آقازاده کماکلی، احمد؛ خردیار، سینا و آزاده دل، محمدرضا (1403). تبیین مدل رفتاری سپرده گذاران (مؤلفهها، پیشایندها و پیامدها).
نشریه دانش سرمایهگذاری، 13(52)، 527-547.
https://www.jik-ifea.ir/article_23168.html
ابزری، مهدی؛ صمدی، سعید و تیموری، هادی (1387). بررسی عوامل موثر بر ریسک و بازده سرمایه گذاری در محصولات مالی، نشریه روند، 17(54)، 123.
https://www.magiran.com/p1182709
بالونژادنوری، روزبه و شهیدی، آمنه (1404). بررسی رابطه غیرخطی مستقیم و معکوس نرخ ارز و بازدهی بازار سهام در ایران.
مجله توسعه و سرمایه، 10(2)، 125-146.
https://jdc.uk.ac.ir/article_4483.html
بیدآباد، بیژن و الهیاری فر، محمود.(۱۳۸۹).اوراق قرضه غیر ربوی(ریالی و ارزی) و ابزارهای پولی بانکداری مرکزی بدون ربا. مجموعه مقالات سومین کنفرانس توسعه نظام تأمین مالی در ایران، مرکز مطالعات تکنولوژی دانشگاه صنعتی شریف. https://www.civilica.com/doc/293490
برخورداری، فرناز؛ پورعزیزی گلین قشلاقی، سمیه و حسینی، ابوالفضل (۱۳۹۶). تاثیر نوسانات نرخ ارز و اثرسرریز آن بر شاخص صنایع منتخب بورس اوراق بهادار تهران.
دانش سرمایهگذاری، 6(21)، 1-14.
https://www.jik-ifea.ir/article_10229.html
بیرمی، مسعود؛ سعادت، رحمان؛ مداح، مجید و مزینی، امیرحسین (1404). آیا نرخ ارز رسمی در ایران از نرخ ارز بازارهای موازی و سایه تبعیت میکند؟. مدلسازی اقتصادسنجی، 10(4)، 9-52.
https://journals.semnan.ac.ir/article_9295.html
تهرانی، رضا و سیدخسروشاهی، سیدعلی (1396). انتقال نوسان و اثر متقابل بازارهای سهام، ارز و طلا.
چشمانداز مدیریت مالی، 7(2(18))، 9-31.
https://sid.ir/paper/501765/fa
جعفری، علی؛ منصوریخواه، مصطفی و پورآقاجان، عباسعلی (1402). پیشبینی بازده سهام با تاکید بر نقش معیارهای مالی و نظارتی با استفاده از روشهای یادگیری ماشین.
مطالعات حسابداری و حسابرسی، 12(45)، 125-146.
https://www.iaaaas.com/article_172687.html
حکیمیان، حسن و احمدی، زانیار (۱۳۹۸). بررسی تاثیر بلند مدت بازده بازارهای موازی بر بازده شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران.
بورس اوراق بهادار، 12(45)، 68-94.
https://www.noormags.ir/view/fa/articlepage/2016962
خادم الحسینی اردکانی، مجید و موسویان، سیدعباس (۱۳۹۱). مهندسی مالی اسناد خزانه اسلامی.
اقتصاد اسلامی، 12(45)، 107-130.
https://www.ensani.ir/fa/article/322911
دادگر، یدالله؛ فهیمیفر، فاطمه و نظری، روح اله (۱۳۹۹). بررسی همزمانی سیکلهای نرخ ارز با قیمت نفت، قیمت طلا و ارزش سهام در ایران: الگوی مارکف-سوئیچینگ با ساختار مؤلفهای.
اقتصاد و الگو سازی، 11(3)، 151-193.
https://www.noormags.ir/view/fa/articlepage/1748533
دهقانی، مریم و نجاتی، مهدی (1404). بررسی تأثیر باز بودن مالی بر توسعه بازار سرمایه ایران.
