssrn.870329.
Simeon Oludiran, A., & Nicaise Abimbola, L. (2018). Major determinants of foreign direct investment in the west african economic and monetary region. Iranian Economic Review, 22(1), 121-162. https://ier.ut.ac.ir.
Taghizadeh Elyas Abad, H., Rezazadeh, A., Jahangiri, K. (2021). Study of the impact of democracy and corruption on foreign direct investment in west and east Asian countries. The Economic Research (Sustainable Growth and Development), 21(3), 109-144. http://ecor.modares.ac.ir/article-18-47984-fa.html [In Persian].
Taherpoor, J. (2018). The impact of economic resilience and vulnerability on labor productivity. The Journal of Economic Modeling Research, 9(31), 197-227. http://jemr.khu.ac.ir/article-1-1517-fa.html [In Persian].
Taherpoor, J. (2019). The effect of economic resilience and vulnerability on economic growth of oil countries. New Economy and Trad, 14(1), 83-106. DOI: 10.30465/jnet.2019.4281 [In Persian].
Tayebi, S.K., Pourshahabi, F., KhaniZadeh Amiri, M., & Kazemi, E. (2013). The effects of the foreign direct investment and openness on the domestic investment and economic growth: Case study of 10 Asian developing countries. Journal of Economic Research and Policies, 21(67), 131-152. http://qjerp.ir/article-1-770-fa.html [In Persian].
Westerlund, J., & Edgerton, D. (2008). A simple test for co integration in dependent panels with structural breaks. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 70(5), 665-705. https://doi.org/10.1111/j.1468-0084.2008.00513.x.