مجله توسعه و سرمایه، 10(2)، 111-124.
https://jdc.uk.ac.ir/article_4239.html
رستمی، محمدزمان و رستمی، محمدهادی (1397). بررسی تحلیلی اوراق خزانة اسلامی (اخزا) و مزایا و چالش های آن. معرفت اقتصاد اسلامی، 9(2)، 87-104.
https://sid.ir/paper/360562/fa
سیفی، وحید؛ یعقوبی، محمد و صادقی شاهدانی، مهدی (1404). راهبردهای کنترل تلاطم در بازار سرمایه ایران.
سیاستهای راهبردی و کلان، 13(49)، 71-112.
https://www.jmsp.ir/article_191786.html
سینایی، حسنعلی؛ محمودی، ادریس و ابوعلی، مجید (1395). بررسی عوامل تأثیرگذار بر جریان سرمایه صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در ایران.
بررسیهای حسابداری، 3(11)، 97-114.
https://jiar.scu.ac.ir/article_12989.html
سیدهاشمی، فاطمه؛ حقیقت، جعفر؛ رنج پور، رضا و سجودی، سکینه (1402). سرریز شوک بازارهای موازی در نوسانات بازار بورس؛ شواهدی از کشورهای عضو اوپک.
سیاستها و تحقیقات اقتصادی، 2(2)، 1-27.
https://jepr.uok.ac.ir/article_62802.html
صادقی، عبدالرسول. مرزبان، حسین. صمدی، علی حسین و آذربایجانی کریم (۱۴۰۰). رابطه میان بازار سرمایه، سپردههای بانکی و سفتهبازی ارزی: با تأکید بر نقش نرخ بهره در اقتصاد ایران.
پژوهشهای اقتصادی ایران، 26(87)، 41-76.
https://ijer.atu.ac.ir/article_12466.html
صمدی، سعید؛ ابراهیمی، نسرین و عقیلی، فریباالسادات (1394). اثر نوسانات نرخ ارز و شاخص بازار سهام بر قیمت سکه طلا. اقتصاد پولی مالی، 22(9)، 57-73.
https://danesh24.um.ac.ir/article_30034.html
طاهری، حامد و صارم صفاری، میلاد (1390). بررسی رابطه بین نرخ ارز و شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران: با استفاده از رویکرد ARDL.
روند (روند پژوهشهای اقتصادی)، 19(60)، 63-79.
https://sid.ir/paper/202197/fa
فطرس محمدحسن و هوشیدری مریم (۱۳۹۷). ارتباطهای پویا بین قیمت نفت، قیمت طلا و نرخ ارز با شاخص سهام بورس اوراق بهادار تهران.
فصلنامه مطالعات اقتصاد انرژی، 14(58)، 89-116.
https://iiesj.ir/browse.php?a_id=1099&sid=1&slc_lang=fa
فدایی نژاد، محمداسماعیل و فراهانی، رضا (1396). اثرات متغیرهای کلان اقتصادی بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران.
اقتصاد مالی (اقتصاد مالی و توسعه)، 11(39)، 1-26.
https://sid.ir/paper/500186/fa
کریم زاده، مصطفی (۱۳۸۵). بررسی رابطه بلندمدت شاخص قیمت سهام بورس با متغیرهای کلان پولی با استفاده از روش همجمعی در اقتصاد ایران.
پژوهشهای اقتصادی ایران، 8(26) 41-54.
https://journals.atu.ac.ir/article_3707.html
کمیجانی، اکبر و بیدآباد، بیژن (۱۳۷3). سیاستهای پولی مناسب جهت تثبیت فعالیتهای اقتصادی در ایران. تهران، وزارت امور اقتصادی و دارایی.
https://ensani.ir/fa/article/185131
کشاورز حداد، غلامرضا؛ ابراهیم نژاد، علی و گروسی، مرتضی (1401). عملکرد سرمایهگذاران حقیقی و حقوقی در پیشبینی بازده صندوقهای سرمایهگذاری مشترک.
دوفصلنامۀ علمی مطالعات و سیاستهای اقتصادی، 9(1)، 94-115.
https://economic.mofidu.ac.ir/article_254417.html
مشایخ، شهناز و احمدی امین، الهه (1401). تأثیر نقدینگی و فرصت سرمایهگذاری بر تصمیمات سرمایهگذاری با نقش تعدیلگری محدودیت مالی.
مجله دانش حسابداری، 13(1)، 83-96.
https://iranjournals.nlai.ir/handle/123456789/1001725
مهرانی، ساسان؛ کامیابی، یحیی و غیور، فرزاد (1396). اثر چرخۀ بازار سرمایه بر رفتار الگوهای پیشبینی درماندگی مالی.
مجله دانش حسابداری، 8(2)، 35-62.
https://jak.uk.ac.ir/article_1674.html
مهرعلی تبارفیروزجاه، بهروز. بهارمقدم، مهدی و شمس الدینی، کاظم (1402). بررسی و تبین عوامل مؤثر بر تصمیمگیریهای متفاوت سرمایهگذاران در ایران.
مجله توسعه و سرمایه، 8(2)، 73-90.
https://jdc.uk.ac.ir/article_3504.html
نمازی، دکتر محمد و ناظمی، امین (1387). مروری بر پژوهشهای حسابداری انجام شده در بورس اوراق بهادار تهران.
مجله توسعه و سرمایه، 1(2)، 9-48.
https://jdc.uk.ac.ir/article_1891.html
نیکومرام، هاشم؛ پورزمانی، زهرا و دهقان، عبدالمجید (۱۳۹۴). بررسی سرایت تلاطم بازارهای موازی بازار سرمایه بر صنایع بورسی (صادرات و واردات محور).
دانش مالی تحلیل اوراق بهادار (مطالعات مالی)، 8(25)، 1-18.
https://www.sid.ir/paper/200165/fa
وکیلی فرد، حمیدرضا و علی فری، ملیحه (1394). تأثیر نوسانات نرخ ارز بر بازدهی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران.
اقتصاد مالی (اقتصاد مالی و توسعه)، 9(30)، 83-98.
https://www.sid.ir/paper/229117/fa
References
Aghazadeh Kamakoly, A., Kherdyar, S., & Azadehdel, M. (2024). Explaining the behavioral model of depositors (components suggestions and outcomes).
Journal of Investment Knowledge,
13(52), 527-547. DOI:
10.30495/jik.2024.23168 [In Persian].
Abzari, M., Samadi, S., & Teymouri, H. (2008). Investigating factors affecting risk and return of investment in financial products.
Ravand, 17(54), 123
https://www.magiran.com/p1182709 [In Persian].
Aslan, I., Chohan, U. W., & Van Kerckhoven, S. (2023). Speculative behavior and expectations in economic turmoil: A Keynesian view. In Activist retail investors and the future of financial markets (pp. 69-82). Routledge. DOI:
10.4324/9781003351085-6
Aron, J., & Elbadawi, I. (1992). Parallel markets, the foreign exchange auction, and exchange rate unification in Zambia .
ark:/29072/ora_51dfd481d7c34079a33ecc618b9676e1
Balounejad Nouri, R., & Shahidi, A. (2025). Investigating the direct and inverse non-linear relationship between exchange rate and stock market return in Iran.
Journal of Development and Capital,
10(2), 125-146. DOI:
10.22103/jdc.2024.23602.1474 [In Persian].
Barkhordari, F., Pourazizi Golin Ghashlaghi, S., & Hosseini, A. (2017). The effect of exchange rate fluctuations and its spillover on selected industry indices of Tehran Stock Exchange.
Journal of Investment Knowledge, 6(21), 1–14.
https://www.jik-ifea.ir/article_10229.html?lang=en [In Persian].
Baur, D. G., & Lucey, B. M. (2010). Is gold a hedge or a safe haven? An analysis of stocks, bonds and gold.
Financial Review,
45, 217-229.
https://doi.org/10.1111/j.1540-6288.2010.00244.x
Bidabad, B., & Elahyari Far, M. (2010). Non-usury bonds (rial and foreign currency) and monetary instruments of interest-free central banking.
Proceedings of the Third Conference on Development of Financing System in Iran, Sharif University of Technology.
https://doi.org/10.5539/ijef.v3n3p234 [In Persian].
Birmi, M., Saadat, R., Maddah, M., & Mazini, A. H. (2025). Does the official exchange rate in Iran follow parallel and shadow market rates?
Econometric Modeling, Advance, online publication. DOI:
10.22075/jem.2025.35806.1948 [In Persian].
Bush, G., & Cañón, C. (2025). Capital flows: The role of investment fund portfolio managers
. Journal of International Economics,
154, 104062. DOI:
10.1016/j.jinteco.2025.104062
Beckers, S., & Soenen, L. (1984). Gold: more attractive to non-US than to US investors?
Journal of Business Finance & Accounting,
11(1).
https://doi.org/10.1111/j.1468-5957.1984.tb00061.x
Bello, K.M. (2024). Parallel exchange rate market and macroeconomic performance in Nigeria: SVAR approach.
SN Business & Economics,
4, 136.
https://doi.org/10.1007/s43546-023-00609-y
Belke, A., & Domnick, C. (2021). Trade and capital flows: Substitutes or complements? An empirical investigation.
Review of International Economics,
29(3), 573-589.
https://doi.org/10.1111/roie.12521
Bonga, W.G., & Damiyano, D. (2025) Parallel market rate appreciating under tight liquidity: Economic, social and political explanations.
Open Access Library Journal,
12, 1-17.
https://doi.org/10.4236/oalib.1113333
Cen, X., Dou, W. W., Kogan, L., & Wu, W. (2023). Fund flows and income risk of fund managers (No. w31986). National Bureau of Economic Research.
https://doi.org/10.3386/w31986
Campbell, J. Y., Lo, A. W., MacKinlay, A. C., & Whitelaw, R. F. (1998). The econometrics of financial markets.
Macroeconomic Dynamics,
2(4), 559-562.
https://doi.org/10.1017/s1365100598009092
Dadgar, Y., Fahimifar, F., & Nazari, R. (2020). Synchronization of exchange rate cycles with oil, gold prices and stock value in Iran: A Markov-switching component model.
Economic Modeling,
11(3), 151–193.
https://www.noormags.ir/view/fa/articlepage/1748533 [In Persian].
Dehghani, M., & Nejati, M. (2025). The impact of financial openness on Iran’s capital market development.
Journal of Development and Capital,
10(2), 111–124. DOI:
10.22103/jdc.2024.23103.1458 [In Persian].
Drudi, F., & Massa, M. (2005). Price manipulation in parallel markets with different transparency.
Journal of Business,
78(5), 1625-1658.
https://doi.org/10.1086/431437
Duffee, G. R. (2002). Term premia and interest rate forecasts in affine models.
The Journal of Finance,
57(1), 405-443.
https://doi.org/10.1111/1540-6261.00426
Dash, S., & Loggie, K. (2008). Equal weight indexing-five years later. Available at SSRN 1321726.
https://doi.org/10.2139/ssrn.1321726
Demir, F. (2007). Private investment and cash flow relationship revisited: capital market imperfections and financialization of real sectors in emerging markets.
https://mpra.ub.uni-muenchen.de/id/eprint/3081
Diebold, F. X., & Yilmaz, K. (2012). Better to give than to receive: Predictive directional measurement of volatility spillovers.
International Journal of forecasting,
28(1), 57-66.
10.1016/j.ijforecast.2011.02.006
Diebold, F. X., & Yılmaz, K. (2014). On the network topology of variance decompositions: Measuring the connectedness of financial firms.
Journal of Econometrics,
182(1), 119-134.
10.1016/j.jeconom.2014.04.012
Dorsainvil, K. (2000). Collapsing exchange rate regimes in the presence of a parallel market.
Applied Economics,
32(6), 671-680.
https://doi.org/10.1080/000368400322282
Ederington, L.H., & Golubeva, E.V. (2010). The impact of risk and return perceptions on the portfolio reallocation decisions of mutual fund investors.
Capital Markets: Asset Pricing & Valuation eJournal.
https://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1570569
Engle, R. (2002). Dynamic conditional correlation: A simple class of multivariate generalized autoregressive conditional heteroskedasticity models.
Journal of Business & Economic Statistics,
20(3), 339-350.
https://doi.org/10.1198/073500102288618487
Fabozzi, F. J., & Fabozzi, F. A. (2021).
Bond markets, analysis, and strategies. MIT press.
https://mitpress.mit.edu/9780262046275/bond-markets-analysis-and-strategies
Fadaei Nejad, M. E., & Farahani, R. (2017). Effects of macroeconomic variables on Tehran Stock Exchange total index.
Financial Economics,
11(39), 1–26.
https://sid.ir/paper/500186/fa [In Persian].
Fotros, M. H., Houshmandi, M., (2018). Dynamic relationships between oil price, gold price and exchange rate with Tehran stock index. Energy
Economics Studies,
14(58), 89–116.
iiesj.ir/browse.php?a_id=1099 [In Persian].
Forbes, K. J., & Rigobon, R. (2002). No contagion, only interdependence: measuring stock market comovements.
The Journal of Finance,
57(5), 2223-2261.
https://doi.org/10.1111/0022-1082.00494
Gray, M. S. T. (2021). Recognizing Reality—Unification of Official and Parallel Market Exchange Rates. International Monetary Fund.
https://doi.org/10.5089/9781513568638.001
Hirt, G. A., & Block, S. B. (1999). Fundamentals of investment management. (No Title).
https://lccn.loc.gov/95030454
Hakimian, H., & Ahmadi, Z. (2019). Long-run effect of parallel market returns on Tehran Stock Exchange index returns. Securities Exchange Quarterly, 12(45), 68–94.
https://www.noormags.ir/view/fa/articlepage/2016962 [In Persian].
Hekmat, H., & Khoshnam, S. (2024). Influential factors of the fixed income ETFs’ development in the Tehran stock market. Iranian Journal of Finance, 8(4), 63-81. DOI: 10.61186/ijf.2024.432776.1453
Jafari, A., Mansourikhah, M., & Pouraghajan, A. A. (2023). Forecasting stock returns emphasizing financial and supervisory criteria using machine learning methods.
Accounting and Auditing Studies,
12(45), 125–146.
https://www.iaaaas.com/article_172687.html [In Persian].
Jylhä, P., & Suominen, M. (2011). Speculative capital and currency carry trades. Journal of Financial Economics, 99(1), 60-75.
https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2010.07.006
Kamijani, A., & Bidabad, B. (1992). Appropriate monetary policies for stabilizing economic activities in Iran. Tehran: Ministry of Economic Affairs and Finance.
https://ensani.ir/fa/article/185131 [In Persian].
Karimzadeh, M. (2006). Long-run relationship between stock price index and monetary macro variables using cointegration method in Iran.
Iranian Economic Research,
8(26), 41–54.
journals.atu.ac.ir/article_3707.html [In Persian].
Keshavarz Haddad, G., Ebrahimnejad, A., & Gorousi, M. (2022). Performance of individual and institutional investors in forecasting mutual fund returns.
Economic Studies and Policies,
9(1), 94–115. DOI:
10.22096/esp.2022.123111.1319 [In Persian].
Khademolhosseini Ardakani, M., & Mousavian, S. A. (2012). Financial engineering of Islamic treasury bills.
Islamic Economics,
12(45), 107–130.
https://www.ensani.ir/fa/article/322911 [In Persian].
Kutan, A. M. (2007). Contagion or real linkages? Some evidence from China's emerging parallel markets. China & World Economy, 15(4), 52-65.
https://doi.org/10.1111/j.1749-124x.2007.00075.x
Kim, M. (2024). Fund flows, liquidity, and asset prices. Liquidity, and Asset Prices (May 30, 2024).
https://doi.org/10.2139/ssrn.3345940
Kusumawati, F., & Paramita, V. (2020). Analysis of Factors Affecting the Performance of Fixed Income Mutual Funds in Indonesia (Study on RDPT Registered on OJK for the Period 2014-2018). Proceedings of The International Conference on Environmental and Technology of Law. Business and Education on Post Covid 19, ICETLAWBE 2020, 26 September 2020, Bandar Lampung, Indonesia.
https://doi.org/10.4108/eai.26-9-2020.2302719
Li, J. J., & Zheng, L. (2025). Measuring Mutual Fund Flows.
Financial Analysts Journal,
81(3), 27–59.
https://doi.org/10.1080/0015198x.2025.2521233
Li, S., & Lucey, B. M. (2017). Reassessing the role of precious metals as safe havens–What colour is your haven and why?.
Journal of Commodity Markets,
7, 1-14.
https://doi.org/10.1016/j.jcomm.2017.05.003
Markowitz, H. (1952) Portfolio Selection.
The Journal of Finance,
7, 77-91.
https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1952.tb01525.x
Munoz, F. D., Wogrin, S., Oren, S. S., & Hobbs, B. F. (2018). Economic inefficiencies of cost-based electricity market designs. The Energy Journal, 39(3), 51-68.
https://doi.org/10.5547/01956574.39.3.fmun
Mawikere, J. C. (2022). Performance analysis of money market mutual funds, fixed income mutual funds, mixed mutual funds, and stock mutual funds in indonesia during the 2015-2020 period. International
Journal of Economics, Business and Accounting Research (IJEBAR),
5(4).
https://doi.org/10.29040/ijebar.v5i4.3401
Mashayekh, S., & Ahmadi Amin, E. (2022). The effect of liquidity and investment opportunity on investment decisions with the moderating role of financial constraints.
Journal of Accounting Knowledge, 13(1), 83–96.
https://iranjournals.nlai.ir/handle/123456789/1001725 [In Persian].
Mehrali Tabar Firouzjah, B., Baharmoghadam, M., & Shamseddini, K. (2023). Factors affecting heterogeneous investor decision-making in Iran.
Journal of Development and Capital, 8(2), 73–90.
https://jdc.uk.ac.ir/article_3504.html [In Persian].
Mehrani, S., Kamiabi, Y., & Ghayour, F. (2017). Effect of capital market cycles on financial distress prediction models.
Journal of Accounting Knowledge,
8(2), 35–62.
https://jak.uk.ac.ir/article_1674.html [In Persian].
Naeem, M. A. (2024). Navigating median and extreme volatility in stock markets: Implications for portfolio strategies.
International Review of Economics & Finance,
95, 103507.
https://doi.org/10.1016/j.iref.2024.103507
Naccarato, A., Pierini, A., & Ferraro, G. (2021). Markowitz portfolio optimization through pairs trading cointegrated strategy in long-term investment.
Annals of Operations Research, 299(1), 81-99.
https://doi.org/10.1007/s10479-019-03225-y
Namazi, M., & Nazemi, A. (2008). A review of accounting research conducted in Tehran Stock Exchange.
Journal of Development and Capital,
1(2), 9–48.
https://jdc.uk.ac.ir/article_1891.html [In Persian].
Nisit Panthamit, Chukiet Chaiboonsri, Pimonpun Boonyasana, Chira Bureecam, Guowei Tian; Forecasting exchange rates after 2021 Myanmar coup: Does a parallel market exchange rate matter?
Journal of Economic Studies,
52(6), 1123–1139.
https://doi.org/10.1108/jes-12-2023-0723
Nikomaram, H., Pourzamani, Z., & Dehghan, A. (2015). Volatility contagion from parallel markets to export- and import-oriented industries.
Financial Knowledge of Securities Analysis,
8(25), 1–18.
https://www.sid.ir/paper/200165/fa [In Persian].
Nenova, T. (2024). Global or regional safe assets: evidence from bond substitution patterns. Available at SSRN 4736704.
https://doi.org/10.2139/ssrn.4736704
Reinhart, C. M., & Rogoff, K. S. (2004). Serial default and the “paradox” of rich-to-poor capital flows.
American Economic Review,
94(2), 53-58.
https://doi.org/10.1257/0002828041302370
Rostami, M. Z., & Rostami, M. H. (2018). Analytical review of Islamic treasury securities (Akhza) and its advantages and challenges.
Ma`rifat-e Eghtesad-e Islami, 9(2), 87–104.
https://sid.ir/paper/360562/fa [In Persian].
Sadeghi, A., Marzban, H., Samadi, A. H., & Azarbayejani, K. (2021). Relationship between capital market, bank deposits, and currency speculation: Emphasizing the role of interest rate in Iran.
Iranian Economic Research,
26(87), 41–76.
https://ijer.atu.ac.ir/article_12466.html [In Persian].
Samadi, S., Ebrahimi, N., & Aghili, F. (2015). Effect of exchange rate and stock market index fluctuations on gold coin prices.
Monetary and Financial Economics,
22(9), 57–73.
danesh24.um.ac.ir/article_30034.html [In Persian].
Seyedhashemi, F., Haghighat, J., Ranjpour, R., & Sojoudi, S. (2023). Spillover of parallel market shocks on stock market volatility: Evidence from OPEC countries.
Economic Policies and Research,
2(2), 1–27.
https://jepr.uok.ac.ir/article_62802.html [In Persian].
Seifi, V., Yaghoubi, M., & Sadeghi Shahdani, M. (2025). Strategies for controlling turbulence in Iran’s capital market.
Strategic and Macro Policies,
13(49), e191786.
https://www.jmsp.ir/article_191786.html [In Persian].
Shiller Robert, J. (2015). Irrational exuberance: Revised and expanded. In: United States of America: Princeton University Press.
https://doi.org/10.2307/j.ctt1287kz5
Sinaei, H., Mahmoudi, E., & Abuali, M. (2016). Factors affecting capital flows of mutual investment funds in Iran.
Accounting Reviews,
3(11), 97–114.
https://jiar.scu.ac.ir/article_12989.html [In Persian].
Siriopoulos, K. (2019). Evaluation of investment portfolios: A teaching note.
Journal of the International Academy for Case Studies,
26(4), 1-17.
https://doi.org/10.19080/asm.2019.03.555622
Strader, T. J., Rozycki, J. J., Root, T. H., & Huang, Y.-H. J. (2020). Machine learning stock market prediction studies: review and research directions.
Journal of International Technology and Information Management,
28(4), 63-83.
https://doi.org/10.58729/1941-6679.1435
Širůček, M., & Křen, L. (2017). Application of Markowitz portfolio theory by building optimal portfolio on the US stock market. In tools and techniques for economic decision analysis (pp. 24-42). IGI Global Scientific Publishing.
https://doi.org/10.4018/978-1-5225-0959-2.ch002
Shah, P. K., & Chaudhri, J. C. (2013). Moon and market: an empirical study on effect of movement of Moon on BSE SENSEX. Int.
International Journal of Academic Accounting, Finance & Management Research,
3(1), 201-209.
https://www.academia.edu/12568954
Taheri, H., & Sarem Saffari, M. (2011). Relationship between exchange rate and Tehran Stock Exchange price index: An ARDL approach.
Ravand,
19(60), 63–79.
https://sid.ir/paper/202197/fa [In Persian].
Tsai, M. F., & Ch. J. Wang. 2012. Post-Modern Portfolio Theory for Information Retrieval.
Procedia Computer Science,
13, 80-85.
https://doi.org/10.1016/j.procs.2012.09.116
Tehrani, R., & Seyed Khosroshahi, S. A. (2017). Volatility transmission and interaction between stock, currency, and gold markets.
Financial Management Outlook,
7(18), 9–32.
https://sid.ir/paper/501765/fa [In Persian].
Vakilifard, H. R., & Alifari, M. (2015). Impact of exchange rate fluctuations on returns of firms listed in Tehran Stock Exchange.
Financial Economics,
9(30), 83–98.
https://www.sid.ir/paper/229117/fa [In Persian].
Zhao, X., Ran, G., Shen, B., & Li, X. (2021). Do ETFs Improve the pricingefficiency of the A-share market—examining ETF holdings of individual stock.
Applied Economics,
53(35), 4134-4147.
https://doi.org/10.1080/00036846.2021.1897075
Zhao, Y., Wang, J., Wang, Y., & Lv, M. (2025). How to optimize modern portfolio theory? A systematic review and research agenda.
Expert Systems with Applications,
263, 125780.
10.1016/j.eswa.2024.125780
